สัปดาห์นี้ ฉันเผยแพร่วิดีโออัปเดตเพื่อประเมินว่าหุ้นมีราคาถูกหรือต่ำเกินไป มีความแตกต่าง แต่ฉันพูดนอกเรื่อง
หลังจากการเผยแพร่วิดีโอและตรวจสอบความคิดเห็น สิ่งที่สำคัญที่สุดของฉันคือการที่หุ้นทองคำถูกเกลียดชัง
หลังจากตลาดหมีเกือบสามปีครึ่ง ใครๆ ก็จินตนาการได้ว่านักลงทุนและนักเก็งกำไรรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับภาคส่วนนี้ นี่คือตัวอย่างความคิดเห็นในการตอบกลับวิดีโอของฉัน
พูดได้อย่างปลอดภัยว่าหุ้นทองคำเป็นที่เกลียดชัง และใครจะตำหนิใครที่รังเกียจได้?
โลหะมีค่าอยู่ในตลาดหมีมาเป็นเวลา 13 ปีแล้ว และอัตรากำไรจากการขุดก็ลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่าทองคำจะพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ก็ตาม
ระดับความเกลียดชังในปัจจุบันเกิดขึ้นพร้อมกับการประเมินมูลค่าที่ต่ำในอดีต
แผนภูมิด้านล่างซึ่งสร้างขึ้นจากข้อมูลจาก Bank of America และ Bloomberg จะแสดงมูลค่าองค์กรหารด้วยการประเมิน EBITDA สำหรับผู้ผลิตทองคำระดับสูงและระดับกลาง
ณ ต้นปี 2023 ผู้ผลิตอาวุโสอยู่ไม่ไกลจากการประเมินมูลค่าต่ำสุดของปี 2013 (ราคาทองคำตก) และปี 2015 (ราคาทองคำต่ำสุด) ผู้ผลิตระดับกลางซื้อขายกันเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าสูงสุดในปี 2559 และ 2551-2552
โปรดทราบว่าตั้งแต่ต้นปี 2023 ทองคำได้เพิ่มขึ้น 200 ดอลลาร์/ออนซ์ ในขณะที่และลดลง การประเมินมูลค่ามีแนวโน้มต่ำกว่าในแผนภูมินี้
ในช่วงฤดูร้อนปี 2023 หุ้นทองคำรุ่นเยาว์มีการซื้อขายโดยมีส่วนลด NAV อย่างมาก ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดในช่วงปลายปี 2008, 2013 และมีนาคม 2020 (วิกฤตโควิด)
ผู้ผลิตอาวุโสที่เทียบกับ NAV ซื้อขายกันโดยมีส่วนลดเกือบมากที่สุดในรอบ 10 ปี
รุ่นซีเนียร์ vs จูเนียร์ โกลด์ ไมเนอร์ส
เมื่อราคาทองคำและราคาหุ้นเปลี่ยนแปลง การประเมินมูลค่าจะผันผวน แต่คุณสามารถเข้าใจประเด็นนี้ได้: หุ้นทองคำมีการซื้อขายที่การประเมินมูลค่าต่ำเกือบเป็นประวัติการณ์
การรวมกันของการประเมินมูลค่าที่ต่ำเป็นประวัติการณ์และความรังเกียจของนักลงทุนเป็นเรือจรวดที่ทรงพลังที่จะยกตัวขึ้นเมื่อราคาทองคำทะลุระดับ 2,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเริ่มเป็นตลาดกระทิงที่แท้จริง
การประเมินมูลค่าพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตามระดับต่ำสุดที่สำคัญ โปรดทราบว่าการประเมินมูลค่าข้างต้นเคลื่อนไหวไปมากน้อยเพียงใดหลังจากระดับต่ำสุดของกลุ่มในปี 2008, 2015 และ 2020
อัตรากำไรจากการขุดจะขยายตัวตามการประเมินมูลค่าหลังจากที่ทองคำเคลียร์ราคา $2,100/ออนซ์
แต่อย่าซื้อทั้งภาค
โอกาสคือการหาบริษัทราคาไม่แพงที่สามารถสร้างมูลค่าตามราคาโลหะในปัจจุบันได้ บริษัทเหล่านั้นสามารถดำเนินการได้ตั้งแต่ตอนนี้และเพลิดเพลินกับผลการดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้นในตลาดกระทิงทอง
ในขณะเดียวกัน เราสามารถรอบริษัทที่ขึ้นอยู่กับราคาโลหะโดยสิ้นเชิงได้ หากราคาโลหะไม่เคลื่อนไหวต่อไปอีก 12 เดือน บริษัทราคาถูกเหล่านี้ก็จะได้รับผลกระทบต่อไป
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
