ผลประกอบการของ Salesforce ในไตรมาสที่ 2: ความสามารถในการทำกำไรทะยานขึ้นแม้จะมีการลงทุนด้าน AI อย่างหนักก็ตาม

• หุ้น Salesforce พุ่งขึ้นตามผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีเกินคาด
• สิ่งสำคัญที่สุดของบริษัทคือการรักษาเสถียรภาพและการได้รับประโยชน์จากความพยายามในการปรับโครงสร้างก่อนหน้านี้
• Salesforce บรรลุเป้าหมายความสามารถในการทำกำไรก่อนกำหนด โดยวางตำแหน่งได้ดีสำหรับอนาคตที่มีรูปแบบ AI

หุ้น Salesforce (NYSE:) เพิ่มขึ้นในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังจากที่ผู้ผลิตซอฟต์แวร์รายนี้เสนอแนวโน้มที่ดีกว่าที่คาดไว้มากสำหรับไตรมาสนี้และปีงบประมาณ

ไตรมาสที่ 2 และคำแนะนำมีแนวโน้มที่จะบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตระดับแนวหน้าและการขยายอัตรากำไรขั้นต้น

ข้อกังวลหลายประการที่เกิดขึ้นในไตรมาสนี้เกี่ยวข้องกับอัตรากำไรและตัวเลขกำไรเนื่องจาก Salesforce ยังคงลงทุนในเทคโนโลยี GenAI ต่อไป

CRM ทำงานอย่างไรในไตรมาสที่ 2

Salesforce รายงานกำไรต่อหุ้นของไตรมาส 2 ที่ 2.12 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 1.90 ดอลลาร์อย่างง่ายดาย รายรับสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 8.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ 8.53 พันล้านดอลลาร์

รายรับจากการสมัครสมาชิกและการสนับสนุนเพิ่มขึ้น 12% YoY เป็น 8.01 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่นักวิเคราะห์กำลังมองหา 7.91 พันล้านดอลลาร์ กลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก – บริการระดับมืออาชีพและอื่น ๆ – มียอดขายอยู่ที่ 597 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี และต่ำกว่าที่คาดไว้ 618.9 ล้านดอลลาร์

ภาระผูกพันในการปฏิบัติงานที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบรายปีเป็น 46.6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ภาระผูกพันในการปฏิบัติงานคงเหลือในปัจจุบัน (cRPO) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ ก็เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 24.1 พันล้านดอลลาร์

cRPO หมายถึงผลรวมของรายได้รอการตัดบัญชีและงานในมือที่บริษัทมีภาระผูกพันในการส่งมอบในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า

Salesforce สร้างเงินสด 810 ล้านดอลลาร์จากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสที่ 2 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากที่ 142% เมื่อเทียบเป็นรายปี กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 0.63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากถึง 379% เมื่อเทียบรายปี

Marc Benioff ประธานและซีอีโอของ Salesforce กล่าวว่า:

“การเปลี่ยนแปลงของเราผลักดันผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งของเรา โดยมีรายได้ 8.6 พันล้านดอลลาร์ และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP และ non-GAAP ที่สูงเป็นประวัติการณ์”

“จากผลการดำเนินงานของเราและสิ่งที่เราเห็นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เรากำลังเพิ่มรายได้ในปีงบประมาณ 24 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และคำแนะนำการเติบโตของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน”

จากข้อมูลเหล่านี้ CRM คาดว่ากำไรต่อหุ้นของไตรมาส 3 จะอยู่ที่ 2.05-2.06 ดอลลาร์ จากรายรับ 8.70-8.72 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติสำหรับกำไร 1.83 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากยอดขาย 8.66 พันล้านดอลลาร์

สำหรับปีงบประมาณ 2024 บริษัทคาดว่าจะมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 8.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากรายได้ 34.75 พันล้านดอลลาร์ที่จุดกึ่งกลางของแนวทางดังกล่าว ซึ่งสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยอีกครั้งสำหรับกำไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2018 ที่ 7.45 ดอลลาร์ จากรายได้ 34.65 พันล้านดอลลาร์

การทำกำไรที่แข็งแกร่งแม้จะมีการลงทุน GenAI จำนวนมาก

เนื่องจากนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่อัตรากำไร Salesforce กล่าวว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 17.2% ในขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 31.6% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้มากที่ 28.2%

บริษัทชี้แจงว่าการปรับโครงสร้างใหม่ส่งผลกระทบในทางลบต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานของไตรมาส 2 ที่ 50 คะแนนพื้นฐาน

ถึงกระนั้น Salesforce ก็สามารถบรรลุเป้าหมายสำหรับอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอย่างน้อย 30% สามในสี่เร็วกว่าที่คาดไว้ ซึ่งน่าจะเป็นแรงผลักดันสำคัญในการขับเคลื่อนสต็อกหลังกำไร

