บัฟเฟตต์ยังคงอยู่ข้างสนามขณะที่กองเงินสดยังคงสร้าง

วอร์เรนบัฟเฟตต์และ Berkshire Hathaway (NYSE 🙂 ทำข่าวในเดือนกุมภาพันธ์เสมอเมื่อ บริษัท จัดการประชุมประจำปี ในบรรดาประเด็นหลายอย่างคือสิ่งที่ บริษัท ซื้อและขายและลงทุนในตลาดอย่างไร รายละเอียดที่สำคัญจากการประชุมปี 2025 คือกองเงินสดของ Berkshire Hathaway ได้รับผลกระทบสูงเป็นประวัติการณ์โดยแนะนำว่า Oracle of Omaha และการลงทุนของเขา Colossus อยู่บนสนาม

กองเงินสดไม่เพียง แต่เติบโต กองเงินสดเงินสดของ Berkshire Hathaway ลดลงเกือบ 70% เพิ่มขึ้น 134 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นมากกว่า 330 พันล้านดอลลาร์ซึ่งมีความสำคัญมากกว่ามูลค่าตลาด 94% ของ SPDR S&P 500 (NYSE 🙂– การสร้างเงินสดเกิดจากยอดขายจำนวนมากในชื่อยอดนิยมเช่น ธนาคารแห่งอเมริกา (NYSE 🙂Apple (NASDAQ :), American Express (NYSE 🙂 และ บริษัท Coca-Cola (NYSE:แนะนำว่าพวกเขามีค่ามากเกินไปและมีความเสี่ยงต่อการแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญ

การถือครองใน BAC และ AAPL ถูกตัดให้ยากที่สุดถูกตัดแต่ง 25% และประมาณ 65% ตามลำดับ แต่ส่วนใหญ่ของทุกตำแหน่งถูกชำระบัญชี ในทางกลับกันการซื้อของ Mr. Buffet นั้นไม่สำคัญลดลงไม่กี่พันล้านเหรียญ ปิโตรเลียมตะวันตก (NYSE 🙂– การถือครองของ Berkshire ในสต็อกนั้นเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักในช่วงปี 2567 และซื้อเพิ่มเติมในปี 2568

ความเสี่ยงคือ FOMC อัตราเงินเฟ้อและโดนัลด์ทรัมป์

ความเสี่ยงสำหรับตลาดหุ้นเป็นผลกระทบของนโยบายของโดนัลด์ทรัมป์ต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ผ่านการฝึกฝนแล้ว นโยบายของเขาคาดว่าจะรักษาอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่ต้องการเนื่องจากอัตราภาษีและความต้องการในประเทศที่เพิ่มขึ้นน่าจะทำให้ FOMC ลดอัตราดอกเบี้ย คำถามคือถ้าอัตราเงินเฟ้อจะคงที่ในปัจจุบันหรือเร่งความเร็วเช่นเดียวกับในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 หากอัตราเงินเฟ้อยังคงเร่งความเร็ว FOMC จะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้อย่างง่ายดาย

นโยบายของทรัมป์ยังรวมถึงการปลดพนักงานจำนวนมาก กระทรวงประสิทธิภาพการปกครอง (DOGE) กำลังตัดงานของรัฐบาลเป็นพันและจะส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงานโดยทั่วไป นั่นเป็นข่าวร้ายสำหรับข้อมูลการจ้างงานและแนวโน้มของผู้บริโภค แต่อาจมีซับในสีเงิน การลดงานของรัฐบาลอาจชดเชยแรงกดดันเงินเฟ้อของทรัมป์เพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้เร่งอัตราเงินเฟ้อระดับผู้บริโภคเพื่อให้อัตราการปรับขึ้นกลับมาที่โต๊ะ ตามที่เป็นอยู่เครื่องมือ CME Fedwatch บ่งบอกถึงโอกาส 92% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 ฐานหนึ่งในช่วงปลายปีและโอกาสประมาณ 70% สำหรับสองคน

การขยายกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเติบโตของรายได้เป็นโอกาส

โอกาสสำหรับนักลงทุนคือสหรัฐอเมริกาจะหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและนโยบายของทรัมป์จะไม่เร่งอัตราเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ เศรษฐกิจสหรัฐฯจะยังคงแข็งแกร่งและผลประกอบการขององค์กรจะเติบโตในสถานการณ์นี้สภาพแวดล้อมที่รั้นสำหรับหุ้นที่ประกอบไปด้วยความคาดหวังของกิจกรรมที่ขยายตัว การผ่อนคลายกฎระเบียบและอุปสรรคด้านภาษีคาดว่าจะหนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจข้ามภาคส่วนนำไปสู่การชุมนุมที่กว้างขึ้นในหุ้นอีกเหตุผลที่ดีสำหรับนายบัฟเฟตต์เพื่อระดมทุน ในแง่นั้นยอดขายของ Berkshire ในปี 2567 เป็นข้อควรระวัง แต่ยังเตรียมการเพิ่มทุนสำหรับการใช้งานการลงทุนใหม่

ดังนั้นการตั้งค่าจะลดลง แต่ไม่น่าจะตกไปไกลเพราะแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและการเติบโตของรายได้ลดลง แต่ก็ยังเป็นบวก การแก้ไขราคาในช่วงต้นปี 2568 อาจลดลงเพียง 5.5% จากระดับสูงสุดตลอดเวลาการค้นหาการสนับสนุนในระดับต่ำสุดในเดือนมกราคม แต่มีความเสี่ยงที่จะแก้ไขอย่างลึกซึ้งเนื่องจากการคาดการณ์อาจลดลงต่อไป โซนสนับสนุนที่สำคัญคือ 5,725 ถึง 5,780; หากแตกหักตลาดนี้สามารถล่าถอยไป 5,400 หรือลึกกว่าก่อนที่จะได้รับการสนับสนุนที่มั่นคง

ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับตลาดรวมถึงการบรรเทาภาษีการผ่อนคลายเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่พวกเขาไม่น่าจะเกิดขึ้นจนกระทั่งในปี 2568 S&P 500 อาจยังคงอยู่ในรูปแบบการถือครองจนกว่าจะถึงตอนนั้น

โพสต์ต้นฉบับ