ตลาดคาดหวังให้เฟดมีท่าทีผ่อนปรน ขณะที่หุ้นสหรัฐแตะระดับสูงสุดใหม่

• หุ้นสหรัฐพุ่งหลังประธานพาวเวลล์กล่าวความเห็น
• เน้นข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ วันนี้ ก่อนวันหยุดธนาคารในวันพฤหัสบดี
• ความคิดเห็นของ ECB ที่เป็นเชิงผ่อนปรนจะทำให้ยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดัน
• ค่าเงินดอลลาร์/เยนยังคงพุ่งต่อเนื่อง

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งหลังคำกล่าวของพาวเวลล์

การประชุมที่จัดขึ้นในเมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส ซึ่งมี ECB เป็นประธาน สามารถสร้างกระแสข่าวที่ส่งผลต่อตลาดให้กับ Fed ได้สำเร็จ คำพูดของประธานเฟด พาวเวลล์ที่ว่า “เรากลับมาอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เงินฝืดอีกครั้ง” ส่งผลให้หุ้นสหรัฐพุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ดัชนีทั้ง 2 ดัชนีทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ นำโดยหุ้นเทคโนโลยี แต่ไม่ใช่หุ้น Nvidia (NASDAQ:) ซึ่งทำสถิติการพุ่งสูงของราคาที่น่าประทับใจไปแล้วในปี 2024

ปฏิกิริยาของหุ้นกลุ่มนี้มีความน่าสนใจ เนื่องจาก (ก) คำปราศรัยของประธานพาวเวลล์ไม่ได้มีท่าทีผ่อนปรนเท่ากับคำกล่าวเกี่ยวกับภาวะเงินฝืด เนื่องจากเขาเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการมีความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาวะเงินฝืด และ (ข) ตลาดแสดงความอ่อนไหวอย่างไม่คาดคิดต่อคำกล่าวในเชิงผ่อนปรน แม้ว่าตลาดจะเพิกเฉยต่อคำกล่าวในเชิงแข็งกร้าวหรือการเปิดเผยข้อมูลที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ความกระตือรือร้นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดนี้เป็นสิ่งที่เข้าใจได้ แต่ยังเพิ่มความเป็นไปได้ของการปรับฐานครั้งใหญ่ หากข้อมูลในสัปดาห์นี้ไม่สามารถเอาใจตลาดได้

เนื่องจากสหรัฐฯ จะเฉลิมฉลองวันประกาศอิสรภาพในวันพรุ่งนี้และกำลังเพลิดเพลินกับวันหยุดธนาคารกลางสัปดาห์ที่หายาก ปฏิทินข้อมูลในวันนี้จึงค่อนข้างแน่นขนัด การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP, การยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และการลดจำนวนพนักงานของ Challenger อาจเป็นอาหารเรียกน้ำย่อยที่ดีที่สุดสำหรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ นอกจากนี้ ผลการสำรวจภาคบริการของ ISM ฉบับสุดท้ายและข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานอาจเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวลง และสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ในระหว่างนี้ การคาดเดาเกี่ยวกับการถอนตัวของประธานาธิบดีไบเดนจากการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนยังคงดำเนินต่อไป โดยสำนักสำรวจความคิดเห็นชั้นนำของสหรัฐฯ ได้ประเมินผู้ที่จะมาแทนที่แล้ว โดยรองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริส และมิเชล โอบามา อยู่ในรายชื่อผู้เข้าชิง โดยมิเชล โอบามาอาจเป็นตัวเต็งของพรรคเดโมแครตที่จะชนะโดนัลด์ ทรัมป์

ยูโรรอดพ้นจากการโจมตีของ ECB ในเชิงผ่อนปรน

ในวันนี้จะมีวิทยากรจาก ECB มากมายมารายงานตัวอีกครั้ง รวมถึงประธานาธิบดีลาการ์ดและน็อตผู้มีทัศนคติเชิงบวก โดยสามารถรับมือกับคำวิจารณ์เชิงลบเมื่อวานนี้ได้อย่างง่ายดาย กลุ่มผู้สนับสนุน ECB ที่มีทัศนคติเชิงลบพยายามอย่างเต็มที่ที่จะปูทางให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน แต่ผู้สนับสนุน ECB ที่มีทัศนคติเชิงลบส่วนใหญ่ยังคงยืนกรานว่าต้องมีความคืบหน้าที่สำคัญเพื่อพิสูจน์การตัดสินใจดังกล่าว ลาการ์ดกำลังพยายามหาจุดสมดุลระหว่างทั้งสองฝ่าย แต่บทบาทของเธอจะยิ่งยากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลไม่ค่อยๆ ลดลงต่อไป

ในขณะเดียวกัน ฝรั่งเศสกำลังเตรียมตัวสำหรับการเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภารอบสองในวันอาทิตย์นี้ ปฏิกิริยาเชิงบวกในตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ในวันจันทร์อาจเร็วเกินไป เนื่องจากพรรค National Rally ของเลอเปนอาจยังคงสามารถครองเสียงข้างมากในรัฐสภาได้ และทำให้ชีวิตของประธานาธิบดีมาครงยากลำบากในอีกสามปีข้างหน้า ความพยายามของทั้งพรรค New Frontier ฝ่ายซ้ายและพันธมิตรของมาครงในการสนับสนุนผู้สมัครทั่วไปในรอบที่สองนั้นไม่คืบหน้าไปด้วยดี เนื่องจากผู้สมัครสายกลางไม่ค่อยชอบที่จะสนับสนุนสมาชิกของพรรคฝ่ายซ้ายจัด

การเปิดเผยข้อมูลของญี่ปุ่นไม่ได้ช่วยสนับสนุนค่าเงินเยนมากนัก

ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายนของญี่ปุ่นร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 เช่นเดียวกับผลลัพธ์ของจีน หากปฏิทินข้อมูลในสัปดาห์หน้าซึ่งรวมถึงรายได้เงินสดเฉลี่ยและตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต ออกมาทำให้ผิดหวัง ดัชนี BoJ อาจต้องเลิกใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นในการประชุมวันที่ 31 กรกฎาคม