ยูโรและสเตอร์ลิงจมกับข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวัง Bitcoin ร่วงลง

ยูโรและปอนด์อังกฤษเผชิญกับแรงกดดันขาลงในวันนี้ หลังจากข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับโอกาสที่เศรษฐกิจจะหดตัวต่อไปในยูโรโซนและสหราชอาณาจักร ด้วยดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมันในวันพรุ่งนี้และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ ECB ที่จะมีขึ้นในวันพฤหัสบดี เงินยูโรมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการตรวจสอบข้อเท็จจริงเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ดูเหมือนจะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าทั้งยูโรและสเตอร์ลิงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะนี้สกุลเงินดอลลาร์กำลังขาดความสนใจในการซื้อโดยเฉพาะ ในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ เงินเยนของญี่ปุ่นกำลังกลับมา โดยได้แรงหนุนจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและยุโรป

สำหรับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ นิวซีแลนด์และดอลลาร์แคนาดาดูเหมือนจะเป็นผู้นำกลุ่ม อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียล้าหลังอย่างเห็นได้ชัด ฟรังก์สวิสในขณะที่ทำงานได้ดีเมื่อเทียบกับคู่ค้าในยุโรปนำเสนอภาพรวมโดยรวม

ในทางเทคนิค การทะลุ 55 DMA ของ Bitcoin ควรยืนยันการเติมระยะสั้นที่ 31815 ความเสี่ยงจะอยู่ในขาลงตราบเท่าที่แนวต้าน 30337 ยังคงอยู่ การร่วงลงลึกควรเห็นแนวรับแนวรับแนวรับที่ประมาณ 26,500 แม้ว่ายังเร็วเกินไปที่จะสรุปได้ว่าการดีดตัวกลับตัวจาก 15,452 ได้ดำเนินการไปแล้ว ความแตกต่างแบบหยาบคายที่สังเกตได้ใน D MACD เป็นสัญญาณเตือนภัย

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.23% DAX ลดลง -0.12% CAC ลดลง -0.53% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.089 ที่ 2.407 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 1.23% HSI ฮ่องกงลดลง -2.13% China Shanghai SSE ลดลง -0.11% สิงคโปร์สเตรทไทมส์ลดลง -0.40% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0148 เป็น 0.451

คอมโพสิต PMI ของสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 50.7 ตอกย้ำความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรดูไม่มั่นคงมากขึ้น เห็นได้จากการอ่าน PMI เดือนกรกฎาคมที่น่าผิดหวัง PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 38 เดือนที่ 45.0 จาก 46.5 และต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 46.1 PMI ภาคบริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 51.5 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ 53.1 และลดลงจาก 53.7 PMI แบบรวมซึ่งสรุปทั้งสองภาคส่วนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 50.7 จาก 52.8

Chris Williamson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence แสดงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับตัวเลขเหล่านี้ “เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรใกล้จะเข้าสู่ภาวะชะงักงันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเมื่อรวมกับตัวชี้วัดที่คาดการณ์ล่วงหน้าที่มืดมน ทำให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้ง” เขากล่าว “ข้อมูลการสำรวจ PMI แบบฉับพลันของเดือนกรกฎาคมเผยให้เห็นถึงการชะลอตัวของภาคการผลิตที่ลึกยิ่งขึ้น ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวของการเติบโตในภาคบริการที่เย็นลงอีก”

นอกจากนี้ ยังสนับสนุนการมองโลกในแง่ร้ายนี้ด้วย ตัวบ่งชี้ที่คาดการณ์ล่วงหน้า เช่น ปริมาณการสั่งซื้อที่ไหลเข้ามา ระดับของงานในมือ และความคาดหวังทางธุรกิจในอนาคต บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนตัวลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า วิลเลียมสันเตือนว่า “ทั้งหมดนี้ชี้ไปที่การเติบโตที่อ่อนตัวลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เพิ่มความเสี่ยงที่ GDP จะลดลงในไตรมาสที่สาม”

ในขณะที่การเติบโตและอุปสงค์ที่ลดลงนี้ทำให้ภาพดูมืดมน แต่ก็มีซับเงินในรูปของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เย็นลง “แม้ว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายถึงการเติบโตของราคาภาคบริการยังคงสูงขึ้น แต่ข้อมูลการสำรวจส่งสัญญาณเพิ่มเติมซึ่งอาจบ่งชี้ได้ว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคลดลงในเดือนข้างหน้า” วิลเลียมสันกล่าวเสริม

