เงินเยนของญี่ปุ่นฟื้นตัวเล็กน้อยในวันนี้ หลังจากที่ร่วงลงต่ำกว่า 153 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ในขณะที่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นก็ออกมาเงียบงันกับการอ่อนค่าของสกุลเงินเมื่อเร็วๆ นี้ รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง คัตสึโนบุ คาโตะ กล่าวว่ารัฐบาลกำลังติดตามการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิดด้วย “การเฝ้าระวังที่เข้มข้นขึ้น รวมถึงการเคลื่อนไหวเพื่อเก็งกำไร” เขาย้ำถึงความจำเป็นของอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อ “เคลื่อนไหวอย่างมีเสถียรภาพ”
อย่างไรก็ตาม Kato ยังกล่าวด้วยว่าผู้นำทางการเงินของกลุ่ม G20 ไม่ได้หารือเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราสกุลเงินในการประชุมวันพุธ และไม่น่าจะหารือเกี่ยวกับเรื่องนี้ในระหว่างการประชุมของวันพฤหัสบดี แม้ว่าความคิดเห็นของเขาจะช่วยบรรเทาเงินเยนชั่วคราว แต่ก็ไม่น่าจะสามารถพลิกกลับแนวโน้มการอ่อนค่าของสกุลเงินโดยรวมได้
ในขณะเดียวกัน เงินยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายเนื่องจากตลาดรอการเปิดเผยข้อมูล PMI ของยูโรโซน เจ้าหน้าที่ ECB มีท่าทีผ่อนคลายอย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์นี้ โดยยืนยันรายงานที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาเร่งผ่อนคลายทางการเงินด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ในเดือนธันวาคม แม้ว่าการตัดทอนอย่างมีนัยสำคัญดังกล่าวจะไม่ใช่บรรทัดฐานในปัจจุบัน แต่ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นหัวข้ออภิปรายในการประชุมที่กำลังจะมีขึ้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ถดถอยลงอีก ตามที่ระบุโดยข้อมูล PMI อาจทำให้ 25 หรือ 50 bps เข้าใกล้ยิ่งขึ้น
ในตลาดสกุลเงินที่กว้างขึ้น ดอลลาร์ยังคงเป็นผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟรังก์สวิสและดอลลาร์แคนาดาตามมาอย่างใกล้ชิด โดย Loonie แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น แม้ว่า BoC จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps เมื่อวานนี้ก็ตาม เยนยังคงเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดแม้ว่าวันนี้จะดีดตัวขึ้น ในขณะที่กีวีและสเตอร์ลิงก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน ยูโรและออสซี่อยู่ตรงกลางของกลุ่ม
ในทางเทคนิคแล้ว การทะลุแนวรับรองลงมาที่ 151.18 ในสกุลเงิน USD/JPY จะบ่งชี้ถึงการปฏิเสธครั้งแรกด้วยการกลับมาที่ 61.8% ที่ 161.94 ถึง 139.57 ที่ 153.39 และนำการแข็งค่าขึ้นก่อน ก่อนที่จะขึ้นราคาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบ 153.39 ได้อย่างเด็ดขาดจะทำให้การปรับขึ้นจาก 139.57 ไปสู่ระดับสูงสุดที่ 161.94
ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.09% HSI ฮ่องกงลดลง -0.99% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.50% สิงคโปร์สเตรทไทม์ส เพิ่มขึ้น 0.54% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปีลดลง -0.005 อยู่ที่ 0.974 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.96% เอสแอนด์พี 500 ลดลง -0.92% NASDAQ ลดลง -1.60% อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.038 เป็น 4.242
Ueda จาก BoJ เตือนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปอาจนำไปสู่การเก็งกำไรเงินเยน
