ยูโรลุกเป็นไฟเมื่อดอลลาร์อ่อนค่านำหน้าข้อมูลและรายได้ของสหรัฐฯ

• ยูโรแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือนก่อนที่ Visco ของ ECB จะทุบลง
• เงินดอลลาร์ที่ฟกช้ำกำหนดมุมมองของยอดค้าปลีกของสหรัฐเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังกลับมาเคลื่อนไหวอีกครั้ง
• ตลาดหุ้นผันผวนแม้จีนมีเป้าหมายกระตุ้นการบริโภค รายได้รออยู่

เงินยูโรนำไปสู่การเรียกเก็บเงินจากดอลลาร์สหรัฐ

อาการปวดหัวหลัง CPI ของเงินดอลลาร์สหรัฐไม่แสดงสัญญาณของการถดถอย เนื่องจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับความแตกต่างของนโยบายการเงินยังคงรุนแรงขึ้น โดยเงินยูโรเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดในระยะล่าสุดนี้ สกุลเงินเดียวพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 17 เดือนที่ 1.1275 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการเดิมพันของพวกเขาว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ในขณะที่การปรับลดใด ๆ ของธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มที่จะเจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้น

แม้ว่าธนาคารกลางทั้งสองเกือบจะแน่ใจว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แต่ตลาดเชื่อว่านี่จะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยแบบ ‘ครั้งเดียวจบ’ สำหรับเฟด ในขณะที่ ECB จะถูกบีบให้เข้มงวดอีกครั้งในเดือนกันยายน นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างรวดเร็วในสหรัฐอเมริกามากกว่าในเขตยูโร กรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 นั้นแข็งแกร่งกว่ามากสำหรับเฟด

มันคือเฟดกับ ECB

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในที่นี้คือนักลงทุนดูเหมือนจะเพิกเฉยต่อข้อโต้แย้งอีกด้านหนึ่ง นั่นคือ เศรษฐกิจสหรัฐมีโมเมนตัมมากกว่าเศรษฐกิจยุโรป ดังนั้น การผ่อนคลายนโยบายเร็วเกินไปอาจจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้งได้อย่างง่ายดาย ในทางตรงกันข้าม เศรษฐกิจยูโรโซนกำลังดิ้นรนที่จะเติบโตในขณะนี้ และภาวะถดถอยอย่างเต็มรูปแบบกำลังมีแนวโน้มมากขึ้นเรื่อยๆ

ในแง่นี้ การประชุมนโยบายในเดือนกรกฎาคมอาจมีความสำคัญต่อเงินยูโรมากกว่าเงินดอลลาร์ หากเจ้าหน้าที่ ECB เปลี่ยนแนวทางของพวกเขาและรับทราบถึงความเสี่ยงต่อการเติบโต เช่นเดียวกับความคืบหน้าล่าสุดในการลดอัตราเงินเฟ้อ

มีคำแนะนำบางอย่างจากสมาชิกสภาปกครอง Ignazio Visco ในวันนี้ ซึ่งแนะนำว่าอัตราเงินเฟ้ออาจลดลงสู่เป้าหมาย 2% เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในการคาดการณ์ของ ECB ในเดือนมิถุนายน ความเห็นของเขาทำให้ค่าเงินยูโรพุ่งสูงขึ้น ทำให้กำไรส่วนใหญ่ของวันนี้หายไป

เยนยังส่องแสง แต่มีความเสี่ยงข้างหน้า

เงินเยนของญี่ปุ่นได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้ท่ามกลางเสียงพึมพำว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจปรับเปลี่ยนนโยบายการควบคุมอัตราผลตอบแทนเมื่อพบกันในสัปดาห์หน้า การเก็งกำไรดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 0.48% ซึ่งไม่ไกลจากขีดจำกัดบนที่ 0.50% แม้ว่าอัตราผลตอบแทนในส่วนอื่นๆ ของโลกจะตกต่ำลงหลังจากรายงานเงินเฟ้อที่อ่อนตัวของสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

สิ่งนี้ช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นมากกว่า 5% จากระดับต่ำสุด ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เมื่อมันเสี่ยงต่อการถูกแทรกแซงโดยทางการญี่ปุ่นในตลาด FX หลังจากแตะระดับ 145 ต่อดอลลาร์
อันตรายในขณะนี้คืออาจมีการพลิกกลับอย่างกะทันหันของกำไรเหล่านี้หากเฟดไม่ตัดกฎการปรับขึ้นอีกในสัปดาห์หน้าและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นผิดหวังด้วยการยืนตบเบา ๆ

ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลาง นักลงทุนจะได้รับคำแนะนำสุดท้ายเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังจากเฟดจากตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐที่จะมาถึงในเวลา 12:30 น. GMT หมายเลข CPI ของแคนาดามีกำหนดชำระในเวลาเดียวกัน การค้าในยุโรปอ่อนแอลงเล็กน้อย เช่นเดียวกับดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์

ความกังวลของจีนส่งผลกระทบต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์


สกุลเงินที่มีความเสี่ยงยังคงพยายามที่จะฟื้นตัวจากการอ่าน GDP ที่ไม่น่าประทับใจในวันจันทร์ของจีน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกและผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ที่สุด ปักกิ่งมีการประกาศนโยบายใหม่เพื่อกระตุ้นการบริโภคในวันนี้ แต่มาตรการดังกล่าวยังดำเนินไปไม่มากพอตามที่ตลาดกังวล

ลดลงมากถึง 0.50% แต่มีการสนับสนุนบางส่วนจากรายงานการประชุมของ RBA ที่เปิดประตูสู่การเพิ่มอัตรามากขึ้น

เริ่มขาดความสดใสสำหรับหุ้นก่อนที่จะสร้างเขื่อนกั้นรายได้

ตลาดหุ้นเอเชียก็ไม่ได้รับแรงหนุนมากนักจากความพยายามล่าสุดของจีนในการพยุงการเติบโต และหุ้นในยุโรปก็ผันผวนเช่นกัน

ดัชนีสำคัญของวอลล์สตรีทปิดฉากในวันจันทร์ในแดนบวก แม้ว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สล่าสุดจะทรงตัว
โฟกัสในวันนี้จะอยู่ที่รายได้ของธนาคารที่เหลือ โดย Bank of America (NYSE:) และ Morgan Stanley (NYSE:) กำหนดให้รายงานผลประกอบการก่อนระฆังเปิด หลังจากนั้นความสนใจจะเปลี่ยนเป็น Netflix (NASDAQ:) และ Tesla (NASDAQ 🙂 เมื่อพวกเขาเริ่มต้นรอบการหารายได้จากเทคโนโลยีในวันพรุ่งนี้