การผลิต PMI ของยูโรโซนลดลง o ต่ำ 38 เดือน ส่วน PMI ภาคบริการอยู่ที่ 6 ดอลล่าร์

แนวโน้มเศรษฐกิจของยูโรโซนดูมืดมนมากขึ้น เนื่องจากการอ่าน PMI ล่าสุดสำหรับภาคการผลิตและบริการน่าผิดหวัง บ่งชี้ว่าอาจหดตัวต่อไปในอนาคต PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ 42.7 ในเดือนกรกฎาคมจาก 43.4 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 38 เดือนและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 43.5 ในขณะเดียวกัน PMI ภาคบริการก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 51.1 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 51.5 และลดลงจาก 52.0 PMI คอมโพสิต ซึ่งสะท้อนทั้งสองภาคส่วน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือนที่ 48.9 ลดลงจาก 49.9

Cyrus de la Rubia หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Hamburg Commercial Bank แสดงความกังวลของเขาโดยระบุว่า “การผลิตยังคงเป็นจุดอ่อนของยูโรโซน ผู้ผลิตได้ลดการผลิตลงอีกครั้งในอัตราเร่งในเดือนกรกฎาคม ในขณะที่กิจกรรมของภาคบริการยังคงขยายตัว แม้ว่าจะมีอัตราที่ช้ากว่าช่วงต้นปีที่ผ่านมามากก็ตาม” เขาเตือนเพิ่มเติมว่า “เศรษฐกิจยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะขยับเข้าสู่แดนหดตัวมากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากภาคบริการยังคงสูญเสียพลัง”

ข้อมูลที่สนับสนุนน้อยกว่านี้จะทำให้ ECB ไม่มั่นคงอย่างแน่นอน เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนในภาคเอกชนยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการที่สำคัญ “การอ่านค่า PMI ล่าสุดจะไม่ทำให้เจ้าหน้าที่ของ ECB พอใจ… ดังนั้น ประธาน ECB Christine Lagarde จะยืนหยัดอย่างแน่วแน่และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bp ในการประชุมการเงินครั้งต่อไปในปลายเดือนกรกฎาคม” de la Rubia อธิบาย

ในขณะเดียวกัน PMI ภาคการผลิตของฝรั่งเศสลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 38 เดือนที่ 44.5 ลดลงจาก 46.0 ในขณะที่ PMI ภาคบริการลดลงเหลือ 47.4 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 29 เดือนจาก 48.0 ดัชนี PMI แบบผสมตามมา โดยลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 32 เดือนที่ 46.6 ลดลงจาก 47.2

PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีพุ่งจาก 40.6 เป็น 38.8 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 38 เดือนเช่นกัน บริการลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนที่ 52.0 จาก 54.1 และ PMI ประกอบลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือนที่ 48.3 ลดลงจาก 50.6

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นลดลงเหลือ 49.4 แรงกดดันด้านราคาฟื้นตัว

PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นลดลงเล็กน้อยจาก 49.8 ในเดือนมิถุนายนเป็น 49.4 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่า 50.1 ที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ผลผลิตภาคการผลิตของ PMI เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นจาก 48.1 เป็น 48.4 PMI Services ลดลงเล็กน้อย โดยลดลงจาก 54.0 เป็น 53.9 PMI คอมโพสิตซึ่งบ่งบอกถึงสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจไม่เปลี่ยนแปลงที่ 52.1

Usamah Bhatti นักเศรษฐศาสตร์จาก S&P Global Market Intelligence เน้นว่ากิจกรรมระหว่างบริษัทเอกชนในญี่ปุ่นขยายแนวการเติบโตเป็นเดือนที่เจ็ดติดต่อกัน การคงอยู่ของแนวโน้มนี้ส่วนใหญ่มาจากการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและดีขึ้นอย่างมากในผู้ให้บริการ ในขณะที่ผู้ผลิตรายงานการชะลอตัวที่เบาบางลงในช่วงรุ่งสางของไตรมาสที่ 3

อย่างไรก็ตาม Bhatti ได้เน้นย้ำถึงสถานการณ์อุปสงค์ที่แข็งแกร่งน้อยกว่าของบริษัทเอกชนเมื่อเทียบกับช่วงการสำรวจครั้งก่อน ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นถึงคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่อาจชะลอตัวลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 ได้เห็น “แรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง” ภายในภาคเอกชน อัตราเงินเฟ้อของราคานำเข้าได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นทั่วทั้งภาคการผลิตและบริการ โดยทั้งคู่รายงานอัตราเงินเฟ้อราคาผลผลิตที่สูงขึ้น

คอมโพสิต PMI ของออสเตรเลียลดลงเหลือ 48 แต่ยังคงอยู่ในเส้นทางแคบสำหรับการลงจอดอย่างนุ่มนวล

PMI Manufacturing ของออสเตรเลียบันทึกการปรับขึ้นเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มขึ้นจาก 48.2 เป็น 49.6 ซึ่งนับเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน แต่ก็ยังต่ำกว่าเกณฑ์การขยายตัวที่ 50 ในขณะเดียวกัน PMI Services ก็ลดลงจาก 50.3 เป็น 48.0 ซึ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ผลที่ตามมาคือ PMI แบบรวมซึ่งเป็นมาตรวัดของภาคส่วนรวม ลดลงจาก 50.1 เป็น 48.3 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเช่นกัน

