นักลงทุน Winnebago ถอนหายใจด้วยความโล่งอก

• Winnebago สร้างความประทับใจให้กับตลาดด้วยผลงานที่แข็งแกร่ง
• รายละเอียดบ่งชี้ว่าการทำให้เป็นมาตรฐานในตลาด RV อาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม
• ผู้ขายชอร์ตและหมีกำลังทำกำไรสูงสุดและอาจทำให้ช่วงหุ้นถูกผูกไว้

ผลประกอบการของ Winnebago (NYSE:) ทำให้หุ้นเคลื่อนไหวสูงขึ้น เนื่องจากบ่งชี้ถึงสิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่อาจอยู่เบื้องหลังมันและอุตสาหกรรม RV รายงานของ RVIA ระบุว่าการจัดส่งลดลงมากกว่า 60% ในเดือนมกราคม ซึ่งบ่งชี้ว่าผลลัพธ์อาจแย่กว่านี้มาก ประเด็นสำคัญจากรายงานคือกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของ Winnebago ซึ่งอาศัยส่วนงานทางทะเลที่ใหม่กว่านั้นอยู่เบื้องหลังความแข็งแกร่ง ผลลัพธ์ภายในกลุ่ม RV ก็เป็นที่น่าพอใจเช่นกัน และบ่งชี้ว่าการทำให้เป็นมาตรฐานอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม

การทำให้เป็นมาตรฐานซึ่งเป็นช่วงหลังกลียุค กล่าวคือ ไม่มีผลกระทบจากโควิดอีกต่อไป นี่อาจเป็นสัญญาณแรกของการลงจอดแบบนุ่มนวลสำหรับเศรษฐกิจ แต่นั่นจะขึ้นอยู่กับเฟดว่าพวกเขาจะเข้มงวดเพียงใดและจะทำให้เกิดการแตกร้าวทางเศรษฐกิจมากน้อยเพียงใด

Winnebago เหนือความคาดหมายอย่างมีสไตล์

Winnebago เป็นหนึ่งในแบรนด์ชั้นนำเกี่ยวกับ RV และนั่นช่วยขับเคลื่อนผลลัพธ์ บริษัทรายงานรายรับ 866.7 ล้านดอลลาร์ ลดลง 25.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ทำได้ดีกว่าฉันทามติของ Marketbeat.com มากกว่า 1,000 คะแนนพื้นฐาน ผลลัพธ์ของการแบ่งกลุ่มนั้นผสมกัน แต่ให้ความหวังที่ริบหรี่ว่าการสิ้นสุดการหดตัวของ YOY ใกล้เข้ามาแล้วและการเติบโตจะกลับมาใหม่อีกครั้ง การแข่งขันครั้งต่อไปจะยากที่สุดเมื่อเทียบกับยอดขายโควิดสูงสุดและสถิติของบริษัท แต่ครั้งต่อไปจะง่ายขึ้น และการเติบโตอาจกลับมาดำเนินการอีกครั้งในไตรมาสที่ 1 ปี 2024

ผลลัพธ์ของการแบ่งกลุ่มประกอบด้วย Towables ลดลง 47%, Motorhomes ลดลง 3.3% และการเติบโต 16.1% ในกลุ่ม Marine การลดลงของ Towables เป็นเรื่องที่น่ากังวล แต่นี่คือ “การทำให้เป็นมาตรฐาน” หลังจากการเร่งรีบในการซื้อรถพ่วงและอุปกรณ์แคมป์ปิ้งประเภทใดก็ตามที่ผู้คนสามารถหาได้เพื่อเว้นระยะห่างทางสังคม ธุรกิจที่มั่นคงในบ้านเคลื่อนที่และการเติบโตของเรือเดินทะเลจะช่วยรักษาคุณภาพการดำเนินงานไว้ได้จนกว่าตลาดลากจูงจะได้รับการปรับเปลี่ยนใหม่

Margin เป็นจุดแข็งอีกด้านสำหรับ Winnebagor บริษัทประสบกับอัตรากำไรที่ลดลงในระดับขั้นต้นและระดับปฏิบัติการ แต่น้อยกว่าที่คาดไว้มาก EBITDA ลดลง 41.3% และปรับปรุงแล้ว 40% แต่กำไร $1.88 นั้นดีกว่าที่คาดไว้ $0.63 ซึ่งช่วยรักษางบดุลที่แข็งแกร่งและความสามารถในการจ่ายเงินปันผล

เงินปันผลไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูง แต่ 1.85% นั้นยั่งยืนได้ง่ายที่ 6.5% ของกำไรและคาดว่าจะเติบโต หุ้นซื้อขายที่กำไรต่ำ 8X เพิ่มองค์ประกอบที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งในการผสม ไม่มีความคาดหวังมากนักสำหรับการขยายตัวหลายเท่า แต่ราคาถูกก็คือถูกเมื่อพูดถึงเงินปันผลและหุ้นที่สร้างรายได้

นักวิเคราะห์สนับสนุน Winnebago เห็น Upside 20%

เครื่องมือติดตามนักวิเคราะห์ของ Marketbeat ยังไม่ได้ลงทะเบียนรายงานใหม่ใด ๆ ตั้งแต่การเปิดตัวในไตรมาสที่ 2 แต่แนวโน้มสนับสนุนราคาหุ้น ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ถูกตรึงไว้ที่การซื้อระดับปานกลาง ลดลงจากการซื้อระดับปานกลางที่มีนัยสำคัญมากขึ้นในปีที่แล้ว และเป้าหมายด้านราคาก็มั่นคงขึ้น ราคาเป้าหมายลดลงจากปีที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วและไตรมาสที่แล้ว สมมติว่าบริษัทยังคงดำเนินการตามกระบวนการฟื้นฟูตามปกติ ความเชื่อมั่นน่าจะเริ่มมั่นคงขึ้นในปลายปีนี้

การเคลื่อนไหวของราคาเป็นแบบผสม หุ้นพุ่งขึ้นเมื่อเปิด แต่ลดลงภายใต้น้ำหนักของสิ่งที่สามารถกระตุ้นการขายชอร์ตได้ ดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ใกล้ 20% ในรายงานล่าสุด โดยมีปริมาณนอกการแลกเปลี่ยนในภูมิภาค 85% โดยไม่คำนึงว่ากำไรหลังการเผยแพร่จะจำกัดต่ำกว่า $64 และอาจอยู่ระหว่าง $64 ถึง $52 จนถึงช่วงปลายปี

โพสต์ต้นฉบับ