ตัวเลข CPI ตามเป้าหมายของวันนี้จะทำให้อัตราเฟดหยุดชั่วคราวและรีเฟรชหรือไม่

(ตลาดเปิดวันพุธ) ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่คาดการณ์ไว้มากในวันนี้มาถึงตรงกลาง ซึ่งไม่น่าแปลกใจเลย แต่เป็นการตอกย้ำความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจหยุดวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวชั่วคราวเมื่อถึงเดือนหน้า

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 0.4% สำหรับการอ่านพาดหัวและแกนหลัก (แกนหลักตัดต้นทุนพลังงานและอาหารออก) ตรงตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ดัชนีหุ้นหลักซึ่งปรับตัวลงก่อนหน้ารายงานในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด กลับสูงขึ้นหลังจากข้อมูลดังกล่าว ที่ลื่นไถล ตลาดฟิวเจอร์สชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ต่ำลงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

ดัชนีหลักสิ้นสุดในวันอังคารที่ลดลงเป็นส่วนใหญ่ และ ดัชนี S&P 500® (เอสพีเอ็กซ์) ลดลงจนถึงขณะนี้ในสัปดาห์นี้ โดยทั่วไป หุ้นมีขอบเขตจำกัดในช่วง 2 วันที่ผ่านมา โดยเห็นได้ชัดว่านักลงทุนกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อและสัญญาณใดๆ ของความคืบหน้าของเพดานหนี้ก่อนที่จะทำการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่

ข้อมูลยอดค้าปลีกและรายได้จากผู้ค้าปลีก “รายใหญ่” หลายรายจะปรากฏในสัปดาห์หน้า แต่ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงเวลาที่เงียบสงบหลังจากความวุ่นวายในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา หรือค่อนข้างจะเป็นถ้าไม่ใช่เพราะการถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ซึ่งอาจเป็นเหตุผลว่าทำไม ความผันผวน เพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นเทคโนโลยีอื่น ๆ อยู่ในกลุ่มที่มีผลประกอบการอ่อนแอที่สุดในวันอังคาร โดยวัสดุและการดูแลสุขภาพก็ลดลงเล็กน้อยเช่นกัน บริษัทพลังงานเป็นหนึ่งในบริษัทที่แข็งแกร่งที่สุด

ตอนเช้าเร่งรีบ

• เดอะ ลดลง 4 จุดพื้นฐานเป็น 3.46% หลังจากข้อมูล CPI
• เดอะ ($DXY) ลดลงเล็กน้อยที่ 101.39
• เดอะ ดัชนีความผันผวนของ Cboe® () ฟิวเจอร์สตกลงไปที่ 16.96 ซึ่งกลับมาใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด
• ดับเบิลยูทีไอ (/ซีแอล) ลดลงมาอยู่ที่ 72.94 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลหลังจากสต็อกสินค้าสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ

การถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังในระยะสั้น Collin Martin ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้แห่ง Schwab Center for Financial Research กล่าวว่า “หากดูเหมือนว่าแนวโน้มของการแก้ปัญหาบางประเภทจะต่ำ เราคาดว่าจะเห็นความผันผวนอย่างมากในตลาดตั๋วเงินคลัง” . “ตั๋วเงินคลังที่จะครบกำหนดก่อนวันที่ 1 มิถุนายนกำลังซื้อขายในราคาพรีเมี่ยม เนื่องจากนักลงทุนต้องการความแน่นอนในการชำระหนี้ทันเวลา”

เพียงแค่ใน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแบบอินไลน์ในวันนี้อาจตอกย้ำการรับรู้ว่าเฟดอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนมิถุนายน การเพิ่มขึ้น 0.4% ของทั้งอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจำเป็นต้องดูในบริบท เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นในเดือนเมษายนน่าจะผลักดันให้ตัวเลขทั่วไปเพิ่มขึ้นจากอัตราที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในเดือนมีนาคม การอ่านค่าหลัก 0.4% ในเดือนเมษายนไม่มีการเปลี่ยนแปลงตามลำดับ โดยรถยนต์และรถบรรทุกมือสองเพิ่มขึ้น 4.4% ทำให้ข้อมูลลอยตัว