ขณะนี้ความสามารถในการทำกำไรมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับไว้ที่ 30% ในช่วงที่เหลือของปีงบประมาณนี้ เนื่องจากการประหยัดต้นทุนได้อย่างมากจากการปรับโครงสร้างแรงงานที่ดำเนินการเมื่อต้นปีนี้

ในเดือนมกราคม Salesforce กล่าวว่าจะลดพนักงานประมาณ 10% ซึ่งจะนำไปสู่ค่าใช้จ่ายประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์

Amy Weaver ประธานและ CFO ของ Salesforce กล่าวว่า:

“เรากำลังเร่งการเปลี่ยนแปลงและขับเคลื่อนมูลค่าผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งต่อไป”

แม้จะมีการปรับลดตำแหน่งงานหลายพันตำแหน่ง แต่ Salesforce กล่าวเมื่อต้นปีนี้ว่าจะยังคงใช้แนวทางการจ้างงานแบบกำหนดเป้าหมายต่อไป

บริษัทถูกบังคับให้เพิ่มการลงทุนใน AI เนื่องจากภาคเทคโนโลยีเปลี่ยนจากการประมวลผลทั่วไปไปสู่การประมวลผลแบบเร่งความเร็ว

CEO Benioff กล่าวในการแถลงข่าวว่า:

“ในฐานะ AI CRM อันดับ 1 ซึ่งมีคลาวด์ชั้นนำของอุตสาหกรรม, Einstein, Data Cloud, MuleSoft, Slack และ Tableau ทั้งหมดนี้รวมอยู่ในแพลตฟอร์มเดียวที่เชื่อถือได้และครบวงจร เรากำลังนำลูกค้าของเราเข้าสู่ยุค AI ใหม่”

แม่นยำยิ่งขึ้น Benioff พูดถึงการเรียกร้องรายได้เกี่ยวกับ AI ที่ตอนนี้กลายเป็นเรื่องสำคัญอันดับที่ห้าสำหรับ Salesforce เขายังกล่าวอีกว่า Salesforce “ได้บุกเบิก AI ไม่ใช่แค่การคาดการณ์เท่านั้น”

จุดมุ่งเน้นสำหรับฝ่ายบริหารคือการแปลตำแหน่ง CRM อันดับ 1 ของ Salesforce ให้อยู่ในอันดับต้นๆ ของรายการ AI CRM การผลักดันของ AI กำลังช่วยให้ Salesforce กลายเป็นบริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กรที่ใหญ่เป็นอันดับสามเมื่อพิจารณาจากรายได้ในโลก

เมื่อต้นปีนี้ Salesforce ได้เปิดตัว Einstein GPT ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น AI เจนเนอเรชั่นแรกของโลกสำหรับ CRM ด้วยการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี GenAI ผลิตภัณฑ์จะสร้างเนื้อหาสำหรับการขาย การบริการ การตลาด ไอที และทีมอื่นๆ

Einstein GPT ยังผสานรวมกับผลิตภัณฑ์ Salesforce ที่สำคัญอื่นๆ เช่น Tableau, MuleSoft และ Slack Salesforce เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่เป็นพันธมิตรกับ OpenAI ผู้พัฒนา ChatGPT

เบนิอฟฟ์กล่าวเสริมว่า:

“Salesforce อยู่ในตำแหน่งที่ดีจริงๆ กับอนาคต และด้วยเทคโนโลยีอันน่าทึ่งนี้ ไอน์สไตน์ ที่เราลงทุนและเติบโตและบูรณาการเข้ากับฐานเทคโนโลยีหลักของเรา เรากำลังทำให้ generative AI เป็นประชาธิปไตย ทำให้ลูกค้าของเราสามารถใช้งานทุกงาน ทุกธุรกิจ และทุก ๆ อย่างได้อย่างง่ายดาย อุตสาหกรรม,”

ในเดือนมิถุนายน Salesforce ประกาศว่าจะเพิ่มกองทุน Generative AI สำหรับสตาร์ทอัพมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์เป็นสองเท่าเป็น 500 ล้านดอลลาร์ กองทุนนี้ได้ลงทุนไปแล้วหลายอย่าง รวมถึง Hearth, You.com, Anthropic, Hugging Face และ Cohere

การเพิ่มกองทุน Generative AI เป็นสองเท่าช่วยให้ Salesforce สามารถลงทุนในสตาร์ทอัพที่เน้น AI ได้มากขึ้น และเร่งการพัฒนาโซลูชัน AI เชิงเปลี่ยนแปลงสำหรับลูกค้าองค์กรในท้ายที่สุด

***

Shane Neagle เป็น EIC ของ The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด