- การเป็นเจ้าของหุ้น Berkshire Hathaway (NYSE:) เป็นวิธีสำหรับนักลงทุนในการสัมผัสกับหุ้นตัวโปรดของ Warren Buffett
- ตัวขับเคลื่อนหลักในการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทคือธุรกิจประกันภัย ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถนำผลประโยชน์ที่ได้รับจากผู้ถือกรมธรรม์ไปใช้ในตลาดได้
- ด้วยเงินสดในมือที่เพียงพอ บริษัทจึงอยู่ในสถานะที่ดีที่จะใช้เงินทุนหากสัมผัสได้ถึงโอกาสในการซื้อ
นักลงทุนอาจทำได้แย่กว่าการซื้อหุ้นของ Warren Buffett หุ้น Warren Buffett ที่มีชื่อเสียงที่สุด ได้แก่ แอปเปิล (แนสแด็ก:), โคคา-โคลา (NYSE:) และ ธนาคารแห่งอเมริกา (NYSE:). แต่หุ้นตัวหนึ่งที่อาจดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการเป็นเจ้าของคือบริษัทโฮลดิ้งของบัฟเฟตต์ เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ (NYSE:).
เมื่อลงทุนในหุ้น BRK.B นักลงทุนจะได้รับประโยชน์มากมายจากความเฉียบแหลมในการเลือกหุ้นของบัฟเฟตต์ การถือครองของบริษัทรวมมูลค่ากว่า 334 พันล้านดอลลาร์ และรวมถึงชื่อที่กล่าวถึงข้างต้น พร้อมด้วยบริษัท ชอบ เชฟรอน (NYSE:) และ อเมริกัน เอ็กซ์เพรส (NYSE:). เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Stephen Squeri ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ American Express ตั้งข้อสังเกตว่าการที่ Berkshire Hathaway เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทนั้นเป็น
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากไม่ได้เชื่อมโยงระหว่างบริษัทที่เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire Hathaway และรูปแบบธุรกิจของบริษัท แต่ในโลกการเงินที่เต็มไปด้วยข้อผิดพลาดที่ไม่ได้เกิดขึ้นจริงเกี่ยวกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย คุณควรพิจารณาโครงสร้างของ Berkshire Hathaway
กุญแจเบื้องหลังโมเดลบัฟเฟตต์
Berkshire Hathaway เป็นกลุ่มบริษัทที่เข้าถึงหลายภาคส่วน รวมถึงธุรกิจค้าปลีกและพลังงาน แต่ตัวขับเคลื่อนที่สำคัญของผลประกอบการโดยรวมของบริษัทคือธุรกิจประกันภัย การซื้อบริษัทชดใช้ค่าสินไหมทดแทนแห่งชาติเป็นการซื้อกิจการครั้งแรกของบัฟเฟตต์เมื่อเขาเข้าครอบครองเบิร์กไชร์
สิ่งนี้ทำให้ Berkshire Hathaway สามารถเข้าถึงลอยตัวจากเบี้ยประกัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นเสมือนเงินสดสำหรับบริษัท “โฟลต” คือเงินที่บริษัทได้รับจากผู้ถือกรมธรรม์และสามารถถือครองและลงทุนได้จนกว่าจะต้องจ่ายสินไหมทดแทน
ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นฉบับล่าสุดของเขา บัฟเฟตต์ตั้งข้อสังเกตว่าการลอยตัวนี้ “เพิ่มขึ้น 8,000 เท่าผ่านการเข้าซื้อกิจการ การดำเนินงาน และนวัตกรรม” Berkshire ไม่ต้องกังวลว่าลูกค้าประกันจะถอนเงินจำนวนมากผ่านระบบดิจิทัล ซึ่งแตกต่างจากเงินฝากธนาคาร นั่นหมายความว่าพอร์ตโฟลิโอหุ้นของบริษัทซึ่งมีมูลค่าประมาณ 335 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วนั้นปลอดภัย
และแม้ในรูปแบบที่มีความเสี่ยงต่ำ Berkshire ก็ยังมีส่วนเกินทุนเกือบ 300 พันล้านเหรียญสหรัฐในหน่วยประกันภัย เป็นอีกครั้งที่ Berkshire ถือเงินสดซึ่งแตกต่างจากธนาคาร ส่วนใหญ่อยู่ในตั๋วเงินคลังระยะสั้นและหุ้น ไม่ใช่พันธบัตร เนื่องจากตั๋วเงินคลังจะปรับราคาผลตอบแทน Berkshire จะได้รับประโยชน์จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้น 186%
รายได้จากการดำเนินงานของ Berkshire Hathaway น่าจะเพิ่มขึ้น 11% ในปีนี้เป็นประมาณ 34 พันล้านดอลลาร์หลังหักภาษี หุ้นซื้อขายประมาณ 20 เท่าของกำไรในปี 2566 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 21 เท่า และประมาณ 1.4 เท่าของมูลค่าตามบัญชี ณ สิ้นปี 2565 ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 5 ปี
สิ่งที่ดีที่สุดอาจยังมาไม่ถึง
ดังที่บัฟเฟตต์ชี้ให้เห็นในจดหมายประจำปีของบริษัทถึงผู้ถือหุ้น ปี 2565 เป็นปีที่ดีด้วยมาตรการหลายอย่าง บริษัทสร้างรายได้จากการดำเนินงานหลังหักภาษี 30.8 พันล้านดอลลาร์ และเมื่อสิ้นปี Berkshire Hathaway มีเงินสดเกือบ 129 พันล้านเหรียญสหรัฐ กฎการลงทุนขั้นพื้นฐานประการหนึ่งของบัฟเฟตต์คือการโลภเมื่อคนอื่นกลัว ยอดเงินสดประเภทนั้นทำให้บัฟเฟตต์มีกระสุนทุกประเภทหากเขาตัดสินใจที่จะเดิมพันเชิงรุก
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