เพดานหนี้ยังคงเป็นประเด็นสำคัญอีกเรื่องของสัปดาห์นี้ Michael Townsend กรรมการผู้จัดการฝ่ายนิติบัญญัติและข้อบังคับของ Schwab กล่าวว่าการพัฒนาครั้งใหญ่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ “คาดว่าทางตันจะดำเนินต่อไป” เขากล่าว “แต่ให้คอยดูถ้อยแถลงจากผู้เข้าร่วมการเจรจาเพื่อดูว่าสิ่งต่าง ๆ กำลังเริ่มเป็นไปในทิศทางบวกหรือไม่”

โปรดทราบว่าแม้ตลาดจะอ่อนตัวในช่วงต้นสัปดาห์นี้ แต่ดัชนีหลักส่วนใหญ่ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดล่าสุดของช่วงระยะยาว อาจเป็นเรื่องยากที่การชุมนุมใด ๆ จะได้รับแรงฉุดจากเพดานหนี้ที่ยื่นออกมา

หุ้นในสปอตไลท์

เรื่องซินเดอเรลล่า: รายได้จาก ดิสนีย์ (โรค) จะครบกำหนดหลังจากปิด ธุรกิจสตรีมมิ่งของบริษัทเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง และเมื่อเร็ว ๆ นี้ DIS ได้ประกาศปลดพนักงานรอบที่สองซึ่งท้ายที่สุดจะลดจำนวนพนักงานลง 7,000 คน รายงานรายได้และการประชุมทางโทรศัพท์ของวันนี้สามารถช่วยให้นักลงทุนทราบว่า DIS มีการตัดแต่งเพิ่มเติมในรองเท้าแตะแก้วหรือไม่ สวนสนุกและโรงแรมอาจได้รับการยกระดับจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังมีเรื่องของข้อพิพาททางกฎหมายล่าสุดของบริษัทกับ Ron DeSantis ผู้ว่าการรัฐฟลอริดา

นักวิเคราะห์คาดว่า DIS จะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ 0.93 ดอลลาร์ จากข้อมูลของ Yahoo Finance ซึ่งลดลงจาก 1.08 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว พวกเขาเห็นรายรับเพิ่มขึ้น 7.5% จากปีต่อปีเป็น 21.79 พันล้านดอลลาร์

จับตามองเฟด

ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 12% หลังจากรายงาน CPI ตามรายงานของ เครื่องมือ CME FedWatch. ซึ่งลดลงจาก 21% เมื่อวานนี้ ราคาเครื่องมือมีโอกาสประมาณ 99% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเฟดไม่ได้บอกเป็นนัยใด ๆ เกี่ยวกับโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงและเปิดประตูทิ้งไว้เพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สิ่งที่จะดู

PPI ถัดไป: ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเมษายน (PPI) ติดตาม CPI ในเช้าวันพฤหัสบดี หากคุณจำ PPI เดือนมีนาคมได้ให้กำลังใจนักลงทุนด้วยการลดลง 0.5% และ 0.1% ในบรรทัดแรกและ PPI หลักตามลำดับ อย่างไรก็ตาม การลดลงของพาดหัวส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาพลังงานที่ลดลงในเดือนมีนาคม แต่ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานพุ่งสูงขึ้นในเดือนเมษายน ดังนั้น PPI ของวันพรุ่งนี้จึงไม่มีสัญญาณดังกล่าว นักวิเคราะห์คาดว่าจะเห็นการเพิ่มขึ้น 0.3% ทั้งในบรรทัดแรกและ PPI หลักในเดือนเมษายน ตามรายงานของ Briefing.com ไม่น่ากลัว แต่แน่นอนว่าไม่ใช่ข้อมูลประเภทที่แนะนำแรงกดดันด้านราคาในตลาดค้าส่งให้น้อยลง

