เอเชีย มอร์นิ่ง ไบทส์

G7 มาโคร: เห็นได้ชัดว่านี่เป็นวันที่เงียบสงบโดยไม่มีข้อมูลของสหรัฐฯ ให้ให้ความสำคัญ อัตราเงินเฟ้อ CPI เบื้องต้นของเยอรมนีในเดือนพฤศจิกายนไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนตุลาคมที่ 2.4%YoY ถึงกระนั้น มาตรการระดับชาติอื่นๆ ของเยอรมนีก็เพิ่มขึ้น และทำให้มีโอกาสน้อยลงที่ ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bp ในเดือนธันวาคม มีข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรเพิ่มเติมในวันนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อเรื่องราวนี้ต่อไป

นอกจากนี้ยังมีตัวเลขความเชื่อมั่นที่น่าสยดสยองน้อยกว่าเล็กน้อยสำหรับกลุ่มยูโร แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้ยังคงค่อนข้างย่ำแย่ก็ตาม

สำหรับกลุ่ม G-7 ที่เหลือ GDP ของแคนาดาในไตรมาส 3/24 อาจเป็นข่าวหลักที่ต้องจับตามอง ฉันทามติของตลาดคืออัตราการเติบโตต่อปีเพียง 1.1% QoQ ลดลงจาก 2.1% ในไตรมาส 2/24

ญี่ปุ่น: CPI ของโตเกียวควรเป็นจุดเด่นของวันและเป็นข้อมูลที่ถูกจับตามองมากที่สุดจากการถ่ายโอนข้อมูลในปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในโตเกียวพุ่งขึ้นเกินคาดที่ 2.6% YoY ในเดือนพฤศจิกายน (เทียบกับ 1.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งคิดเป็น 2.2% ของตลาด) สาเหตุหลักมาจากราคาอาหารสดที่เพิ่มขึ้น (10.6%) ค่าสาธารณูปโภคก็เพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อโครงการอุดหนุนชั่วคราวช่วงฤดูร้อนสิ้นสุดลง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารสด) ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกันเป็น 2.2% YoY จาก 1.8% ในเดือนตุลาคม แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่ 2.0% อัตราเงินเฟ้อแกนหลัก (ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน) ก็เพิ่มขึ้นเป็น 1.9% (เทียบกับ 1.8% ในเดือนตุลาคม) ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติของตลาด เมื่อเทียบเป็นรายเดือน อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.5% MoM โดยสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น 0.8% และ 0.2% ตามลำดับ

เมื่อมองไปข้างหน้า ค่าพลังงานจะสร้างความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อในแต่ละเดือน โครงการเงินอุดหนุนภาคฤดูร้อนสิ้นสุดลงในเดือนตุลาคม แต่นายกรัฐมนตรีคนใหม่ อิชิบา ได้ตัดสินใจที่จะรื้อฟื้นมาตรการสนับสนุนอื่นตั้งแต่เดือนมกราคม ด้วยเหตุนี้ เราจะยังคงให้ความสำคัญกับดัชนีหลักทั้งสองอย่างใกล้ชิดมากกว่าตัวเลขพาดหัวข่าว

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 3.0% MoM sa ในเดือนตุลาคม เร่งขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 1.6% ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม มันไม่เป็นไปตามฉันทามติของตลาดที่เพิ่มขึ้น 4.0% การคืนทุนทางเทคนิคจากการหยุดชะงักในการผลิตรถยนต์ก่อนหน้านี้และผลกระทบที่ลดลงจากผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศดูเหมือนจะช่วยกระตุ้นการผลิตโดยรวม ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวของ GDP น่าจะดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 4 อย่างไรก็ตาม การสำรวจแนวโน้มชี้ให้เห็นว่าผลผลิตลดลงในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ดังนั้นข้อมูลในเดือนต่อๆ ไปจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจับตาดู

ยอดค้าปลีกดีดตัวขึ้น 0.1% (เทียบกับ -2.2% ในเดือนกันยายน) สินค้าส่วนใหญ่มียอดขายลดลง แต่กลับถูกชดเชยด้วยยอดขายยานยนต์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เพิ่มขึ้น 11.8% เราเชื่อว่าสิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักของการผลิตก่อนหน้านี้ และไม่คาดหวังว่าการเติบโตนี้จะยังคงยั่งยืนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ในรายงานที่แยกต่างหาก สภาวะตลาดแรงงานแสดงให้เห็นว่าค่อนข้างดี อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในเดือนตุลาคม (เทียบกับ 2.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นมติของตลาด 2.5%) แต่อัตราส่วนงานต่อการสมัครก็เพิ่มขึ้นเป็น 1.25 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองเป็นประวัติการณ์

เราสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ประกอบกับการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของกิจกรรมรายเดือน ช่วยเพิ่มโอกาสที่ BoJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

เกาหลีใต้: การผลิต การขาย และการลงทุนลดลงในเดือนตุลาคม ข้อมูลกิจกรรมรายเดือนที่อ่อนแอในเดือนตุลาคม ส่งสัญญาณว่าการฟื้นตัวของ GDP ในไตรมาส 4/24 อาจอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ การผลิตภาคอุตสาหกรรมทั้งหมด (IP) ลดลง -0.3% – ลดลงเป็นเดือนที่สอง ผลผลิตการผลิตและการขุดทรงตัว ดีขึ้นกว่าเดือนก่อนเล็กน้อยแต่พลาดมติของตลาด ผลผลิตเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 8.4% ในขณะที่ผลผลิตรถยนต์ลดลง 6.3% สำหรับภาคบริการ ผลผลิตเพิ่มขึ้น 0.3% โดยได้รับแรงหนุนจากบริการทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง (3.1%) อย่างไรก็ตาม มาตรวัดที่สำคัญสำหรับการบริโภค ยอดจำหน่ายทั้งหมด/ขายปลีกลดลง -1.4%

สำหรับการบริโภค ยอดค้าปลีกลดลง 0.4% ในเดือนตุลาคม โดยยอดขายสินค้าคงทน (-5.8%) ลดลง ในด้านการลงทุน การลงทุนด้านอุปกรณ์ (-5.8%) และการก่อสร้าง (-4%) ลดลง

การเริ่มต้นไตรมาสที่อ่อนแอมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลประกอบการรายไตรมาส ด้วยเหตุนี้ IP ที่อ่อนแอกว่าที่คาดในวันนี้จึงบ่งชี้ถึงแนวโน้ม GDP 4Q24 ที่ไม่ชัดเจน เราจะได้เห็นผลลัพธ์ GDP 4Q24 ในเดือนมกราคมปีหน้า สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้ BoK ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์

อินเดีย: การเติบโตของ GDP ของอินเดียในไตรมาสที่สามมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงเล็กน้อยเป็น 6.6% YoY จาก 6.7% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศที่ส่งผลกระทบต่อผลผลิตทางการเกษตร