ดอลลาร์อ่อนค่าลงอีกจากแนวโน้มความเสี่ยง ดัชนี CPI ของแคนาดาเป็นที่สนใจมากขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเมื่อคืนนี้ เนื่องจากนักลงทุนมีทัศนคติที่เสี่ยงต่อการลงทุน โดยดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 8 ติดต่อกัน นักลงทุนมีมุมมองในแง่ดีเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะปรับตัวลงอย่างนุ่มนวล ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ก็คือ แม้จะมีการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ดัชนีหลักๆ ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคมอย่างมาก ตลาดยังคงมีความเสี่ยงต่อความประหลาดใจทางเศรษฐกิจเชิงลบ ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่ใกล้จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้จะจำกัดความกระตือรือร้นในการเดิมพันที่กล้าหาญ ในระยะนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่คำปราศรัยที่จะมีขึ้นในเร็วๆ นี้ของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในงานสัมมนาแจ็คสันโฮล ซึ่งคาดว่าจะทำให้ตลาดเคลื่อนไหวได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในการประชุมเอเชียวันนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงมีเสถียรภาพแต่ไม่สามารถสร้างผลกำไรจากสัปดาห์นี้ได้ ธนาคารกลางออสเตรเลียเผยแพร่รายงานการประชุมเดือนสิงหาคม ซึ่งให้ข้อมูลใหม่เพียงเล็กน้อย ธนาคารกลางออสเตรเลียย้ำถึงความระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ โดยเน้นย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ และยังคงเปิดกว้างสำหรับทางเลือกด้านนโยบายทั้งหมด ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางจีน (PBOC) ยังคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีอายุ 1 ปีและ 5 ปีที่ 3.35% และ 3.85% ตามลำดับ การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางและมีผลกระทบต่อตลาดเพียงเล็กน้อย

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นสกุลเงินที่แข็งค่าที่สุด รองลงมาคือดอลลาร์ออสเตรเลียและเยนญี่ปุ่น ในทางกลับกัน ดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุด โดยปอนด์อังกฤษและดอลลาร์แคนาดาก็มีอัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนค่าเช่นกัน ยูโรและฟรังก์สวิสมีการซื้อขายในตำแหน่งกลาง

เมื่อมองไปข้างหน้าในวันนี้ ตลาดจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในแคนาดา การที่เงินเฟ้อชะลอตัวลงต่อไป โดยเฉพาะในมาตรการหลัก จะทำให้ธนาคารกลางแคนาดามีความยืดหยุ่นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมที่จะมีขึ้นในเดือนกันยายน ในทางเทคนิคแล้ว AUD/CAD กำลังขยายการดีดตัวกลับจาก 0.8851 ในสัปดาห์นี้ แนวรับที่แข็งแกร่งจากช่องทางขาขึ้นในระยะใกล้ทำให้การดีดตัวกลับจาก 0.8562 ยังคงดำเนินต่อไป การดีดตัวขึ้นต่อไปเป็นไปในทางที่ดีตราบใดที่แนวต้าน 0.9104 ยังคงอยู่ เพื่อทดสอบแนวต้าน 0.9262 อีกครั้งในครั้งต่อไป

ในเอเชีย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Nikkei เพิ่มขึ้น 1.68% ดัชนี HSI ของฮ่องกงลดลง -0.28% ดัชนี SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -0.90% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.66% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลง -0.0051 ที่ 0.885 เมื่อคืนนี้ DOW เพิ่มขึ้น 0.58% S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.97% NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.39% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง -0.025 ที่ 3.867

รายงานการประชุม RBA: ไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ และไม่มีการตัดสินใจใด ๆ

รายงานการประชุมของ RBA ในเดือนสิงหาคมเผยให้เห็นถึงการหารืออย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับข้อดีของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ซึ่งท้ายที่สุดนำไปสู่การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% รายงานการประชุมดังกล่าวย้ำว่า “ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะลดลงในระยะสั้น” รายงานการประชุมยังระบุด้วยว่า “ไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าจะเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินสดในอนาคตหรือไม่”

การตัดสินใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ถือเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการ “สร้างสมดุลให้กับความเสี่ยง” ทั้งต่อเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึง “ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น ความผันผวนของตลาด และความคาดหวังของตลาด”

สมาชิก RBA เน้นย้ำถึงความสำคัญของการ “ให้ความสำคัญมากกว่าปกติกับการไหลของข้อมูล” แทนที่จะพึ่งพาการคาดการณ์เพียงอย่างเดียว เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการคงอยู่ของภาวะช็อกด้านอุปทาน พวกเขาสังเกตว่าข้อมูลตั้งแต่การประชุมครั้งก่อนนั้น “ไม่เพียงพอที่จะรับประกันการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของนโยบายการเงิน”

นอกจากนี้ รายงานการประชุมยังระบุด้วยว่า การคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้เป็นระยะเวลานานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบันอาจเพียงพอที่จะทำให้เงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่เป้าหมายภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการรับทราบว่าจะต้องมีการประเมินแนวทางนี้อีกครั้งในการประชุมครั้งต่อไป โดยพิจารณาจากข้อมูลที่เข้ามาและสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป

การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การส่งออกสินค้าของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม แตะที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ การนำเข้าสินค้ายังเพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ส่งผลให้ขาดดุลการค้า -963 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากที่คาดว่าจะเกินดุล 331 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์

เมื่อแยกย่อยข้อมูลการส่งออก พบว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดมาจากออสเตรเลีย โดยการส่งออกทั้งหมดเพิ่มขึ้น 19% (135 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) รองลงมาคือสหภาพยุโรป ซึ่งการส่งออกเพิ่มขึ้น 30% (114 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) การส่งออกไปยังจีนเพิ่มขึ้น 8.5% (107 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) ในขณะที่การส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 4.7% (35 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) และ 5.3% (17 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) ตามลำดับ

การนำเข้าเพิ่มขึ้นมากที่สุดจากเกาหลีใต้ โดยการนำเข้าเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า โดยเพิ่มขึ้น 103% (480 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) การนำเข้าจากจีนก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 18% (233 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) ในทางกลับกัน การนำเข้าจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปลดลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลง -30% (255 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) และ -14% (147 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์) ตามลำดับ การนำเข้าจากออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 0.82% (6.3 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์)

Rehn ของ ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนท่ามกลางความเสี่ยงด้านการเติบโตที่เพิ่มขึ้น

โอลลี เรห์น สมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแล ECB เน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของโซนยูโร โดยระบุว่า “ความเสี่ยงต่อการเติบโตติดลบที่เพิ่มขึ้นล่าสุด” ได้ทำให้มีเหตุผลมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินครั้งต่อไปในเดือนกันยายน โดยถือว่าภาวะเงินฝืดยังคงดำเนินต่อไป

Rehn ยอมรับว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะยังคงมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 2% แต่แนวโน้มดังกล่าวมีแนวโน้มว่าจะ “ไม่แน่นอน” ตลอดทั้งปี อย่างไรก็ตาม ความท้าทายที่แท้จริงอยู่ที่แนวโน้มการเติบโต

เขาย้ำว่า “ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการฟื้นตัวในภาคการผลิต” แม้ว่าผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่สูงซึ่งเคยส่งผลกระทบต่อภาคส่วนนี้ก่อนหน้านี้จะค่อย ๆ ลดลงก็ตาม

Rehn ยังได้เตือนเพิ่มเติมอีกว่า หากการลงทุนในภาคการผลิตไม่สามารถฟื้นตัวได้ และการเติบโตยังคงพึ่งพาภาคบริการเป็นอย่างมาก “การเติบโตของผลผลิตที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอาจตกอยู่ในอันตราย”

เขายังเตือนด้วยว่าการชะลอตัวของการผลิตภาคอุตสาหกรรม “อาจไม่ใช่ชั่วคราวอย่างที่คาดไว้” โดยชี้ให้เห็นว่าเขตยูโรอาจเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจที่ยาวนาน หากภาคการผลิตไม่สามารถฟื้นตัวได้

มองไปข้างหน้า

ดุลการค้าของสวิส ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมนี ดัชนีราคาผู้ผลิตของยูโรโซน และบัญชีเดินสะพัดจะเผยแพร่ในเซสชั่นยุโรป ในช่วงบ่ายของวัน ดัชนีราคาผู้ผลิตของแคนาดาจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ

แนวโน้มรายวันของ EUR/USD

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 1.1043; (P) 1.1064; (R1) 1.1107; เพิ่มเติม…..

การปรับตัวขึ้นของ EUR/USD ยังคงดำเนินต่อไปและทะลุแนวรับ 100% ที่ 1.0665 ถึง 1.0947 จาก 1.0776 ที่ 1.1058 การทะลุแนวต้านของช่องทางในระยะใกล้บ่งชี้ว่า EUR/USD อาจกำลังเร่งตัวขึ้น แนวโน้มขาขึ้นของวันยังคงมุ่งขึ้นที่แนวต้าน 1.1138 จากนั้นจึงมุ่งขึ้น 161.8% ที่ 1.1232 ในทางกลับกัน แนวรับรองที่ต่ำกว่า 1.1029 จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นของวันเป็นกลางและนำไปสู่การรวมตัวก่อน แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 1.0948 ยังคงอยู่

เมื่อมองภาพรวมแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 1.1274 ถือเป็นรูปแบบการแก้ไขที่อาจขยายออกไปได้ การทะลุแนวต้านที่ 1.1138 จะเป็นสัญญาณแรกที่บ่งชี้ว่าราคาจะขึ้นจาก 0.9534 (จุดต่ำสุดในปี 2022) และพร้อมที่จะกลับมาขึ้นต่อที่ 1.1274 (จุดสูงสุดในปี 2023) อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับที่ 1.0776 จะขยายการแก้ไขออกไปพร้อมกับขาลงอีกขากลับสู่แนวรับที่ 1.0447

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