อย่าลืมฟังปฏิกิริยาต่อ CPI และ PPI ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดจากผู้บรรยายบางคนของเฟดตามกำหนดการ มีสัญญาณอยู่แล้วจากข้อมูลอื่นๆ เช่น การเติบโตของค่าจ้างในเดือนเมษายน ที่เฟดมีความคืบหน้าน้อยลงเมื่อเทียบกับราคาที่สูงขึ้น จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวานนี้ว่า “เราไม่ได้บอกว่าเราขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว” CNBC รายงาน

การอ้างสิทธิ์การเดิมพัน: รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพรุ่งนี้ ซึ่งครบกำหนดก่อนเปิดทำการ คาดว่าจะอยู่ที่ 247,000 ราย ตามรายงานของ Briefing.com เพิ่มขึ้นจาก 242,000 รายในสัปดาห์ก่อน อัตราของการอ้างสิทธิ์ยังคงห่างไกลจากที่ปกติจะนำไปสู่ภาวะถดถอย ระดับนั้น (ตั้งแต่ปี 1980) มีค่าเฉลี่ยสูงกว่า 375,000 โน้ต Briefing.com แม้ว่าในอดีตจะไม่ใช่แบบอย่าง แต่ข้อมูลบ่งชี้ว่าการอ้างสิทธิ์มีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้นหากภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังรวบรวมกระแส

ขาดแคลนอาหารเหลือเฟือ: ตลาดแรงงานประสบกับภาวะตึงตัวเป็นเวลานานหลังจากการระบาดใหญ่ แต่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าสิ่งนี้อาจเปลี่ยนไปสู่จำนวนแรงงานที่มากเกินไป ความเร็วจะเร็วพอที่จะลดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลงอย่างมากภายในสิ้นปีและช่วยผ่อนปรนให้กับธนาคารกลางหรือไม่? Jeffrey Kleintop หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับโลกของ Schwab กล่าวถึงเรื่องนี้ ภาพงานและผลกระทบที่อาจส่งผลต่ออัตรา ในโพสต์ล่าสุดของเขา

แผนภูมิประจำวัน: ‘การป้องกัน’ การเล่นการป้องกัน สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงในปัจจุบันกำลังกดดันภาคส่วน ‘ป้องกัน’ เช่น Health Care Select Sector Index (IXV-เชิงเทียน) และ Utilities Select Sector Index (IXU-เส้นสีม่วง) เนื่องจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลไม่รักษาอัตราผลตอบแทน คลังสมบัติ ดัชนี S&P 500 (SPX-เส้นสีน้ำเงิน) อยู่เหนือแนวรับในปีนี้ แหล่งข้อมูล: S&P Dow Jones Indices ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim®. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

อยู่ห่างจากฝูงชน: ภาคส่วน “ป้องกัน” เช่น สาธารณูปโภค การดูแลสุขภาพ และลวดเย็บกระดาษ ขาดความดแจ่มใสทุกปี ทั้งสามตามรอย เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (เอสพีเอ็กซ์) เพิ่มขึ้น 7% จนถึงปี 2566 โดยมีค่าสาธารณูปโภคและการดูแลสุขภาพเป็นสีแดง แน่นอนว่า SPX ได้รับประโยชน์อย่างมากจากผลกระทบของหุ้นเทคโนโลยี “mega-cap” หลายตัวเช่น แอปเปิล (แนสแด็ก:) (เอเอพีแอล), เมตา (เมตา), และ ไมโครซอฟต์ (NASDAQ:) (MSFT) ซึ่งรวมกันเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ดีของน้ำหนักดัชนีและผลักดันให้สูงขึ้นในปีนี้ แม้ว่าหุ้น SPX ขนาดเล็กหลายตัวจะมีผลประกอบการที่ซบเซาก็ตาม แต่ภาคส่วนป้องกันต้องเผชิญกับการต่อสู้ที่แท้จริงในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราการเต้นสูง ตามเนื้อผ้า นักลงทุนไล่ตามภาคการป้องกันเพื่อรับเงินปันผล แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนของ CD และ Treasuries ที่ 4% หรือดีกว่าในระยะเวลาอันสั้น จึงเป็นเรื่องยากสำหรับหุ้นที่จ่ายเงินปันผล ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วมีความเสี่ยงมากกว่า Treasuries หรือ CDs ที่จะได้รับแรงฉุดมาก อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบันของ SPX อยู่ที่ 1.65% ต่ำ ดูเหมือนว่านักลงทุนจะลงคะแนนด้วยเท้าของพวกเขาในขณะที่พวกเขามุ่งหน้าไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่านอกตลาดหุ้นและไปยังกลุ่มหุ้นที่มีชื่อเสียงในด้านการเติบโตมากกว่า แม้ว่าหุ้นเติบโตจะมีความผันผวนมากกว่าเช่นกัน