Warren Hogan หัวหน้าที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของ Judo Bank ระบุว่าตัวเลขที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคมส่วนใหญ่มาจากการลดลงของกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการ ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ในเส้นทางการฟื้นตัวในปี 2023 แต่ “เศรษฐกิจของออสเตรเลียยังคงอยู่ใน ‘เส้นทางแคบ’ สำหรับการลงจอดที่นุ่มนวล”

รายงาน Flash ประจำเดือนกรกฎาคมทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ แม้จะมีการชะลอตัวของกิจกรรม แต่ตัวบ่งชี้ราคาก็มีแนวโน้มสูงขึ้นโดยเฉพาะในภาคบริการ สัญญาณเงินเฟ้อเหล่านี้ยังคงเพิ่มขึ้น โดยชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นที่ประมาณ 4-5% ซึ่งเกินเป้าหมายของ RBA ที่ 2% ถึง 3% อย่างมาก

Hogan ตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้ม disinflationary ที่เห็นได้ชัดตลอดปี 2022 “ดูเหมือนจะหยุดลง” ด้วยเหตุนี้ ตัวเลขในเดือนกรกฎาคมจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญว่าอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียสอดคล้องกับแนวโน้มที่ลดลงซึ่งเห็นในประเทศอื่นๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้หรือไม่ หรือว่าประเทศนี้ “ถูกกำหนดให้ประสบกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นมากขึ้นในปี 2023/24”

การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 1.3% yoy ในเดือนมิถุนายน การนำเข้าลดลง -14% yoy

ในเดือนมิถุนายน 2023 การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.3% yoy ซึ่งเทียบเท่ากับ 84 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ รวมเป็น NZD 6.3B ในทางกลับกัน ประเทศนี้พบว่าการนำเข้าสินค้าลดลงอย่างมากถึง -14.0% yoy หรือ NZD -1.1B ทำให้ยอดรวมลดลงเหลือ NZD 6.3B สิ่งนี้ทำให้ดุลการค้ารายเดือนเกินดุล NZD 9 ล้าน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 235 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์

การมองลึกเข้าไปในคู่ค้าชั้นนำของประเทศเผยให้เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลายในการส่งออก เดือนมิถุนายน 2023 การส่งออกทั้งหมดไปยังจีนลดลง -124 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (-7.2% yoy) และไปยังสหภาพยุโรป -98 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (-20%) นอกจากนี้ การส่งออกไปยังญี่ปุ่นยังลดลง NZD -56m (-13%) ในแง่บวก การส่งออกไปยังออสเตรเลียและสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 190 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (30%) และ 91 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (13%) ตามลำดับ

ในแง่ของการนำเข้ามีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดทั่วกระดาน จีนซึ่งเป็นหนึ่งในคู่ค้านำเข้าหลักของนิวซีแลนด์ มีมูลค่าลดลง NZD -232 ล้าน (-16% yoy) ในขณะที่สหภาพยุโรปสังเกตว่าลดลง -100 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (-9.2%) นอกจากนี้ การนำเข้าจากออสเตรเลียและสหรัฐอเมริกาลดลง NZD -93m (-12%) และ NZD -96m (-14%) ตามลำดับ เกาหลีใต้บันทึกการส่งออกไปยังนิวซีแลนด์ลดลงมากที่สุด โดยลดลง NZD -136 ล้าน (-26%)

แนวโน้มช่วงกลางวันของ GBP/USD

Pivots รายวัน: (S1) 1.2811; (พ) 1.2858; (R1) 1.2899; มากกว่า…

GBP/USD ลดลงจาก 1.3141 จุดสูงสุดในระยะสั้นอย่างต่อเนื่องในวันนี้ และอคติระหว่างวันยังคงอยู่ในฝั่งขาลง จะเห็นการลดลงลึกลงไปที่ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 1.2697) ถัดไป ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 1.2963 จะเปลี่ยนอคติกลับไปทดสอบกลับที่ระดับสูง 1.3141 แทน

ในภาพรวม ตราบใดที่แนวต้าน 1.2678 เปลี่ยนเป็นแนวรับ การขึ้นรูปแบบ 1.0351 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) คาดว่าจะดำเนินต่อไป เป้าหมายถัดไปคือการคาดการณ์ 100% ของ 1.0351 ถึง 1.2445 จาก 1.1801 ที่ 1.3895 อย่างไรก็ตาม การทะลุ 1.2678 อย่างต่อเนื่องจะเป็นการยืนยันว่าอย่างน้อยก็เป็นการแก้ไขการชุมนุมนี้ โดยมีความเสี่ยงที่จะกลับตัวเป็นขาลง

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