แผนภูมิที่ยอดเยี่ยมที่มาจาก Gary Morrow (@garysmorrow ใน X) แสดงหรือ OEX ถึงมันมากที่สุดตั้งแต่เดือนตุลาคมปี 2022 และยังนั่งอยู่ในระยะยาวที่โซนสีเขียวอ่อน
ความเป็นผู้นำในช่วงสองปีที่ผ่านมาส่วนใหญ่เป็น Mag 7 และ Financials ยังคงเต้นต่อไป แต่แม้แต่ Netflix (Nasdaq 🙂 ได้รับการทุบในสัปดาห์นี้ JPMorgan (NYSE 🙂 มีการซื้อขาย $ 40 หรือประมาณ 15% จากราคาสูงสุดตลอดเวลาใกล้กับ $ 280 ตี 19 กุมภาพันธ์ '25 (ที่เห็บต่ำวันศุกร์ที่ $ 239) และมันเป็นที่น่าสงสัยว่า “มาโคร” ได้เปลี่ยนไปมาก
S&P 500 รายได้และนาฬิกาถดถอย:
ไม่ต้องฝัง Lede แต่ผลตอบแทนผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเป็น 4.69% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาพิมพ์สูงสุดนับตั้งแต่การตี 4.68% เมื่อวันที่ 10 มกราคม '25 และเกินกว่า 6 กันยายน '24 พิมพ์ 4.82%
โดยส่วนตัวแล้วฉันอยากให้นั่งสูงกว่า 5% และปล่อยให้ตลาดปีนกำแพงแห่งความกังวล แต่ EY สูงสุดใน 8 สัปดาห์พร้อมกับแผนภูมิด้านบนของ S&P 100 อาจบ่งบอกว่าด้านล่างของการซื้อขายใกล้เข้ามาแล้ว นอกจากนี้ยังมีเพียง 3 สัปดาห์ที่เหลือในไตรมาสแรกดังนั้นผู้อ่านควรคาดหวังว่าจะตีกลับด้วยตอนนี้ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม '24
อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่มีการทำนาย ฉันแค่อ่านใบชา
- การประเมิน 4-Quarter ไปข้างหน้าลดลง $ 0.04 ในสัปดาห์นี้เป็น $ 270.40 จาก $ 270.46 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วและ 272.67 ดอลลาร์เพื่อเริ่มไตรมาส
- PE ไปข้างหน้าลดลงเหลือ 21.34x ในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับ 22x เมื่อสัปดาห์ที่แล้วและพิมพ์สูงสำหรับไตรมาสที่ 22.6 สำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 2/14/25
- สเปรดเครดิตที่ให้ผลตอบแทนสูงเพิ่มขึ้นเป็น 288 หลังจากจุดต่ำสุดที่ 259 เมื่อวันที่ 1/24/25 (ตามข้อมูลตามความต้องการ)
- ในขณะที่ความประหลาดใจของรายได้กลับหัวกลับหางสำหรับกำไรไตรมาส 4 '24 นั้นค่อนข้างเฉลี่ยที่ +1.2%แต่ความประหลาดใจของ EPS กลับหัวกลับหางสำหรับผลประกอบการ S&P 500 นั้นแข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสามของ 5 ไตรมาสสุดท้ายที่ 6.9% จุดอ่อนที่สุดของ 5 ไตรมาสสุดท้ายคือ Q2 '24 ที่เพียงแค่ +4.6% EPS upside ประหลาดใจ
- ผลตอบแทนผลประกอบการ S&P 500 ดังกล่าวข้างต้นสิ้นสุดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ 4.69%ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 6 กันยายนที่ผ่านมา '24's 4.82%
ความแตกต่างของผลประกอบการ S&P 500 ในต้นเดือนมีนาคม '25 คือการประมาณการ EPS S&P 500 นั้นไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหมือนกับการประมาณการในปี 254
นี่คือสองตารางบล็อกนี้ดังต่อไปนี้คืออัตราการเติบโตของ EPS ภาคที่คาดหวังภายใน S&P 500:
เพื่อให้ผู้อ่านมีความคิดว่าไตรมาสที่ 4 '24 S&P 500 ผลประกอบการทั้งหมด S&P 500 คาดว่าอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2567 คือ 10%ในขณะที่ S&P 500 EPS คาดว่าอัตราการเติบโตของปฏิทิน '24 ตอนนี้อยู่ที่ 12% นั่นเป็นผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ในเวลาเพียงไม่กี่เดือน
ในทางกลับกันนักวิเคราะห์ได้ลดอัตราการเติบโตของภาคกำไรต่อหุ้นในปีพ. ศ. 2568 S&P 500 จาก 14% เป็น 10.7% ในช่วงเวลาเดียวกันซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของไตรมาสที่ 4 '24