ซื้อเลย จ่าย…ตอนนี้? ธนาคารพาณิชย์ยังคงขันสกรูด้านสินเชื่อให้แน่นขึ้นตามการสำรวจความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่สินเชื่ออาวุโสรายไตรมาสจากเฟดในสัปดาห์นี้ เปอร์เซ็นต์ของผู้ตอบแบบสอบถามที่รายงานสภาพแวดล้อมการกู้ยืมที่เข้มงวดมากขึ้นนั้นเพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยในอดีต และความต้องการสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมลดลง เฟดกล่าว ไม่ใช่ธนาคารเดียวที่คืนเครดิต แอพ “ซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง” บางส่วนก็เช่นกัน หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล “อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังท้าทายรูปแบบธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังบริการเช่น ยืนยัน (เอเอฟอาร์เอ็ม), คลาร์น่า และ เซซเซิล (SZL) ซึ่งกล่าวว่าพวกเขากำลังเข้มงวดมาตรฐานสินเชื่อเพื่อมุ่งเน้นไปที่การทำกำไรมากกว่าการเติบโต” หนังสือพิมพ์รายงานในสัปดาห์นี้ “ลูกค้าบางรายกล่าวว่าพวกเขาไม่ทันตั้งตัวจากการถูกปฏิเสธที่ไม่คาดคิดหรือวงเงินใช้จ่ายที่ลดลงเมื่อพวกเขาพยายามซื้อสินค้า” บริการเหล่านี้ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถแบ่งค่าใช้จ่ายในการซื้อสินค้าออกเป็นสามหรือสี่การชำระเงิน โดยมักมีดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย และได้รับความนิยมมากขึ้นในช่วงที่มีการระบาดใหญ่เมื่อทุกคนอยู่ที่บ้านเพื่อซื้อของออนไลน์ อัตราที่สูงขึ้นอาจยุติความสนุกสำหรับลูกค้าที่ถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงด้านเครดิต

อาการเมาค้าง: หลังจากพิธีบรมราชาภิเษกเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว ประเทศแม่ก็กลับมาเป็นข่าวอีกครั้ง เดอะ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งไตรมาสในวันพรุ่งนี้ ตามฉันทามติของนักวิเคราะห์จาก Trading Economics ในบรรดาเศรษฐกิจยุโรปทั้งหมด อัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะคงที่มากที่สุดในสหราชอาณาจักร โดยสูงกว่า 10% และ BoE ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในเดือนมีนาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลงในปีนี้ แต่การเติบโตจะชะลอตัวลง นักวิเคราะห์คาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เดือนต่อเดือนจะทรงตัวเมื่อสหราชอาณาจักรรายงานข้อมูลเดือนมีนาคมในปลายสัปดาห์นี้

ปฏิทิน

11 พฤษภาคม: ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเมษายน (PPI) และดัชนี PPI หลัก และคาดหมายกำไรจาก JD (NASDAQ:).com (เจ.ดี).

12 พฤษภาคม: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้น May University of Michigan

15 พฤษภาคม: เมย์ เอ็มไพร์ สเตท แมนูแฟคเจอริ่ง

16 พฤษภาคม: ยอดค้าปลีกเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Home Depot (NYSE:) (เอชดี).

17 พฤษภาคม: การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนเมษายน และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Target (NYSE:) (ทีจีที).

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.