เราจะชูป้าย “Mission Accomplished” เหนืออาคาร Federal Reserve ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. หรือไม่? หากเป็นเช่นนั้น เราควรขอบคุณพลังงานและผู้ค้าที่ทำงานของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อพวกเขา ด้วยความยินดี.
ความล้มเหลวของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่ง OPEC กล่าวว่าได้รับแรงหนุนจาก “ความกังวลที่เกินจริง” เกี่ยวกับอุปสงค์ เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Fed สามารถส่งสัญญาณว่าวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลงแล้ว จากข้อมูลของ Fed Fund Futures ของกลุ่ม CME ประตูเปิดกว้างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในช่วงปีใหม่ นั่นทำให้หุ้นตกอยู่ในภาวะเสี่ยงครั้งใหญ่ที่ดูเกือบจะน่ากลัว และมีการฟื้นตัวอย่างมากในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่งตกต่ำเกี่ยวกับทิศทางของโลก
ความผิดพลาดของน้ำมันช่วย Fed ได้สองทาง ไม่เพียงแต่ช่วยลดอัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นสัญญาณว่าผู้ค้าน้ำมันกำลังคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวครั้งใหญ่ในอนาคต เฟดกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงในปี 2566 เร็วกว่าที่ใครๆ คาดไว้มาก ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับความช่วยเหลือจากการขายน้ำมันของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และเฟดก็เคารพอำนาจการคาดการณ์ของตลาดน้ำมันล่วงหน้า
โอ้ แน่นอนว่าตลาดการเงินบอกว่าพวกเขาได้ดำเนินการอย่างหนัก แต่ Fed จะต้องเคารพความเคลื่อนไหวในการค้าน้ำมัน ซึ่งการขายออกของตลาดเกินความเป็นจริงในปัจจุบันของอุปสงค์น้ำมันและความคาดหวังอุปสงค์น้ำมัน นอกจากนี้ ยังเป็นภาคพลังงานที่เริ่มใช้นกคีรีบูนในเหมืองถ่านหิน สิ่งที่น่าสนใจมากคือความผ่อนคลายของ Fed เกิดขึ้นเกือบจะในวันที่ผลิตภัณฑ์น้ำมันตกต่ำ ซึ่งปกติแล้วจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนธันวาคม เช่นราคาที่เพิ่มขึ้น 12 รายการจาก 15 ปีที่ผ่านมา และสัญญาซื้อขายน้ำมันเบนซิน 13 รายการจาก 15 ปีที่ผ่านมา จากข้อมูลของ Moore Research แนวโน้มดังกล่าวยังแข็งแกร่งเมื่อมองย้อนกลับไปเมื่อ 30 ปีที่แล้ว
แม้แต่สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency) ซึ่งต้องการเห็นการยุติการลงทุนในเชื้อเพลิงฟอสซิล ยังได้กล่าวในวันนี้ว่า พวกเขากำลังเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี 2567 ขึ้นอีก 130,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยอ้างว่ามวลรวมในประเทศปรับตัวดีขึ้น แนวโน้มผลิตภัณฑ์
IEA ยังได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปีปัจจุบันลง 90,000 บาร์เรลต่อวัน เหลือ 2.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ฉันคิดว่านั่นแสดงให้เห็นว่าเราเห็นความต้องการลดลงเล็กน้อย แต่ก็ไม่ถือเป็นหายนะ และหน่วยงานรายงานทุกแห่งจนถึงขณะนี้เห็นว่าความต้องการกลับมาในช่วงเวลาสั้น ๆ
นั่นเป็นอีกสาเหตุหนึ่งว่าทำไมธนาคารกลางสหรัฐที่มีความเข้มงวดมากขึ้นจึงสามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับตลาดน้ำมันได้ ควบคู่ไปกับความพยายามของฝ่ายบริหารของ Biden ในการซื้อน้ำมันคืนมากขึ้นสำหรับ Strategic Petroleum Reserve และความปรารถนาของ OPEC ที่จะสนับสนุนราคา แม้ว่าพวกเขาจะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับผู้ผลิตที่ไม่ใช่ OPEC ก็ตาม
ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศจะเยาะเย้ยโอเปกโดยชี้ให้เห็นว่าส่วนแบ่งของพวกเขาในส่วนแบ่งตลาดน้ำมันทั่วโลกลดลงเหลือเพียง 51% ในปี 2566 ดูเหมือนว่าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศกำลังแนะนำว่าบางทีโอเปกอาจสูญเสียความมุ่งมั่นในการลดการผลิต เนื่องจากพวกเขาเห็นว่าส่วนแบ่งการตลาดของพวกเขาสูญเสียให้กับผู้ผลิตรายอื่นส่วนหนึ่งให้กับผู้ผลิตในสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศเกือบจะเยาะเย้ยกลุ่มพันธมิตร OPEC โดยกล่าวว่า:
“การเติบโตของอุปทานน้ำมันของสหรัฐฯ ยังคงท้าทายความคาดหวัง โดยผลผลิตทำลายสถิติ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน” เอาโอเปกนั้นไป
ตอนนี้ฉันไม่แน่ใจว่าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศได้รับตัวเลขดังกล่าวจนทำให้การผลิตของสหรัฐฯ ทะลุ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่ความจริงก็คือความขัดแย้งระหว่างสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศและ OPEC นั้นเปิดเผยอย่างเปิดเผยอย่างมาก โอเปกได้ตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (ฉันมีสิ่งนั้นเหมือนกันกับกลุ่มพันธมิตรเก่า) OPEC กำลังเตือนโลกว่าเราจำเป็นต้องใช้เชื้อเพลิงฟอสซิลไปอีกนาน หลังจากที่ผู้คนจำนวนมากที่อ่านรายงานนี้ยังมีชีวิตอยู่และ IEA กำลังทำงานอยู่
ดังที่ OPEC กล่าวไว้ ตลาดมีการทำลายอุปสงค์เกินจริง ดูเหมือนว่าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยพยายามสร้างความมั่นคงด้านพลังงานให้กับประเทศผู้บริโภค แต่โดยการซื้อเข้าสู่การเคลื่อนไหวระดับโลกเพื่อยุติการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล โดยไม่คำนึงถึงต้นทุนทางเศรษฐกิจหรือต้นทุนต่อเสรีภาพของคุณ IEA ในอดีตมีชื่อเสียงในด้านการรายงานความต้องการต่ำเกินไปและประเมินการผลิตสูงเกินไป ตอนนี้พวกเขากำลังบอกว่าพวกเขาเชื่อว่าการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันในไตรมาสที่สี่ชะลอตัวลง
ในขณะที่มีหลักฐานบางประการที่บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของอุปสงค์ส่วนใหญ่ในจีน แต่ความจริงก็คืออุปสงค์ในสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลเมื่อวานนี้มีสูงกว่าที่คาดไว้ ในความเป็นจริงความต้องการค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในช่วงสี่สัปดาห์ตามสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) นั้นสูงกว่าในปีที่แล้วในเวลานี้ EIA ระบุว่า เมื่อพิจารณาจากความต้องการผลิตภัณฑ์ทั้งหมดในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 19.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้น 0.6% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
EIA กล่าวว่าความต้องการใช้น้ำมันเบนซินเฉลี่ยอยู่ที่ 8.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้น 2.3% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งบินสวนทางเมื่อเผชิญกับการพูดคุยเรื่องการทำลายล้างความต้องการน้ำมันเบนซิน ผลิตภัณฑ์เชื้อเพลิงกลั่นมีปริมาณเฉลี่ย 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา และลดลง 1.1% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เนื่องจากอุปทานของยุโรปอยู่ในเกณฑ์ดี แต่ความต้องการเครื่องบินเจ็ทเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับช่วงสี่สัปดาห์เดียวกันของปีที่แล้ว
ข่าวดีก็คือว่าราคาพลังงานที่ตกต่ำส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อลดลง อีกด้านหนึ่งก็คือเมื่อเฟดกลายเป็นราคาที่ฝืดเคืองมากขึ้นและเริ่มเพิ่มขึ้น สิ่งหนึ่งที่จะช่วยบรรเทาราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็คือความจริงที่ว่าฤดูหนาวในสหรัฐอเมริกาไม่ได้โหดร้ายเท่าที่บางคนกลัว
แน่นอนว่าผู้ผลิตหลายรายประสบปัญหาใหญ่เนื่องจากอุณหภูมิที่อบอุ่น เรายังคงเห็นรายงานของผู้ผลิตที่สูญเสียเงินจำนวนมากเนื่องจากความแตกต่างระหว่างราคาที่พวกเขาต้องจ่ายเพื่อผลิตก๊าซธรรมชาติกับสิ่งที่พวกเขาขายได้ มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาในอนาคตของ NYMEX และราคาพื้นฐานบางส่วนสำหรับผู้ผลิตบางราย เร็วๆ นี้จะดีกว่า ไม่งั้นฉันเกรงว่าเราจะได้เห็นการล้มละลายของก๊าซธรรมชาติ หรือเราจะเห็นว่าพวกเขาถูกซื้อโดยสาขาวิชาเอกบางส่วน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