ภาคเทคโนโลยีคาดว่าจะมีการเติบโตช้าลงในปี 2568 เนื่องจากประมาณการข้างต้นกว่าที่เห็นในปี 254 แต่ไม่มากนัก ผู้อ่านสามารถเปรียบเทียบการเติบโตของปี 2024 เทียบกับ 2025 ข้างต้น
การชะลอตัวของ '25 ที่คาดหวังบางอย่างนั้นเป็นภาษีอย่างไม่ต้องสงสัยและความไม่แน่นอนต่อผลกระทบของพวกเขาต่อรายได้ของแต่ละ บริษัท ในอีกไม่กี่ไตรมาสถัดไป แต่บางครั้งก็มีการพูดคุยกันอย่างฉับพลันของ“ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย” ตามถนน
ส่วนใหญ่ใช้เวลาเมื่อเร็ว ๆ นี้แอตแลนตาเฟด Nowcast ด้วยความสงสัยอย่างมาก แต่ฉันต้องเพิ่มสิ่งนี้ลงในการอภิปราย: สัปดาห์ที่ผ่านมาการหยุดพักสั้น ๆ ถูกนำมาจากการบดและฉันบินจากชิคาโกมิดเวย์ไปยัง Central Florida สักสองสามวันของการตกปลาเบส ในขณะที่นั่งที่สนามบินมิดเวย์ของชิคาโกมีอาหารเช้าดึกเมื่อเช้าวันพุธฉันแสดงความคิดเห็นกับผู้หญิงที่ให้บริการฉันว่าสนามบินดูเหมือนจะเงียบอย่างผิดปกติเมื่อไม่กี่ครั้งที่ผ่านมาที่ฉันบินออกจากมิดเวย์ในสายการบินตะวันตกเฉียงใต้ (NYSE 🙂 เธอบอกฉันว่าการจราจรของสนามบินเริ่มช้าลงในปลายเดือนมกราคม 2555 และในขณะที่พวกเขากำลังรอการเริ่มต้นฤดูใบไม้ผลิที่จะเริ่มต้นมันยังไม่เกิดขึ้นและผู้จัดการร้านอาหารได้ตัดกะสำหรับคนงานบางคน
เนื่องจาก Midway เป็นสนามบินขนาดเล็กกว่าสนามบิน O'Hare ของชิคาโกเมื่อใดก็ตามที่คุณอยู่ที่นั่นมันมักจะรู้สึกเหมือนคุณถูกล้อมรอบไปด้วยความเร่งรีบและคึกคัก แต่เมื่อวันพุธที่ 5 มีนาคม '25 มิดเวย์เงียบมาก
บทสรุป
การประกาศของเฟดครั้งต่อไปเกี่ยวกับนโยบายการเงินจะครบกำหนดในวันพุธที่ 19 มีนาคม (หนึ่งสัปดาห์นับจากวันพุธที่จะถึงนี้) และความน่าจะเป็นยังคงสะท้อน (ณ วันนี้) โอกาส 3% ของการลดอัตราเงินของเฟด
การบรรยายสรุปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น +0.3% ในวันพุธที่จะถึงวันที่ 10 มีนาคมลดลงจากการอ่านก่อนหน้า +0.4% (มกราคม '25 การอ่านซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ +0.3% เล็กน้อย) ดังนั้นใช่เช่นเดียวกับเดือนมกราคม '25
การพิมพ์ CPI หลักคือสิ่งที่สำคัญ
มีสัญญาณจำนวนหนึ่งที่ระบุว่าหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของการชุมนุมตั้งแต่ปลายปี 22 แต่ในตลาดวัวฆราวาสนี้ที่ดำเนินการมานาน 14 ปีอาจมองไปที่ด้านล่าง ภาษีศุลกากรทิ้งทุกอย่างในแง่ของการประเมินมูลค่าและการประมาณ EPS และการประมาณการที่เปลี่ยนแปลงไปดังนั้นเราจะไม่ทราบว่าจนถึงไตรมาสที่ 1 '25 S&P 500 รายได้เริ่มต้นในช่วงกลางเดือนเมษายน '25
ความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย – หรืออย่างน้อยก็ชะลอตัวลงในการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ – สูงกว่าเมื่อ '25 เริ่มต้นเช่นกัน
–
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: สิ่งนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำ แต่มีความคิดเห็นเท่านั้น ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต การลงทุนสามารถและเกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินต้นแม้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ไม่มีข้อมูลใด ๆ ที่โพสต์ด้านบนอาจได้รับการอัปเดตและหากอัปเดตอาจไม่สามารถทำได้ในเวลาที่เหมาะสม ข้อมูล EPS และข้อมูลรายได้ทั้งหมด S&P ทั้งหมดนั้นมาจาก LSEG
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
