ตัวอักษรเข้าใจผิดหรือไม่? นี่คือเหตุผลที่บูลส์กำลังซื้อ

แชร์ตัวอักษร (NASDAQ 🙂 ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ Google มีการขับขี่อย่างคร่าวๆในปี 2568

เช่นเดียวกับสมาชิกคนอื่น ๆ ของ Magnificent Seven ยักษ์เทคโนโลยีอยู่ภายใต้แรงกดดัน หุ้นลดลง 27% จากระดับสูงสุด 52 สัปดาห์และเป็น 20% ในปีที่ผ่านมาเป็นปีถึงปีที่ผ่านมาในดินแดนตลาดหมี

พาดหัวข่าวเชิงลบไม่ได้ช่วย เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตัวอักษรได้รับการจัดการอีกครั้งเมื่อผู้พิพากษารัฐบาลกลางตัดสินว่า Google ได้ดำเนินการผูกขาดที่ผิดกฎหมายในตลาดโฆษณาออนไลน์ มันเป็นครั้งที่สองในรอบแปดเดือนที่ Google ถูกระบุว่าเป็นผู้ผูกขาดที่ผิดกฎหมายภายใต้พระราชบัญญัติการต่อต้านการผูกขาดเชอร์แมน การตัดสินใจเปิดประตูให้กระทรวงยุติธรรมบังคับให้ Google ขายชิ้นส่วนของธุรกิจโฆษณาเทคโนโลยี ในขณะที่ตัวอักษรได้กล่าวถึงความตั้งใจที่จะอุทธรณ์คำวินิจฉัย แต่สิ่งที่ยื่นออกไปทางกฎหมายกำลังเพิ่มความวิตกกังวลของนักลงทุน

แต่ภายใต้เสียงรบกวนและความผันผวนระยะสั้นมีกรณีวัวที่แข็งแกร่งที่จะทำ ด้วยการประเมินค่าการบีบอัดพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการเติบโตอย่างต่อเนื่องในพื้นที่ธุรกิจที่สำคัญตัวอักษรอาจเป็นหนึ่งในโอกาสที่ต่ำที่สุดในพื้นที่เทคโนโลยีในปัจจุบัน นี่คือเหตุผล

การประเมินราคาต่ำในอดีต

การประเมินมูลค่าของตัวอักษรนั้นโดดเด่น บริษัท มีการซื้อขายในอดีตที่อัตราส่วน P/E ประมาณ 28 แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ลดลงเป็น 18 การบอกเล่ายิ่งขึ้นคืออัตราส่วน P/E ไปข้างหน้าของหุ้น 15 การบีบอัดนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกลัวในตลาดที่กว้างขึ้น หากตัวอักษรยังคงให้การเติบโตของรายได้ระดับปัจจุบันอาจเป็นจุดเริ่มต้นระยะยาวที่น่าสนใจ

ความยืดหยุ่นของภาษีทำให้ตัวอักษรแยกออกจากกัน

ซึ่งแตกต่างจาก Tech Peers Apple (NASDAQ :), Tesla (NASDAQ 🙂 หรือ NVIDIA (NASDAQ :), ไดรเวอร์รายได้หลักของตัวอักษร, การโฆษณาดิจิทัลไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับสินค้านำเข้าหรือสัมผัสกับความเสี่ยงจากห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

ธุรกิจของ บริษัท ได้รับการหุ้มฉนวนจากภาษีและพึ่งพาจีนน้อยลงซึ่งเป็นความแตกต่างที่สำคัญในสภาพภูมิอากาศทางการเมืองที่ผันผวนในปัจจุบัน

ด้วยรายได้มากกว่าครึ่งที่สร้างขึ้นนอกสหรัฐอเมริกาตัวอักษรมีการเข้าถึงทั่วโลกที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับตลาดที่มีความอ่อนไหวทางการเมืองมากเกินไป

ค้นหาการปกครองและความเป็นผู้นำของ AI ที่เกิดขึ้นใหม่

ในขณะที่ ChatGPT ของ OpenAI ได้รบกวนการที่ผู้ใช้โต้ตอบกับข้อมูลและจุดประกายความกลัวว่า AI Generative สามารถกัดเซาะการค้นหาการค้นหาของ Google ได้อย่างไรตัวอักษรตอบสนองอย่างรวดเร็ว ตอนนี้รูปแบบ Gemini และภาพรวม AI ตอนนี้รวม AI Generative ลงในการค้นหาของ Google โดยตรง ความได้เปรียบด้านข้อมูลอันยิ่งใหญ่ของ บริษัท ผ่านแพลตฟอร์มเช่น Android, Chrome, YouTube และ Search ให้ความสำคัญกับการฝึกอบรมและปรับขนาดโมเดล AI ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่

Google Cloud ยังได้รับแรงฉุดด้วยลูกค้าองค์กรที่ใช้เครื่องมือ AI ที่ใช้พลังงานมากขึ้น YouTube ยังคงเป็นยักษ์ใหญ่ทางสังคมและความบันเทิงโดยมีโมเมนตัมรายได้ขับเคลื่อนโดยการสมัครสมาชิกและฐานผู้ใช้ที่กำลังขยายตัว ในขณะเดียวกัน Waymo ซึ่งเป็นหน่วยขับเคลื่อนอิสระของตัวอักษรได้ขยายการทดสอบในกว่า 10 เมืองและยังคงเป็นหนึ่งในผู้นำยุคแรก ๆ ในเทคโนโลยีการขับขี่ด้วยตนเอง

รายได้ที่แข็งแกร่งและงบดุลป้อมปราการ

การเงินของตัวอักษรยังคงแข็งแกร่ง ในปี 2024 บริษัท ส่งมอบการเติบโตของรายได้ 14% และ $ 8.04 ในกำไรต่อหุ้น

สำหรับไตรมาสที่ 4 มีการรายงานรายได้ 96.47 พันล้านดอลลาร์เพียงแค่ขี้อายของความคาดหวังและรายได้ 2.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นประมาณการเล็กน้อย

รายได้โฆษณาของ YouTube นั้นยอดเยี่ยมไปถึง 10.47 พันล้านเหรียญสหรัฐ

แม้ในสภาพแวดล้อมที่ท้าทายตัวอักษรยังคงโพสต์กระแสเงินสดอิสระและผลกำไรที่แข็งแกร่ง ด้วยเงินสด 96 พันล้านดอลลาร์ในมือตัวอักษรอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับความท้าทายด้านสภาพอากาศและการลงทุนในอนาคต

เมื่อมองไปข้างหน้านักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นที่ $ 2.01 สำหรับไตรมาสมีนาคม 2568 เพิ่มขึ้นจาก $ 1.89 ในปีที่ผ่านมาซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของความยืดหยุ่น

บรรทัดล่าง

ปัญหาทางกฎหมายของตัวอักษรและการลดลงของหุ้นวาดภาพระยะสั้นที่เยือกเย็น แต่พื้นฐานระยะยาวของ บริษัท ยังคงไม่บุบสลาย การซื้อขายที่การประเมินราคาต่ำในอดีตโดยมีตำแหน่งทางการตลาดที่โดดเด่นและการเงินที่มั่นคงตัวอักษรดูเหมือนโอกาสที่เข้าใจผิดมากกว่า บริษัท ที่ลดลง สำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนการจุ่มในปัจจุบันสามารถเสนอโอกาสที่หายากในการเป็นเจ้าของชื่อที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเทคโนโลยีในส่วนลดที่มีความหมาย

โพสต์ต้นฉบับ