เนเบียสสไลด์โพสต์-รายได้: โอกาสในการซื้อระยะยาว?

มันเป็นรถไฟเหาะตีลังกาเริ่มต้นปีสำหรับหุ้นของกลุ่ม Nebius (NASDAQ 🙂 สต็อกโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้เห็นการชิงช้าอย่างมากโดยมีจุดสูงสุดใหม่ 52 สัปดาห์และตลอดเวลาเพียงเพื่อล่าถอยอย่างรวดเร็วหลังจากรายงานผลประกอบการล่าสุด

เมื่อใกล้ถึงวันจันทร์หุ้นของเนเบียสได้ลดลงมากกว่า 28% จากระดับสูง 52 สัปดาห์ของพวกเขาเมื่อสัปดาห์ก่อนโดยได้รับแรงหนุนจากการรวมกันของการขายออกทั่วตลาดและปฏิกิริยานักวิเคราะห์ที่หลากหลายต่อผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 4 ปี 2567 ของ บริษัท

ด้วยหุ้นในขณะนี้การทดสอบ SMA 50 วันนักลงทุนอาจถามว่าการดึงกลับนี้นำเสนอโอกาสในการซื้อระยะยาวที่น่าสนใจหรือไม่ มาดำดิ่งลงไปในตัวเร่งปฏิกิริยาล่าสุดและถนนข้างหน้าสำหรับเนเบียส

รายได้เพิ่มขึ้น แต่ความสามารถในการทำกำไรยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย

เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2568 เนเบียสกรุ๊ป NV รายงานผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 4 และปี 2567 เต็มจำนวนเป็นถุงผสมแสดงการเติบโตของรายได้ที่น่าประทับใจ แต่ยังคงดิ้นรนกับการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2567 เนเบียสรายงานรายได้ 37.9 ล้านดอลลาร์ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 466% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนโครงสร้างพื้นฐาน AI หลักของ บริษัท เพิ่มขึ้น 602% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4 ปี 2023

แม้จะมีการเติบโตที่ยอดเยี่ยมในระดับสูง แต่เนเบียสโพสต์การสูญเสีย EBITDA ที่ปรับแล้วที่ 75.5 ล้านดอลลาร์การปรับปรุง 7% เล็กน้อยจากการสูญเสีย 81.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องเพิ่มขึ้นเป็น 136.6 ล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบเป็นรายปี ค่าใช้จ่ายด้านทุนก็มีความสำคัญเช่นกันถึง 417.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากเนเบียสยังคงลงทุนอย่างต่อเนื่องในการจัดหา GPU และการขยายศูนย์ข้อมูล

ตลอดทั้งปี 2567 รายได้มาอยู่ที่ 117.5 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 462% จากปี 2566 การสูญเสีย EBITDA ที่ปรับแล้วมีมูลค่ารวม 266.4 ล้านดอลลาร์และผลขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 396.9 ล้านดอลลาร์ บริษัท สิ้นสุดปีด้วยสถานะเงินสดที่มั่นคง 2.4 พันล้านดอลลาร์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเงินทุน 700 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2567

เมื่อมองไปข้างหน้าเนเบียสให้คำแนะนำที่ทะเยอทะยานสำหรับปี 2568 คาดการณ์อัตราการวิ่งประจำปี (ARR) ที่ 220 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคมและปรับสัดส่วนเป็น 750 ล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม บริษัท ยังคาดว่ารายรับเต็มปี 2568 จะอยู่ระหว่าง 500 ล้านดอลลาร์ถึง 700 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรยังคงเข้าใจยากเนเบียสตั้งเป้าหมายให้ EBITDA ใกล้ Breakeven ภายในสิ้นปี 2568 ได้รับการสนับสนุนโดยแผนการขยายกำลังการผลิตของศูนย์ข้อมูลเป็น 100 เมกะวัตต์โดยมีศักยภาพที่จะขยายได้มากกว่า 300 เมกะวัตต์

ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์: มุมมองที่แบ่งแยก

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของเนเบียสได้รับการตอบสนองต่อปฏิกิริยาที่หลากหลายจากกลุ่มนักวิเคราะห์ขนาดเล็กที่ครอบคลุมหุ้น BWS Financial ยังคงให้คะแนนการซื้อและเพิ่มราคาเป้าหมายจาก $ 51 เป็น $ 60 ในวันที่ 21 กุมภาพันธ์ บริษัท ได้เน้นถึงแนวทางไตรมาสที่ 1 ของเนบิสและเส้นทางไปสู่ ​​ARR 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปีโดยเน้นความสามารถในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้น

ในทางตรงกันข้ามเทคโนโลยี Hedgeye Global ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นผู้สนับสนุนของเนเบียสที่รั้นกลับตัวในวันที่ 24 กุมภาพันธ์เพื่อย้ายตำแหน่งที่ยาวนาน บริษัท อ้างว่า การลดระดับที่ไม่คาดคิดนี้เพิ่มเข้ามาในการขายแรงดันขยายสไลด์โพสต์-สไลด์

หลังจากได้รับรายได้ บริษัท อื่นเริ่มต้นความคุ้มครองของ บริษัท นักวิเคราะห์ DA Davidson เริ่มต้นการรายงานข่าวด้วยการจัดอันดับการซื้อและเป้าหมายราคา $ 50 บริษัท เพิ่มสต็อกภายใน DaVinci Initiative ของ Da Davidson สำหรับธุรกิจเทคโนโลยีลึกโดยสังเกตว่าเนเบียสเป็น“ เกิดขึ้นเป็นหนึ่งในทางเลือกที่แท้จริงแรกของการคำนวณ AI ที่โดดเด่นของ Hyperscaler”

มุมมองที่แตกต่างสะท้อนให้เห็นถึงทั้งสัญญาและความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับกลยุทธ์การเติบโตที่ทะเยอทะยานของเนเบียสการขยายตัวของรายได้อย่างรวดเร็วควบคู่ไปกับความท้าทายในการสร้างความสมดุลให้กับการลงทุนอย่างหนักและการทำกำไร

เรื่องราวระยะยาวยังคงไม่บุบสลาย

แม้จะมีการดึงกลับเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็มีเหตุผลที่น่าสนใจที่จะยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสระยะยาวของเนเบียส ธุรกิจหลักของเนเบียสอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ บริษัท ยังคงเพิ่มการปรับใช้ AI บริษัท ยังได้รับการสนับสนุนจากสถาบันที่แข็งแกร่งด้วย Nvidia (NASDAQ 🙂 สเตคและตำแหน่งจาก Soros Capital, Marshall Wace และ Columbus Hill สะท้อนความมั่นใจอย่างแรงกล้าในอนาคต

คำแนะนำที่แข็งแกร่งชี้ไปที่เป้าหมาย ARR $ 1 พันล้านโดยสัญญาณสิ้นปีที่ส่งสัญญาณของเนเบียสในการขยายขนาดอย่างจริงจัง นอกจากนี้ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะมาถึงคือรายงานผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธนี้ ในฐานะที่เป็นซัพพลายเออร์ชิป AI ที่สำคัญผู้นำตลาดและผู้ถือหุ้นในเนเบียสแนวโน้มของ Nvidia สามารถนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพโดยรวมของภาค AI และ tailwinds ที่มีศักยภาพสำหรับเนเบียส

โพสต์ต้นฉบับ