ธนาคารในภูมิภาคเหล่านี้มีความเสี่ยงที่จะถูกไล่ออกจาก S&P 500

หุ้น ขายออก ที่โจมตีธนาคารในภูมิภาคในปีนี้ได้เปิดเผยผู้ให้กู้รวมถึง ไซออนส์ และ โคเมริกา เสี่ยงถูกเพิกถอนออกจากดัชนี Standard & Poor’s 500

ธนาคารซึ่งแต่ละแห่งมีมูลค่าตลาดประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ เป็นสมาชิกที่เล็กที่สุดเป็นอันดับสี่และหกจากรายชื่อบริษัท 500 แห่ง ณ สัปดาห์นี้ ตามข้อมูลของ FactSet

นั่นทำให้บริษัทต่างๆ อยู่ในสถานะที่คล้ายคลึงกัน ลินคอล์นแห่งชาติ, ซึ่งถูกตัดออกจาก S&P 500 เมื่อเดือนที่แล้วและอยู่ในดัชนีหุ้นขนาดเล็ก แบล็กสโตน, ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในโลก เข้ามาแทนที่ Lincoln National

วิกฤตการธนาคารในภูมิภาคในปีนี้ได้ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบของ S&P 500 ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของบริษัทอเมริกันขนาดใหญ่ในโลกการลงทุน Silicon Valley Bank และ First Republic ถูกถอดออกจากเกณฑ์มาตรฐาน หลังจากการฝากเงินนำไปสู่การยึดรัฐบาล นักวิเคราะห์ระบุว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอุตสาหกรรมเผชิญกับภาวะตกต่ำที่ยืดเยื้อ

“มันเป็นความเสี่ยงอย่างยิ่ง” คริส มาริแนค ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Janney Montgomery Scott กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “หากตลาดต้องเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าของบริษัทเหล่านี้เพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเรามีอัตราที่สูงกว่า ฉันจะไม่ปฏิเสธ”

ธนาคารต่างๆ เริ่มเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสสามในวันศุกร์ นำโดย เจพีมอร์แกน เชส. นักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะทราบว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลต่อการถือครองพันธบัตรและเงินฝากในช่วงเวลาดังกล่าวอย่างไร

บริษัทที่ไม่เข้าข่ายเป็นหุ้นขนาดใหญ่อีกต่อไปมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกลดระดับจาก S&P 500 มีสมาชิกเจ็ดรายที่มีมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่า ณ สิ้นเดือนสิงหาคม สองคนถูกถอดออกในเดือนถัดมา: บริษัทประกันภัย Lincoln National และบริษัทผู้บริโภค นีเวลล์ แบรนด์ส.

ผู้ที่เข้าร่วมเกณฑ์มาตรฐานมักจะเฉลิมฉลองเหตุการณ์สำคัญนี้ ความนิยมของกองทุนรวมและ ETF ตามดัชนีหมายความว่าสมาชิกใหม่มักจะเห็นราคาหุ้นเพิ่มขึ้นทันที ผู้ที่ถูกลดตำแหน่งอาจประสบปัญหาการลดลง เนื่องจากผู้จัดการเงินจำนวนน้อยลงจำเป็นต้องเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทต่างๆ

หากต้องการได้รับการพิจารณาให้รวมไว้ใน S&P 500 บริษัทต่างๆ จะต้องมีมูลค่าตลาดอย่างน้อย 14.5 พันล้านดอลลาร์ และมีคุณสมบัติในการทำกำไรและมาตรฐานการค้า

สมาชิกที่ละเมิด “เกณฑ์คุณสมบัติตั้งแต่หนึ่งเกณฑ์ขึ้นไปสำหรับ S&P Composite 1500 อาจถูกลบออกจากดัชนีส่วนประกอบที่เกี่ยวข้องตามดุลยพินิจของคณะกรรมการดัชนี” ตามวิธีการของ S&P Global

ถึงกระนั้นนั่นไม่ได้หมายความว่า Zions หรือ Comerica กำลังจะถึงจุดที่ถูกเพิกถอน คณะกรรมการที่ตัดสินองค์ประกอบของ S&P 500 ดูเหมือนจะลดการปั่นป่วนและเป็นตัวแทนของภาคส่วนอ้างอิงอย่างถูกต้อง โดยจะทำการเปลี่ยนแปลงเฉพาะเมื่อ “เงื่อนไขที่กำลังดำเนินอยู่รับประกันการเปลี่ยนแปลงดัชนี” ตามข้อมูลของ S&P Global

ตัวอย่างเช่น หลังจากเริ่มมีการระบาดของโควิดในเดือนมีนาคม 2020 บริษัทค้าปลีก S&P 500 หลายแห่งละเมิดกฎความสามารถในการทำกำไรชั่วคราว แต่นั่นไม่ได้ส่งผลให้มีการปรับลดตำแหน่งอย่างกว้างขวาง ตามข้อมูลจากบุคคลที่ศึกษาดัชนี S&P 500

S&P Dow Jones ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นสำหรับบทความนี้ เช่นเดียวกับ Comerica Zion’s ไม่ได้ส่งข้อความกลับทันทีเพื่อขอความคิดเห็น

นอกจากไซออนส์และโคเมริกาแล้ว คีย์คอร์ป และ การเงินของประชาชน เป็นธนาคารเพียงแห่งเดียวในดัชนี S&P 500 ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่าเกณฑ์ที่จะรวมไว้ในดัชนี ตามบันทึกของ Piper Sandler เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม อย่างไรก็ตาม KeyCorp และ Citizens ต่างก็มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้มีโอกาสได้รับผลกระทบน้อยกว่าธนาคารขนาดเล็ก

หลังจากที่ Blackstone กลายเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกรายใหญ่รายแรกที่เข้าร่วม S&P 500 เมื่อเดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์กล่าวว่าเพื่อนร่วมงานรวมถึง เคเคอาร์ และ อพอลโล โกลบอล อาจเป็นรายต่อไป และอาจเข้ามาแทนที่ชื่อทางการเงินอื่นๆ KKR และ Apollo ต่างก็มีมูลค่าตลาดมากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์

Finian O’Shea นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo กล่าวว่า “บางทีอาจมีการลดระดับทางการเงินในตลาดต่ำมากขึ้น” ในบันทึกการวิจัยเมื่อวันที่ 5 กันยายน

– ซีเอ็นบีซี กาเบรียล คอร์เตส มีส่วนร่วมในบทความนี้