รายงานพลังงาน: ความมุ่งมั่นของโอเปก

เรากำลังดูความมุ่งมั่นของ OPEC ในการลดการผลิตโดยสมัครใจเป็นครั้งแรก เนื่องจากส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองต่ออุปทานที่ตึงตัว

การเจรจาหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮามาสล้มเหลวเมื่อฮามาสปฏิเสธเงื่อนไขดังกล่าว การหยุดชะงักใน Keystone Pipeline ทำให้เกิดความกังวลเรื่องอุปทานน้ำมันมากขึ้น แต่ความกังวลที่ใหญ่กว่าเกี่ยวกับความหนาแน่นของอุปทานน้ำมันทั่วโลกยังคงทำให้เกิดความกังวลต่อไป

แล้วจุ่มลงในรายงานของรอยเตอร์ว่าหัวหน้าสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) กล่าวว่าตลาดน้ำมันโลกมีอุปทานค่อนข้างดี

โรงกลั่นที่ทำลายสถิติดำเนินการในจีนแนะนำว่าแม้ว่ายอดขายรถยนต์ของจีนจะลดลงอย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปี การคาดการณ์ของ IEA เกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลกยังต่ำ และรายงานว่าการเติบโตของอุปสงค์ของจีนจะชะลอตัวเนื่องจากการเปลี่ยนมาใช้พลังงานสีเขียวอาจน้อยลง น่าจะเป็นหลังจากการค้นพบน้ำมันครั้งใหญ่ของจีน

CNOOC ของจีน (NYSE:) ค้นพบแหล่งน้ำมันขนาด 100 ล้านตันในทะเลจีนใต้ ในขณะที่ฝ่ายบริหารของ Biden ยังคงเพิ่มภาระและภาษีให้กับผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ มากขึ้น แต่ฉันสงสัยอย่างยิ่งว่าจีนจะยืนขวางทางการพัฒนา CNOOC ของหลุมเหล่านี้

ความมุ่งมั่นดังนั้นคือโอเปก การสำรวจ Platts OPEC+ ล่าสุดโดย S&P Global Commodity Insights กล่าวว่า “กลุ่มพันธมิตร 22 ประเทศรักษาระดับการผลิตน้ำมันดิบในเดือนกุมภาพันธ์ให้คงที่ทุกเดือน พวกเขากล่าวว่าโอเปกสูบน้ำมันได้ 26.58 ล้านบาร์เรลต่อวัน พันธมิตรพันธมิตรเพิ่ม 14.63 ล้านบาร์เรลต่อวัน พวกเขากล่าวว่าประเทศที่มีโควต้าผลิตได้มากกว่า 175,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับอิรัก และคาซัคสถานเป็นกลุ่มที่โกงมากที่สุด

สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากซาอุดีอาระเบีย รัสเซีย และผู้ผลิต OPEC+ หลายรายขยายเวลาการลดอุปทานน้ำมันดิบโดยสมัครใจจนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน และพวกเขาเตือนถึงการขาดดุลอุปทานหากพวกเขาขยายการลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปี

สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานยืนยันสิ่งที่เรารู้อยู่แล้ว และนั่นคือจีนทำลายสถิติการกลั่น EIA เขียนว่า

“การแปรรูปน้ำมันดิบหรือการกลั่นน้ำมันในจีนโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 14.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน (b/d) ในปี 2566 ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์”

การประมวลผลบันทึกเกิดขึ้นในขณะที่เศรษฐกิจและกำลังการผลิตโรงกลั่นเติบโตขึ้นในจีน ภายหลังการรับมือการแพร่ระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ (โควิด-19) ของประเทศในปี 2565

ความอ่อนแอของตลาดน้ำมันในปัจจุบันอาจเป็นเพราะรายงานก่อนการจ้างงานได้รับผลกำไรและปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สำหรับน้ำมันยังคงสูงมาก รายงานว่าสหรัฐฯ กำลังเตือนผู้คนว่าอาจมีการโจมตีสถานทูตสหรัฐฯ และการที่พลเมืองอเมริกันทุกคนออกจากรัสเซียก็กำลังก่อให้เกิดความกังวลในตลาดในปัจจุบันเช่นกัน

ความต้องการน้ำมันเบนซินและดีเซลของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น และทำให้เกิดความกังวลว่าอุปทานจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลานี้ของปี คนในวงการเชื่อว่าหากฝ่ายบริหารของ Biden มีความกล้าหาญที่จะปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของเวเนซุเอลา อุปทานน้ำมันดีเซลก็จะคับแคบมาก

ผู้ผลิตประสบปัญหาสำคัญหลังจากฤดูหนาวไม่เกิดขึ้น ผู้ผลิตจะต้องลดการผลิตลง และผู้ที่จะอยู่รอดได้ส่วนใหญ่จะถูกป้องกันความเสี่ยง และหลายรายก็ทำโดยอาศัยข้อมูลจากกลุ่ม CME

กลุ่ม CME เขียนว่า:

“ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 สภาพอากาศที่อุ่นขึ้นปกคลุมพื้นที่ส่วนใหญ่ของสหรัฐอเมริกา ระดับการผลิตที่สูงเป็นประวัติการณ์ควบคู่ไปกับความต้องการที่ลดลงทำให้ราคาลดลงตลอดทั้งเดือน”

ในเดือนนี้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 30 ปีที่ปรับอัตราเงินเฟ้อมาอยู่ที่ 1.50 ดอลลาร์/ล้านบีทียู โดยมีระดับสินค้าคงคลังสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 20% ราคาก๊าซธรรมชาติอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ราคาพุ่งสูงขึ้นหลังจากประกาศลดการผลิตจาก Chesapeake ใน Permian เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์

ก่อนการประกาศนี้ การนัดหยุดงานที่มีการซื้อขายมากที่สุดอยู่ระหว่าง 1.5 ถึง 1.75 ในระหว่างการชุมนุม การประท้วงที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ 2.000 ผู้ค้ายังคงใช้ฟิวเจอร์ส Henry Hub ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและตลาดออปชั่น CME เพื่อจัดการความเสี่ยง CME Henry Hub ก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าเฉลี่ย

ปริมาณรายวันในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 อยู่ที่ 581K เพิ่มขึ้น 17% YoY เฉลี่ย ดอกเบี้ยแบบเปิดอยู่ที่ 1.53M เพิ่มขึ้น 25% YoY Henry Hub Options ทำลายสถิติในเดือนกุมภาพันธ์ด้วยค่าเฉลี่ยรายเดือนใหม่ บันทึกปริมาณรายวันที่ 273K ดอกเบี้ยเปิดวันเดียวของ Henry Hub Option คือ 4.7M ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014