ในงานกองทุนการเงินระหว่างประเทศ คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ กล่าวว่า “ยังคงต้องใช้เวลาก่อนที่เราจะไปถึง 2% ด้วยวิธีที่ยั่งยืน” อูเอดะกล่าว โดยให้เหตุผลถึงความมุ่งมั่นที่จะรักษานโยบายการเงินที่ผ่อนคลายไว้ในขณะนี้ แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้นก็ตาม การปรับขึ้นอัตราประจำปี
อูเอดะเน้นย้ำว่าการเพิ่มความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและการสนับสนุนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการขับเคลื่อนเศรษฐกิจญี่ปุ่นไปสู่ “ดุลยภาพใหม่ด้วยอัตราเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืน”
อย่างไรก็ตาม เขารับทราบถึงความซับซ้อนในการกำหนดจังหวะและขนาดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต “ผมคิดว่าขนาดที่เหมาะสมของการทำให้เป็นมาตรฐานโดยรวมในอนาคต และวิธีที่ดีที่สุดในการจัดสรรอัตราที่เพิ่มขึ้นโดยรวมในช่วงเวลาหนึ่ง” เขายอมรับ พร้อมเสริมว่าความท้าทายนี้ทำให้เขา “ตื่นตัวตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน”
ข้อกังวลหลักสำหรับ BoJ คือความสมดุลระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปอย่างระมัดระวัง และความเสี่ยงในการสร้างความบิดเบือนของตลาด Ueda เตือนว่าการเคลื่อนไหว “อย่างค่อยเป็นค่อยไป” อาจนำไปสู่ผู้เข้าร่วมตลาดโดยสมมติว่าอัตราจะยังคงต่ำเป็นระยะเวลานาน ส่งผลให้เกิด “สถานะการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก” ในสกุลเงินเยน
Ueda เน้นย้ำว่าการค้นหา “สมดุลที่เหมาะสม” ระหว่างความระมัดระวังและการดำเนินการที่มีประสิทธิผล เนื่องจาก BoJ ยังคงนำทางเส้นทางที่ยากลำบากไปสู่การปรับอัตราเงินเฟ้อให้เป็นปกติ
ภาคเอกชนของญี่ปุ่นหดตัวเนื่องจากบริการ PMI ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 เดือน
ภาคเอกชนของญี่ปุ่นเข้าสู่ภาวะหดตัวเมื่อต้นไตรมาสที่ 4 โดยดัชนี PMI Manufacturing ลดลงจาก 49.7 เป็น 49.0 ในเดือนตุลาคม ภาคบริการมีการลดลงอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น โดย PMI Services ลดลงจาก 53.1 เป็น 49.3 ซึ่งเป็นการอ่านที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ส่งผลให้ PMI Composite ลดลงจาก 52.0 เป็น 49.4 ซึ่งเป็นตัวเลขที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022
ตามคำกล่าวของ Usama Bhatti นักเศรษฐศาสตร์จาก S&P Global Market Intelligence การชะลอตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นมีความชัดเจนมากขึ้น โดยบริษัทต่างๆ ต่างเชื่อว่าการชะลอตัวนี้เกิดจาก “เศรษฐกิจที่ถูกปิดเสียงและคำสั่งซื้อใหม่ที่กำลังไหลเข้ามา”
ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในปีหน้าก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 Bhatti ตั้งข้อสังเกตว่า “ความดื้อรั้นของราคาที่สูง” และความอ่อนแอทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องกำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นโดยรวม
การผลิต PMI ของออสเตรเลียแตะระดับต่ำสุดในรอบ 53 เดือน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลง
ภาคการผลิตของออสเตรเลียยังคงดิ้นรนอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี PMI Manufacturing ลดลงเล็กน้อยจาก 46.7 เป็น 46.6 ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 53 เดือน จากข้อมูลของ Matthew De Pasquale จาก Judo Bank ตัวชี้วัดสำคัญ เช่น ผลผลิตและคำสั่งซื้อใหม่ ได้ลดลงสู่ระดับที่เป็นสัญญาณว่าภาคส่วนนี้ “ใกล้จะเข้าสู่ภาวะถดถอย”
