ศักยภาพการฝ่าวงล้อมของดอลลาร์ในวันศุกร์: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD และ USDJPY

S&P 500 ดอลลาร์ EURUSD GBPUSD และ AUDUSD USDJPY ประเด็นพูดคุย:

• มุมมองของตลาด: EURUSD หยาบคายต่ำกว่า 1.08; USDJPY รั้นเหนือ 133
• ความเกลียดชังความเสี่ยงจนถึงวันพฤหัสบดีพบการต่อสู้ในช่วงวันพฤหัสบดี แต่เกณฑ์มาตรฐานกำลังเข้าสู่การซื้อขายในวันศุกร์ที่ระดับทางเทคนิคที่โดดเด่น
• ที่ไหน เอสแอนด์พี 500 พิงกับแนวรับแนวโน้มขาขึ้นในปี 2023 เงินดอลลาร์พร้อมที่จะรองรับสถานะที่ปลอดภัยด้วยการแสดงสถานะเช่นยอดคงเหลือของ EURUSD ที่ 1.0650

เรากำลังเข้าใกล้วันหยุดสุดสัปดาห์และมีความคาดหมายเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพคล่องในช่วงเทศกาลวันหยุดที่ยืดเยื้อไปจนถึงวันจันทร์ในตลาดสหรัฐฯ โดยปกติแล้ว นี่จะเป็นโอกาสสำหรับตลาดที่จะเข้าสู่ช่วงที่กำหนดไว้และปล่อยให้ค่าพรีเมียมระยะสั้นใดๆ ในมาตรวัดความผันผวนโดยนัยลดลง อย่างไรก็ตาม ไม่นานมานี้เราได้เห็นการพัฒนาทางเทคนิคที่สำคัญเกิดขึ้นก่อนการระบายในช่วงสุดสัปดาห์ซึ่งทำให้ตลาดต้องอยู่กับความตั้งใจในการเก็งกำไรตลอดทั้งสุดสัปดาห์เท่านั้นเพื่อดึงเธรดสำรองในสัปดาห์หน้า อะไรคือความน่าจะเป็นที่เรากำลังเผชิญกับเหตุการณ์นอกกรอบเหล่านี้ที่เกิดขึ้นอีก? โดยทั่วไปแล้ว ฉันจะบอกว่าความคับคั่งของมาตรการเช่น S&P 500 (ช่องและลิ่ม) หรือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (ช่วงแนวนอนและสามเหลี่ยม) เป็นรูปแบบที่สังเกตได้ง่าย และ VIX ยังคงอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ต่ำกว่า 10 ของช่วงปีที่ผ่านมา นำเสนอ ความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของผลลัพธ์ ‘เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุด’ ในทางกลับกัน มีการทดสอบที่เร้าใจบนแผนภูมิ เช่น S&P 500 emini ฟิวเจอร์สที่เลื่อนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันและการซื้อขายล่วงหน้าของช่องสัญญาณก่อนโตเกียว ยิ่งไปกว่านั้น ความแตกต่างระหว่างสถานการณ์ยังมีจังหวะที่อาจแตกต่างกันอย่างมาก หากความกลัวแสดงออกมา เมื่อเทียบกับการสงบนิ่งเงียบ ๆ จนกลายเป็นความอึดอัดใจของกระทิงที่จะจบสัปดาห์

แผนภูมิ S&P 500 Emini Futures พร้อม SMA 20 วัน ปริมาณและอัตราการเปลี่ยนแปลง 1 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ในขณะที่นักเทรดจำนวนมากมี ‘สินทรัพย์เสี่ยง’ ที่พวกเขาชื่นชอบ แต่ก็มีแนวโน้มที่จะสนใจน้อยลงมากในการไปสู่ที่ปลอดภัย ในโลกที่ดูเหมือนจะส่งเสริมมุมมอง ‘ระยะยาวเท่านั้น’ ด้วยการซื้อขายหุ้นซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดที่เปิดเผยมากที่สุดสำหรับนักลงทุนในศตวรรษที่ผ่านมา นั่นไม่น่าแปลกใจเกินไป อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของตลาดในสถานการณ์ ‘ปิดความเสี่ยง’ นั้นรุนแรงกว่าล่วงหน้าทั่วไปมาก ในขณะที่มีสินทรัพย์เช่นทองคำ คลัง ตลาดเงิน และอื่นๆ ที่อ้างอิงในตำราเรียน เงินดอลลาร์อาจเป็นสินทรัพย์ที่ฉันต้องการในขณะนี้เนื่องจากสภาพคล่องสูงสุดและความอ่อนไหวในปัจจุบันที่มากขึ้นต่อการลดลงของสินทรัพย์เก็งกำไร เราได้เห็นการพองตัวของดัชนี DXY Dollar Index ล่าสุดได้เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นครั้งใหม่ตามความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ส่วนต่างของมุมมองที่พุ่งสูงขึ้นของตลาดมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัดอย่างมากในอนาคตด้วยช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างการอัปเดตอย่างเป็นทางการ อีกทางหนึ่งคืออารมณ์อ่อนไหวและสามารถระเบิด ‘ออกจากสีน้ำเงิน’ ได้ หาก S&P 500 กัดช่วงพักชั่วคราวในช่วงเวลาแลกเปลี่ยนวันศุกร์ มีแนวโน้มว่าจะเรียกเก็บ VIX และผลักดันให้ Greenback มีความสามารถมากขึ้น

