ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยูโรถูกกดดันจากการเก็งกำไรลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB

ทองคำมีกำไรสูงสุดในรอบ 45 ปีในปี 2024

ทองคำ () ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ นับเป็นการเติบโตสูงสุดในรอบ 45 ปี

ราคาทองคำทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ ซึ่งเป็นการเติบโตสูงสุดในรอบ 45 ปี จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม XAU/USD เพิ่มขึ้นมากกว่า 34% นับเป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979

-[Apart from Middle East geopolitical tensions and US Fed interest rate cuts]ซึ่งอยู่เหนือกว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) การซื้อทองคำโดยธนาคารกลาง โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ เงินทุนไหลเข้า และความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง กำลังผลักดันความต้องการโลหะมีค่าให้สูงขึ้น” Siddharth Srivastava หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ ETF & ผู้จัดการกองทุน ผู้จัดการการลงทุนสินทรัพย์ Mirae

เหลือเวลาอีกไม่ถึงสองสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในวันที่ 5 พฤศจิกายน นักลงทุนต่างเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาด โอกาสของทรัมป์ในการเข้ารับตำแหน่งรองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริส จากพรรคเดโมแครตได้พัฒนาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้บนเว็บไซต์การพนัน แม้ว่าการสำรวจความคิดเห็นจะชี้ให้เห็นว่าการแข่งขันยังใกล้เกินกว่าที่จะคาดเดาได้

Prashant Newnaha นักยุทธศาสตร์อาวุโสด้านอัตราดอกเบี้ยในเอเชียแปซิฟิกของ TD Securities กล่าวไว้ว่า “อัตราต่อรองในการเลือกตั้งที่เพิ่มขึ้นของทรัมป์ยังบั่นทอนความคาดหวังของตลาดสำหรับเฟดที่จะผ่อนคลายต่อไปในปี 2568 และความเป็นไปได้ที่เฟดจะเคลื่อนไหวข้างสนามเป็นเวลา 6 เดือนในปีหน้าสามารถ ไม่ถูกละเว้น”

ปัจจุบัน ตลาดมีการกำหนดราคาที่ 41 จุดพื้นฐาน (bps) ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีนี้ และคาดว่าจะเพิ่มอีก 100 bps ในปีหน้า

ทองคำพุ่งเหนือ 2,750 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดอีกครั้งในช่วงการซื้อขายในเอเชีย วันนี้ เทรดเดอร์ควรมุ่งเน้นไปที่รายงานยอดขายบ้านที่มีอยู่ในสหรัฐฯ ซึ่งจะครบกำหนดเวลา 14:00 น. UTC ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนในคู่ USD สูงขึ้น หากตัวเลขเกินความคาดหมาย เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจส่งผลต่อราคาทองคำได้ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแอลงอาจสนับสนุนทองคำโดยความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น

การเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB และโอกาสชัยชนะของทรัมป์มีผลกระทบต่อเงินยูโร

เงินยูโร () ร่วงลง 0.17% เมื่อวันอังคาร เนื่องจาก (USD) ยังคงแข็งค่าต่อไปจากความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ในขณะที่นักลงทุนอยู่ในสถานะก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ตึงเครียดอย่างเห็นได้ชัด

แนวโน้มขาลงของ EUR/USD ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แท้จริงแล้วทั้งคู่แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนเมื่อวานนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังถกเถียงกันว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลงเพียงพอหรือไม่เพื่อเริ่มกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นการยุติข้อจำกัดทางเศรษฐกิจหลายปี แม้ว่าแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยตัวตนเน้นย้ำว่าฉันทามติใดๆ ยังคงยุติไปนานแล้ว แต่ก็ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการอภิปรายเรื่องการกำหนดนโยบาย ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารได้เร็วและลึกกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน

ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมไปสู่การชิงตำแหน่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้สนับสนุน (DXY) และทำให้อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน จากความคาดหวังที่ว่าอัตราสหรัฐฯ อาจยังคงค่อนข้างสูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดไว้ นั่นเป็นเพราะว่านโยบายของทรัมป์ รวมถึงภาษีและการลดภาษี คาดว่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว แรงกดดันพื้นฐานของ EUR/USD ยังคงเป็นขาลง โดยตลาดหมีตั้งเป้าที่จะทะลุต่ำกว่า 1.07780 และมุ่งหน้าต่อไปที่ 1.06680

EUR/USD เพิ่มขึ้นบ้างในช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรปตอนต้น แต่การเคลื่อนไหวในขณะนี้ดูเหมือนเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคเล็กน้อย ปัจจุบัน ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดๆ ที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อ EUR/USD นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายการชุมนุมต่อไป

ตลาดกำลังรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ BOC

ดอลลาร์แคนาดา () ต่ออายุสูงสุด 2 เดือนในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ทั้งคู่ร่วงลง 0.11% เมื่อวานนี้ ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BOC)

BOC จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ และมีความเห็นพ้องต้องกันอย่างมากในหมู่นักวิเคราะห์ว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด (bps) นี่จะเป็นการลดอัตราอย่างมีนัยสำคัญครั้งแรกของวัฏจักรนี้ ซึ่งเริ่มในเดือนมิถุนายน และจนถึงขณะนี้มีการลดลง 25 bps ถึงสามครั้ง ตลาด Swap ที่จัดทำดัชนีข้ามคืน (OIS) ขณะนี้ราคาอยู่ที่ 90% ของการปรับลด 50-bps โดยมีความเป็นไปได้เล็กน้อยที่จะลดลง 25-bps ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในแคนาดาห้าในหกแห่งก็ได้คาดการณ์ว่าจะลดลง 50-bps โดยมีเพียงธนาคารเดียวที่บ่งชี้ความไม่แน่นอนระหว่างการปรับลด 50-25-bps อย่างไรก็ตาม CIBC แนะนำว่าการปรับลดลง 75-bps มีแนวโน้มมากกว่าการปรับลดลง 0.25%

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่งสูญเสียโมเมนตัมเชิงบวกไปเมื่อเร็วๆ นี้ ตามที่ George Davis หัวหน้านักยุทธศาสตร์ทางเทคนิคของ RBC Capital Markets กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ ได้หยุดชะงักลง ซึ่งนำไปสู่การรวมตัวในวงกว้างขึ้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) การพัฒนานี้สามารถเห็นได้ในคู่ USD/CAD เนื่องจากตลาดรอการประชุม BOC เพื่อเป็นแนวทางเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

USD/CAD มีการซื้อขายในช่วงระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรปตอนต้น ขณะนี้ตลาดกำลังรอการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ BOC ในวันนี้ เวลา 13:45 น. UTC และการแถลงข่าวครั้งต่อไป เวลา 14:00 น. UTC เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าอัตราที่เพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้จะถูกตั้งราคาไว้แล้ว ดังนั้นนักวิเคราะห์จึงไม่คาดการณ์ถึงความเคลื่อนไหวที่สำคัญของคู่นี้ภายหลังเหตุการณ์ดังกล่าว