ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายแบบไซด์เวย์เมื่อโฟกัสไปที่อัตราผลตอบแทนของสหรัฐ

• ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น
• CPI ของเยอรมันสามารถกำหนดวาทศาสตร์ของ ECB ในสัปดาห์หน้าได้
• เงินเยนยังด้อยประสิทธิภาพอยู่ ทุกสายตาจับตาดู CPI ของโตเกียวในวันศุกร์

ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นในวันอังคาร ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ผสมปนเป

หลังจากช่วงติดลบสองสามครั้ง เงินดอลลาร์สหรัฐก็แสดงความแข็งแกร่งเมื่อวานนี้เนื่องจากสามารถแซงหน้าเงินยูโรได้ ความเห็นที่หยาบคายอย่างต่อเนื่องจากสมาชิกเฟดกำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดเนื่องจากโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนจะลดลง ตลาดตราสารหนี้ยอมรับสถานการณ์นี้เนื่องจากอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ 10 ปีพุ่งขึ้นเหนือระดับ 4.5% ในทางกลับกัน ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มีวันผสมกันเมื่อวานนี้ แม้ว่า Nvidia (NASDAQ:) ยังคงได้ประโยชน์จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในช่วงนี้

ปฏิทินข้อมูลจะเบาลงในวันนี้ เนื่องจาก Beige Book จะถูกเผยแพร่ในเวลา 18:00 GMT และอาจจะไม่น่าแปลกใจเลยที่ตลาดจะเคลื่อนไหวไม่ได้ สิ่งที่น่าสนใจคือวิทยากรของ Fed สองคนจะมาร่วมพูดคุยด้วย ได้แก่ Governors Williams และ Bostic ทั้งคู่ลงคะแนนเสียงในปี 2024 และความเห็นของพวกเขาไม่น่าจะแตกต่างจากข้อความ “ความอดทน” ที่ครอบงำ Fedspeak มากนักในช่วงนี้

CPI ของเยอรมันอยู่ในความสนใจ

รัฐต่างๆ ในเยอรมนีเริ่มรายงานตัวเลขเงินเฟ้อตามลำดับ โดยคาดว่าจะพิมพ์รวมของเยอรมนีในเวลา 12.00 น. GMT ตลาดมองหาการเร่งความเร็วเล็กน้อยเป็น 2.4% yoy จาก 2.2% ในเดือนเมษายน แต่การพิมพ์ครั้งแรกจากรัฐในเยอรมนีบางแห่งอาจเปิดประตูสู่ความประหลาดใจเล็กน้อย ข้อมูลเงินเฟ้อรวมในเขตยูโรซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญในการวิเคราะห์ของ ECB จะมีการเผยแพร่ในวันศุกร์

ในระหว่างนี้ ช่วงไฟดับของ ECB ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่การพูดคุยหลังประตูยังคงดำเนินต่อไป กลุ่มเหยี่ยวเห็นชอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แต่พวกเขาไม่มั่นใจเกี่ยวกับความจำเป็นในการปรับอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน ในทางกลับกัน กลุ่มนกพิราบกำลังผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่เศรษฐกิจเยอรมันยังคงดิ้นรนต่อไป สิ่งที่น่าสนใจคือ IMF เสนอแนะในรายงานเมื่อวานนี้ว่าเยอรมนีควรผ่อนปรนภาระหนี้เพื่อรองรับการเติบโต อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ดูไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากกระทรวงการคลังของเยอรมนีเกรงว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง

เยนยังคงทำผลงานได้ไม่ดีนัก

เงินเยนยังคงอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสมกำลังก่อให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ BoJ ที่จะยังคงควบคุมและปรับขึ้นอีกครั้งในการประชุมสองสามครั้งถัดไป รอยยิ้มเริ่มแรกภายหลังความประหลาดใจที่เพิ่มขึ้นเมื่อวันอังคารในด้านอัตราเงินเฟ้อภาคบริการหายไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการปรับฐานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่แข็งแกร่งถือเป็นความพ่ายแพ้ที่แข็งแกร่งสำหรับ BoJ ทุกสายตาจับตาดูรายงาน CPI ของโตเกียวเมื่อวันศุกร์

เยนมีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดใหม่ตลอดเวลาเมื่อเทียบกับยูโร ในขณะที่คู่ปอนด์/เยนกำลังจีบกันอีกครั้งที่ระดับ 200 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2551 ที่น่าสนใจคือ ค่าเงินเยนที่ต่ำกว่านั้นแพร่หลายไปเมื่อออสซี่/เยนขยับถึงระดับดังกล่าวแล้ว ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2013 หลังจากการพิมพ์ CPI รายเดือนที่แข็งแกร่งขึ้นในออสเตรเลีย โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ในปีนี้ดูเหมือนจะน้อยมาก จริงๆ แล้ว ตลาดกำลังกำหนดความน่าจะเป็น 20% ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

แม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในเชิงลบ แต่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นกลับดูผ่อนคลายเนื่องจากคู่ดอลลาร์/เยนมีการซื้อขายในช่วงกลางของช่วงหลังการแทรกแซง ตามที่พิสูจน์แล้วเมื่อเร็วๆ นี้ นี่เป็นปัจจัยชี้ขาดสำหรับปฏิกิริยาของ BoJ