อย่างไรก็ตาม ภาคบริการซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศ มีการปรับปรุงเล็กน้อย PMI Services เพิ่มขึ้นจาก 50.5 เป็น 50.6 และกิจกรรมทางธุรกิจใหม่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ซึ่งบ่งบอกถึงความยืดหยุ่นบางประการ De Pasquale ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าการเติบโตของธุรกิจจะยังคง “อ่อนแอ” แต่แนวโน้มของภาคบริการก็ดีขึ้นด้วยกิจกรรมทางธุรกิจใหม่ ๆ ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
อัตราเงินเฟ้อก็ดูเหมือนจะปานกลางเช่นกัน แรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากการแพร่ระบาดในปี 2021 ราคาสุดท้าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านบริการก็มีแนวโน้มลดลงเช่นกัน De Pasquale เสริมว่าอัตราเงินเฟ้อ “ยังคงอยู่ในแนวทาง” เพื่อกลับสู่ช่วงเป้าหมายของ RBA ที่ 2% ถึง 3%
Bailey จาก BoE: ภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างน่าประหลาดใจ แต่การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างทำให้เกิดความไม่แน่นอน
ในงานอีเว้นท์ที่จัดโดยสถาบันการเงินระหว่างประเทศ BoE Andrew Bailey ยอมรับว่าภาวะเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังดำเนินไป “เร็วกว่าที่เราคาดไว้” อย่างไรก็ตาม เขาแสดงความกังวลเกี่ยวกับ “การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง” ที่อาจเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจที่อาจรักษาแรงกดดันด้านราคาได้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bailey เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับตลาดแรงงาน และการเปลี่ยนแปลงในพลวัตการจ้างงานอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือไม่
เขาชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูงเพียงไม่ถึง 5% และย้ำว่า “จะต้องลดลงอีก” เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 2% แม้จะมีสัญญาณของการคลายตัวของตลาดแรงงาน Bailey ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
“เรามีองค์ประกอบอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สมดุลมาก และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงกว่าที่สอดคล้องกับเป้าหมาย” เบลีย์กล่าว
มองไปข้างหน้า
ข้อมูล PMI จากยูโรโซนและสหราชอาณาจักรเป็นจุดสนใจหลักในช่วงยุโรป ต่อมาในวันนั้น สหรัฐฯ จะประกาศการขอรับสวัสดิการว่างงาน ยอดขายบ้านใหม่ และ PMI
EUR/CHF แนวโน้มรายวัน
ไพวอทรายวัน: (S1) 0.9328; (ป) 0.9351; (R1) 0.9366; มากกว่า….
อคติระหว่างวันใน EUR/CHF ยังคงเป็นกลางก่อน โดยมุ่งเน้นไปที่แนวรับ 0.9332 ทันที การทะลุฐานที่มั่นจะกลับมาลดลงอีกครั้งจาก 0.9579 สู่ 0.9209 และยืนยันว่าแนวโน้มขาลงที่ใหญ่ขึ้นก็อาจพร้อมที่จะกลับมาดำเนินการต่อเช่นกัน ในทางกลับกัน การทะลุ 0.9506 จะทำให้ความโน้มเอียงระหว่างวันกลับเป็นขาขึ้นสำหรับแนวต้าน 0.9579 ขึ้นไป
ในภาพรวม การลดลงจาก 0.9928 ถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาลงในระยะยาว การปฏิเสธซ้ำ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.9432) ทำให้แนวโน้มเป็นลบสำหรับการทะลุระดับต่ำสุด 0.9209 ในระยะต่อมา อย่างไรก็ตาม การซื้อขายที่ยืนเหนือ 55 D EMA จะยืนยันจุดต่ำสุดในระยะกลาง และนำการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้นกลับมาสู่แนวต้านหลัก 0.9928
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
