หุ้น 3 ตัวกำลังได้รับความสนใจจากเรื่องราวพลิกผัน

• สินค้าคงคลังที่ล้นเหลือและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวสร้างปัญหาให้กับผู้ค้าปลีกและผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ในปี 2567 แต่การฟื้นฟูดูเหมือนจะเริ่มคลี่คลายลง
• วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยได้กระตุ้นความต้องการของผู้บริโภคบางส่วน เนื่องจากต้นทุนทางการเงินยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง
• หุ้นที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่ากำลังมองว่ากลยุทธ์การฟื้นตัวฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024

ไม่ใช่ทุกบริษัทที่จะเข้าสู่ปี 2024 อย่างสูง การฟื้นฟูจากการเติบโตอย่างรวดเร็วหลังวิกฤตโควิดปี 2021 ยังคงเป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทหลายแห่งในภาคส่วนคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยี และการตัดสินใจของผู้บริโภค การผลิตมากเกินไปเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานในอนาคตส่งผลให้เกิดการเกินดุลสินค้าคงคลังที่บริษัทต่างๆ ได้ดำเนินการด้วยต้นทุนของกำไรขั้นต้นจากการส่งเสริมการขายเพื่อย้ายผลิตภัณฑ์ ต่อไปนี้คือบริษัท 3 แห่งที่ในที่สุดเริ่มได้รับความสนใจจากการหยุดซ่อมบำรุงเมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น

Mobileye Global: การฟื้นตัวของตลาด EV ในจีน การฟื้นตัวของเชื้อเพลิง

การชะลอตัวของยอดขายรถยนต์ไฟฟ้า (EV) โดยเฉพาะในประเทศจีน ส่งผลให้หุ้นของ Mobileye Global (แนสแด็ก 🙂 พังทลายลงเนื่องจากลูกค้าต้องดิ้นรนอย่างต่อเนื่องกับสินค้าคงคลังที่ล้นเหลือ ผู้พัฒนาระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง (ADAS) ไม่สามารถทำอะไรได้มากนักเกี่ยวกับสินค้าคงคลังส่วนเกินที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) ต้องดำเนินการ ทำให้ยากเป็นพิเศษในการยกเลิกการโหลดระบบ SuperVision ADAS ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยุคถัดไป

อย่างไรก็ตาม แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนและความต้องการรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ได้กำหนดขั้นตอนการฟื้นตัวของสต็อกของ Mobileye Mobileye โพสต์กำไรต่อหุ้นของไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ที่ 10 เซนต์ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ เนื่องจากรายรับยังคงลดลง 8.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 486 ล้านดอลลาร์ แต่ยังคงสูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ 465.27 ล้านดอลลาร์อย่างมาก ในขณะที่รายรับพาดหัวเริ่มต้นดูไม่น่าประทับใจ แต่รายรับเพิ่มขึ้น 11% ตามลำดับจากไตรมาส 2 ซึ่งเป็น “สัญญาณอีกประการหนึ่งที่สินค้าคงคลังในลูกค้าของเราได้เป็นมาตรฐาน” ตามคำกล่าวของ Mobileye CEO Amnon Shashua

VF Corp: ตัดแต่งสินค้าคงคลังเพื่อเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น

ผู้ผลิตเครื่องแต่งกายและรองเท้าระดับโลก วีเอฟ คอร์ป (NYSE:) ได้รับแรงผลักดันจากกลยุทธ์พลิกฟื้น Reinvent ที่ดำเนินการโดย CEO Bracken Darrell เมื่อเข้ารับตำแหน่งผู้นำในเดือนกรกฎาคม 2023 แผนพลิกฟื้นมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการลดต้นทุนการขายในอเมริกาเหนือ โดยประหยัดเงินได้มากถึง 300 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2025 โดยจะขายบางส่วน 11 แบรนด์เพื่อปรับปรุงงบดุลและฟื้นฟูแบรนด์ VANS บริษัทขายแบรนด์ Supreme ออกไปเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2024 เพื่อจ่ายเงินกู้ระยะยาว 1 พันล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในเดือนธันวาคม

หลักฐานของการฉุดลากเกิดขึ้นหลังจากการเพิ่มขึ้น 22% ซึ่งเป็นผลมาจากผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2568 VF Corp รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 60 เซนต์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 22 เซนต์ รายรับลดลง 5.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 2.76 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ที่ 2.72 พันล้านดอลลาร์ รายได้ที่ลดลงก็น้อยลงเรื่อยๆ รายได้ของ North Face ลดลง 3% YoY ตามที่คาดไว้ โดยมาจากไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% YoY รายรับของ VANS ลดลงเพียง 11% YoY ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการลดลง 21% YoY ที่รายงานในไตรมาสที่แล้ว และรายรับที่ลดลง 27% YoY ในไตรมาสก่อนหน้า สินค้าคงคลังลดลง 13% YoY ซึ่งช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 120 bps เป็น 52.2%

บริษัทจะยังคงจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสต่อไป เนื่องจากบริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 9 เซนต์ต่อหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นที่มีประวัติเป็นประวัติการณ์เมื่อปิดทำการในวันที่ 10 ธันวาคม 2024

Camping World: ถึงเวลากางเต็นท์เพื่อการฟื้นฟู

แม้ว่าการแพร่ระบาดจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ค้าปลีกยานยนต์และไลฟ์สไตล์กลางแจ้ง (RV) ก็ตาม แคมปิง เวิลด์ โฮลดิ้งส์ (NYSE:)การฟื้นฟูเป็นไปอย่างโหดร้ายและรุนแรงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง การเริ่มต้นใหม่ของวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐได้เร่งการฟื้นตัวของยอดขายรถ RV

Camping World รายงานกำไรต่อหุ้นของไตรมาสที่ 3 ปี 2567 ที่ 17 เซนต์ ซึ่งเพิ่มประมาณการฉันทามติเกือบสองเท่าที่ 9 เซนต์ รายได้ที่ลดลงเพิ่มขึ้นเหลือเพียง 0.3% YoY เป็น 1.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบดขยี้ประมาณการฉันทามติที่ 1.64 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายรถยนต์สาขาเดิมเพิ่มขึ้น 28.8% YoY ในขณะที่ยอดขายรถยนต์ใช้แล้วลดลง 20.5% ส่งผลให้ยอดขายสาขาเดิมโดยรวมเติบโต 3.5% YoY ซึ่งเป็นยอดขายที่เติบโตเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 10 ไตรมาส

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายรับจากรถยนต์ใหม่เพิ่มขึ้น 21.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 824.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 145.7 ล้านดอลลาร์ ยอดจำหน่ายรถยนต์ใหม่เพิ่มขึ้น 31% YoY เป็น 19,943 คัน เพิ่มขึ้น 4,738 คัน ประมาณ 36% ของยานพาหนะใหม่ของบริษัทเป็นรถบ้านที่ผลิตตามสัญญาซึ่งเป็นเอกสิทธิ์ของ Camping World โดย ธอร์ อินดัสทรีส์ (NYSE:) และแม่น้ำป่า ในทางกลับกัน รายได้จากรถยนต์ใช้แล้วลดลง 24.2% เป็น 447.2 ล้านดอลลาร์ และยอดขายรถยนต์ใช้แล้วลดลง 17.9% เป็น 14,065 คัน

การฟื้นตัวยังคงดำเนินต่อไปตามที่ Marcus Lemonis ซีอีโอของ Camping World กล่าวว่า “เรายินดีที่จะบอกคุณว่าตลาด RV ส่วนใหญ่มีสุขภาพที่ดีขึ้นกว่าปีที่แล้วมาก พวกเขามีระเบียบวินัยที่ถูกต้อง มีกลยุทธ์ด้านสินค้าคงคลังที่ดี และผมขอชมเชยทั้ง THOR และ Forest River ที่ช่วยขับเคลื่อนกระบวนการดังกล่าวผ่านระเบียบวินัยโดยไม่สร้างสินค้าคงคลังมากเกินไป”

โพสต์ต้นฉบับ