แผนภูมิของดัชนี DXY Dollar ซ้อนทับด้วย Implied Fed Funds ส.ค. 2023 อัตรา Correl 20 และ 60 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ดัชนี DXY สามารถเป็นข้อมูลอ้างอิงที่ดีสำหรับสถานะของสกุลเงิน แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เทรดเดอร์ FX ที่ใช้งานอยู่ส่วนใหญ่กำลังเฝ้าติดตามเพื่อเรียกร้องให้เกิดโมเมนตัม ด้วยเหตุนี้ฉันจึงสนใจ USDJPY มากขึ้น และการทะลุเหนือ 133 เมื่อต้นสัปดาห์นี้เป็นสิ่งที่น่าจดจำ แต่คู่สกุลเงินเดียว – แม้แต่คู่ที่มีสภาพคล่องเช่นนี้ – จะไม่กำหนดดอลลาร์โดยรวม แต่ถ้าเราเห็นว่า ‘วิชาเอก’ จำนวนมากสอดคล้องกับการเสนอราคา USD ที่กว้างขึ้น ศักยภาพในการติดตามที่มีประสิทธิผลจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ก่อนอื่น ความสนใจของฉันอยู่ที่ EURUSD คู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลกไม่มีแถบค่าใด ๆ เรามีระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่าซึ่งรักษาแรงกดดันไว้ที่ขอบล่าง (ประมาณ 1.0650) ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการสนับสนุนทางเทคนิคเพิ่มเติมด้านล่าง (กลุ่มของ Fibs) แต่การหยุดพักมากขึ้นอาจเห็นโมเมนตัมที่มีความสามารถมากขึ้น

แผนภูมิ EURUSD พร้อม SMA 20 และ 100 วัน ช่วงย้อนหลัง 10 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ในตำแหน่งที่คล้ายกับ EURUSD GBPUSD กำลังเข้าสู่วันศุกร์ซึ่งคุกคามแนวรับสามเหลี่ยมที่เพิ่มขึ้นสามเดือน เส้นแนวโน้มของฉันอยู่ที่ 1.2000 แต่รังสีเทคนิคเฉพาะมีความสำคัญน้อยกว่าการสร้างแรงฉุดไปสู่ความคืบหน้าที่เป็นขาลงมากขึ้น เป็นเรื่องน่าทึ่งที่แรงกดดันเพิ่มเติมของอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งผลให้สเตอร์ลิงข้ามไปสู่การเคลื่อนไหวที่สำคัญอีกหลายครั้ง ถูกควบคุมไม่ให้สเตอร์ลิง หากเราดึงจุดต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ออกมาที่นี่ จากนั้นไปยัง SMA 100 วัน มันอาจสร้างความร้อนแรงให้กับมุมมองที่กว้างขึ้นของดอลลาร์

แผนภูมิ GBPUSD พร้อม SMA 20 และ 100 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ยิ่งไปกว่านั้นในระดับสภาพคล่องของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เป็น EURUSD, USDJPY และ GBPUSD คือ AUDUSD นี่ไม่ใช่ประเภทของการข้ามที่จะกระตุ้นความมุ่งมั่นจากสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกเพียงลำพัง ถึงกระนั้น ฉันไม่ได้มองหาผู้นำในกรณีนี้ เนื่องจากเงื่อนไขต่างๆ ไม่ใช่แค่การมองหาปัจจัยพื้นฐานหรือปัจจัยทางเทคนิค สิ่งที่เรากำลังมองหาคือความเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เพื่อเอาชนะข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ดังนั้น การแตกตัวของรูปแบบหัวและไหล่ที่นี่จะเพิ่มน้ำหนักให้กับดอลลาร์ที่มีประสิทธิผลในช่วงปลายสัปดาห์

แผนภูมิ AUDUSD พร้อม SMA 20, 50 และ 100 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ ฉันเชื่อว่าความผันผวนใด ๆ จากตลาดจะมาก่อน และรายชื่อที่เรามีในวันศุกร์จะถูกใช้เป็นเหตุผลหลังจากข้อเท็จจริง – นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงสำคัญที่จะไม่ผูกมัดกับความเชื่อของการวิเคราะห์ประเภทใดประเภทหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ผมคิดว่าอัตราเงินเฟ้อการนำเข้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อนโยบายการเงิน ในขณะที่ดัชนีชี้นำของ Conference Board โดดเด่นเป็นสัญญาณ ‘ภาวะถดถอย’ เมื่อเร็วๆ นี้ เงินปอนด์จะมียอดขายปลีกในสหราชอาณาจักรในขณะที่ Loonie จะรับอัตราเงินเฟ้อต้นน้ำ นอกจากนี้ยังมีการหมดอายุของตัวเลือกซึ่งมักทำให้เกิดการบิดเบือนใน ‘การม้วน’

ความเสี่ยงสูงสุดจากเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกสำหรับวันศุกร์และสัปดาห์หน้า

ปฏิทินที่สร้างโดย John Kicklighter