สถานะของการเป็นธนาคารกลางและสินทรัพย์สำรองของธนาคารกำลังทวีความรุนแรงขึ้น จากข้อมูลของ Bank of America ทองคำได้แซงหน้ากลายเป็นสินทรัพย์สำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น B ของ A ควรระบุว่าเป็นธนาคารกลางในซีกโลกตะวันออกที่กระจายความเสี่ยงออกจากดอลลาร์สหรัฐและยูโรและซื้อทองคำและหยวน อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันทองคำคิดเป็น 16% ของทุนสำรองของธนาคารทั่วโลก เงินดอลลาร์คิดเป็นประมาณ 58% ของทุนสำรองของธนาคารกลาง ลดลงจากกว่า 70% นับตั้งแต่ปี 2545
สิ่งที่น่าสนใจคือโปแลนด์เป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่สองของปีนี้ (แม้ว่าเราจะไม่สามารถเข้าถึงปริมาณทองคำจริงที่ PBoC กำลังซื้อก็ตาม) นอกจากนี้ โปแลนด์ยังยืนกรานว่าทองคำที่ซื้อจะถูกส่งไปยังธนาคารกลางของประเทศ แทนที่จะปล่อยให้ธนาคารในลอนดอน “เก็บรักษา” ทองคำไว้ นอกจากนี้ตุรกียังเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่อีกด้วย นอกจากนี้ หลายประเทศในแอฟริกาได้ประกาศโครงการซื้อทองคำของธนาคารกลาง
แม้ว่ามันอาจไม่เกิดขึ้นในปีนี้หรือปีหน้า แต่ฉันคิดว่ามีความเป็นไปได้ที่ทองคำจะแซงหน้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์สำรอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรายงานว่ากลุ่มพันธมิตร BRIC/Eastern Hemisphere Alliance ของประเทศต่างๆ กำลังพิจารณาสกุลเงินการค้าที่ได้รับการสนับสนุนด้วยทองคำ บรรลุผลสำเร็จ . รัสเซียจะเป็นเจ้าภาพการประชุมสุดยอด BRICs ในเมืองคาซาน ประเทศรัสเซีย ระหว่างวันที่ 22-24 ตุลาคม มีรายงานว่าการอภิปรายเกี่ยวกับสกุลเงินการซื้อขายใหม่อยู่ในวาระการประชุม แม้ว่าฉันจะไม่สามารถยืนยันโดยตรงได้
รัสเซียประกาศในวันนี้ (5 กันยายน) ว่าจะเพิ่มการซื้อทองคำรายวันจาก 13.5 ล้านดอลลาร์เป็น 93 ล้านดอลลาร์ (1.2 พันล้านรูเบิลเป็น 8.2 พันล้านรูเบิล) ในเดือนหน้าเริ่มตั้งแต่วันที่ 6 กันยายนโดยใช้รายได้จากน้ำมันและก๊าซที่โชคลาภ รายงานดังกล่าวเผยแพร่โดยสำนักข่าว Interfax ของรัสเซีย ในความคิดของฉัน สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นของสกุลเงินการชำระหนี้ทางการค้าที่หนุนด้วยทองคำของ BRICS หากไม่ใช่สกุลเงินที่หนุนด้วยทองคำเต็มตัว
ฉันหยิบหัวข้อนี้ขึ้นมาเพราะเฟดได้วาดภาพตัวเองจนมุมแล้ว อยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลจากตลาดและ Wall Street ที่ต้องลดอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้าเป็นเช่นนั้น ก็เสี่ยงต่อการขายเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็ว:
แผนภูมิด้านบนคือรายวัน 5 ปีของ ขณะนี้ค่าเงินดอลลาร์กำลังทดสอบระดับ 100 ในดัชนี ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับทางเทคนิคตั้งแต่ต้นปี 2023 หาก Fed เริ่มปรับลดค่าเงิน ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มจะลดลงเหลือ 90 ซึ่งเป็นช่วงกลางปี 2021 นั่นจะส่งทองคำอย่างรวดเร็วไปที่ 3,000 ดอลลาร์ และไปถึง 50 ดอลลาร์
ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้เกิดปัญหาหลายประการ ประการแรก สิ่งนี้น่าจะเร่งให้การใช้เงินดอลลาร์ลดลงโดยธนาคารกลางทั่วโลกเป็นสินทรัพย์สำรอง เช่นเดียวกับที่สำคัญหากไม่เป็นปัญหาสำหรับสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ที่ร่วงลงและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะทำให้การดึงดูดความสนใจจากต่างประเทศในการระดมทุนหนี้กระทรวงการคลังเพิ่มเติมทำได้ยากยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่กลายเป็นปัญหาไปแล้ว
ในที่สุด Fed ก็รู้ดีว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังร้อนแรงกว่า CPI ที่แสดงไว้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเข้าสู่แดนลบต่อไป เมื่อใช้ CPI อัตรา “จริง” จะเป็นค่าบวกในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม การใช้ดัชนีเงินเฟ้อที่ถูกต้อง เช่น Shadow Stats Alternative CPI อัตราจริงในปัจจุบัน -3% โดยใช้แคลคูลัส CPI ปี 1990 และ -6% โดยใช้แคลคูลัส CPI ปี 1980 อัตราดอกเบี้ยติดลบ อัตราเงินเฟ้อราคาเชื้อเพลิง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสาเหตุที่อัตราเงินเฟ้อ “เหนียว” การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงเร่งตัวขึ้น
นี่คือเหตุผลว่าทำไมทองคำจึงแตะระดับสูงสุดใหม่เกือบทุกวัน Fed ปรับลดอัตราเงินกองทุนของ Fed เมื่อต้นเดือนนี้ และเหตุใดโลหะเงินจึงมีแนวโน้มที่จะทะลุระดับสูงสุดที่ 30 ดอลลาร์ โลหะมีค่า “มองทะลุ” คำพูดของ Jay Powell และเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง โลหะมีค่ายังกำลังสูดดมการพิมพ์เงินอีกครั้งในที่สุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
