สงบสติอารมณ์ก่อนรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ ในขณะที่ตลาดยังคงหวังว่าจะมีการผ่อนปรน

• ดอลลาร์และหุ้นเคลื่อนตัวไปด้านข้างเนื่องจากเงินเดือนเดือนสิงหาคมรอทิศทาง
• ตลาดหุ้นเอเชียทำได้ดีกว่าหลังจากที่จีนเพิ่มแนวรับแต่กลับล้มเหลว
• ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นท่ามกลางตลาดตึงตัว ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุด

ทุกสายตาจับตาดูรายงาน NFP เดือนสิงหาคม

เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์แล้วที่ ‘ข่าวร้ายคือข่าวดี’ สำหรับตลาด ในขณะที่นักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาจะถึงจุดสูงสุดแล้ว หลังจากที่ข้อมูลอ่อนๆ บางส่วนบ่งชี้ว่าการเข้มงวดของเฟดกำลังเริ่มที่จะเบรกเศรษฐกิจ ด้วยสัญญาณที่บ่งชี้ว่าการจ้างงานลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และความกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงผ่อนคลายลง อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังได้รับความเดือดร้อนจากการถูกดึงกลับครั้งใหญ่ ทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นใน Wall Street

ข้อมูลวันพฤหัสบดีรวมดัชนีราคา PCE หลัก ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 4.2% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม แต่จากการที่อัตราเดือนต่อเดือนลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ก็มีแนวโน้มที่จะกลับมาลดลงอีกครั้งในเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม การหยุดชั่วคราวของ Fed ยังไม่ได้รับการกำหนดราคาอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากนักลงทุนยังคงมองเห็นความน่าจะเป็น 48% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนพฤศจิกายน นั่นไม่เพียงบ่งชี้ว่าผู้ค้าบางรายมีความเชื่อมั่นอย่างมากว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่ยังทำให้ตลาดเผชิญกับความผันผวนบางประการหากรายงานการจ้างงานในวันนี้ร้อนแรงเกินคาด

การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์มีไว้สำหรับกำไรสุทธิ 170,000 ในส่วนของการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 187,000 ในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางการนัดหยุดงานช่วงฤดูร้อนในอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักแสดงนัดหยุดงานในฮอลลีวูด ความเสี่ยงอยู่ที่ด้านลบ

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนไม่ควรตื่นเต้นเกินไปกับการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการนัดหยุดงานกำลังกระตุ้นให้มีการยอมจ่ายค่าจ้างจำนวนมาก ซึ่งอาจผลักดันการเติบโตของค่าจ้างในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นอกจากนี้ เมื่อตลาดแรงงานตึงตัว ผู้บริโภคจะยังคงได้รับการสนับสนุน เว้นเสียแต่ว่าจะมีการสูญเสียงานเพิ่มขึ้น การใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.8% m/m ในเดือนกรกฎาคม ตอกย้ำความคาดหวังการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3

ดอลลาร์และหุ้นอยู่ในภาวะระมัดระวังก่อน NFP

นั่นอาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ Wall Street ระมัดระวังเล็กน้อยเมื่อวานนี้ และมีเพียง Nasdaq ที่เน้นด้านเทคโนโลยีเท่านั้นที่สามารถรักษากำไรบางส่วนไว้ได้ในช่วงปิดตลาด ในทางกลับกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเนื่องจากค่าเงินยูโรร่วงลงหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นทำให้เกิดความกังวลเรื่องภาวะเงินฝืดต่อยูโรโซน

เห็นได้ชัดว่าตลาดกำลังรอตัวเลขเงินเดือนสำหรับทิศทางบางอย่าง และน่าจะมีจำนวนมากในวันนี้ นอกเหนือจากรายงานการจ้างงานแล้ว PMI ภาคการผลิตของ ISM ในเดือนสิงหาคมก็ครบกำหนดเช่นกัน ในขณะที่ความคิดเห็นจาก Mester ของ Cleveland Fed ก็จะถูกจับตาดูด้วยเช่นกัน

คำเตือนดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในค่าเงินเยนที่ปลอดภัย ซึ่งแข็งค่าขึ้นในวงกว้างในวันนี้ แม้จะมีคำพูดจากรัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ชุนอิจิ ซูซูกิ ที่ไม่ได้บอกเป็นนัยถึงการแทรกแซง FX ที่ใกล้เข้ามา แม้ว่าดอลลาร์จะขึ้นไปแตะระดับ 147 เยนช่วงต้นสัปดาห์ก็ตาม

มีข่าวดีจากจีน แต่ออสซี่กลับหลุด

คู่เอกส่วนใหญ่ทรงตัวขึ้นในวันศุกร์ แม้ว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะโดดเด่นในฐานะที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดก็ตาม สกุลเงินออสซี่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์ ดังนั้นอาจแค่หยุดหายใจชั่วคราว มีแนวโน้มว่านักลงทุนจะไม่เห็นธนาคารกลางออสเตรเลียฟื้นตัวขึ้นอีก แม้ว่าในที่สุดจะมีหัวข้อข่าวเชิงบวกบางส่วนออกมาจากจีนก็ตาม

ตามที่คาดไว้ ผู้ให้กู้หลายรายในจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำนองและอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวล่าสุดโดยทางการเพื่อกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยที่กำลังดิ้นรน

นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลที่สดใสบางส่วนจาก PMI ภาคการผลิตของ Caixin ซึ่งพิมพ์เกิน 50 โดยไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

หัวข้อข่าวที่รวมกันได้กระตุ้นให้หุ้นในภูมิภาคและราคาโลหะเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% แต่ราคาออสซี่ยังคงทรงตัวอยู่

น้ำมันและทองคำเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์

ราคาน้ำมันล่วงหน้าก็ขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมเช่นกัน สัปดาห์หน้าอาจมีการเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากรัสเซียเตรียมประกาศการลดอุปทานรอบใหม่ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดน้ำมันตึงตัวจากอุปสงค์ที่สูงขึ้น

ราคาน้ำมัน WTI ล่าสุดซื้อขายสูงกว่า 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเล็กน้อย

ทองคำก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกันเนื่องจากโลหะมีค่าพยายามยืดตัวฟื้นตัวในช่วงสองสัปดาห์ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่กลับตัวอย่างรวดเร็ว ภาวะกระทิงทองคำมีแนวโน้มที่จะคงเป้าหมายที่ระดับ 1,950 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังจากที่ไม่สามารถทะลุระดับ 1,949 ดอลลาร์/ออนซ์ในวันพุธได้