ดอลลาร์ขยายการฟื้นตัวเมื่อเริ่มการรวมบัญชี ความเสี่ยงยังคงเอียงไปที่ด้านลบ

ดอลลาร์กำลังขยายการฟื้นตัวในระยะสั้นในช่วงต้นเซสชั่นสหรัฐฯ ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุดออกมาดีเกินคาด โดยสนับสนุนดอลลาร์บางส่วน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ได้รับการชดเชยบ้างจากคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้ว การแกว่งตัวขึ้นในปัจจุบันอาจไม่ได้มาจากการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจทั้งหมด

การฟื้นตัวดูเหมือนว่าจะมีสาเหตุมาจากเทรดเดอร์ที่ทำกำไรจากสถานะขายก่อนวันหยุดขอบคุณพระเจ้า ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่กิจกรรมการซื้อขายลดลง บริบทนี้ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของดอลลาร์อาจเป็นส่วนหนึ่งของระยะการรวมบัญชีที่กว้างขึ้น โดยมีแนวโน้มที่ชัดเจนมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์หน้า ซึ่งรวมถึงอัตราเงินเฟ้อ PCE และตัวเลข ISM Manufacturing

ในตลาดสกุลเงินที่กว้างขึ้น ดอลลาร์ออสเตรเลียตามหลังดอลลาร์ในฐานะผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสองของวัน ตามมาด้วยฟรังก์สวิส ในทางตรงกันข้าม เยนญี่ปุ่นกำลังกลับตัวที่เพิ่มขึ้นล่าสุดและปัจจุบันถือเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดของวัน ในทำนองเดียวกัน ดอลลาร์นิวซีแลนด์อยู่ในตำแหน่งที่อ่อนที่สุดเป็นอันดับสอง และดอลลาร์แคนาดาตามมาเป็นอันดับสาม ยูโรและสเตอร์ลิงกำลังแสดงผลงานแบบผสม

ในทางเทคนิค ระดับสำคัญบางระดับในคู่สกุลเงินดอลลาร์ต่างๆ สมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดสำหรับการเคลื่อนไหวระยะสั้น ระดับเหล่านี้ประกอบด้วยแนวรับ 1.0823 ใน EUR/USD, แนวรับ 1.2372 ใน GBP/USD, แนวรับ 0.6451 ใน AUD/USD และแนวต้าน 0.8952 ใน USD/CHF ตราบใดที่ยังคงรักษาระดับเหล่านี้ไว้ ความเสี่ยงยังคงเอียงไปทางขาลงของดอลลาร์ และความกดดันในการขายอาจฟื้นตัวได้ตลอดเวลา

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.12% DAX เพิ่มขึ้น 0.50% CAC เพิ่มขึ้น 0.45% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปีลดลง -0.038 อยู่ที่ 2.533 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.29% HSI ฮ่องกงปิดทรงตัว SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.79% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 0.60% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.0320 เป็น 0.731

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ลดลง -5.4% mom โดยได้แรงหนุนจากอุปกรณ์การขนส่ง

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ลดลง -5.4% mom เหลือ USD 279.4B ในเดือนตุลาคม แย่กว่าที่คาดไว้ที่ -3.2% mom คำสั่งซื้อพาดหัวก็ลดลงสามในสี่เดือนที่ผ่านมา คำสั่งซื้อก่อนการขนส่งเพิ่มขึ้น 0.0% mom เป็น 187.4B คำสั่งอดีตกลาโหมลดลง -6.7% mom เหลือ 261.6B อุปกรณ์การขนส่งลดลงสามในสี่เดือนที่ผ่านมา โดยลดลง -14.8% mom เป็น USD 92.1B

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 209,000 ราย เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 225,000 ราย

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลง -24,000 เหลือ 209,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 พฤศจิกายน ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ที่ 225,000 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นลดลง -750 เหลือ 220,000

การเรียกร้องต่อเนื่องลดลง -22,000 เป็น 1,840 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 พฤศจิกายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 14,000 เป็น 1,837,000 ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ธันวาคม 2021

Bullock ของ RBA: อัตราเงินเฟ้อภายในประเทศเพิ่มมากขึ้นและยังต้องควบคุมอีกยาวนาน

มิเคเล่ บุลล็อค ผู้ว่าการ RBA เน้นย้ำถึงลักษณะการเปลี่ยนแปลงของความท้าทายด้านเงินเฟ้อที่ออสเตรเลียเผชิญ โดยสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นไปสู่การเป็น “ภายในประเทศและความต้องการที่ขับเคลื่อน” ความแตกต่างนี้มีความสำคัญเนื่องจากมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตอบสนองนโยบายของธนาคารกลาง

Bullock สร้างความแตกต่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากการหยุดชะงักของอุปทานทั่วโลก ซึ่งนโยบายการเงินมีอิทธิพลอย่างจำกัด และอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปสงค์ในประเทศที่เกินศักยภาพของเศรษฐกิจ ในกรณีหลัง เธอให้เหตุผลว่า “การปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นคือการตอบสนองที่ถูกต้อง”

ผู้ว่าการรัฐยังได้เน้นย้ำถึงตัวชี้วัดหลักสามประการที่สนับสนุนธรรมชาติของอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์: ประการแรก ลักษณะอัตราเงินเฟ้อในวงกว้างในภาคส่วนต่าง ๆ ; ประการที่สอง การหนุนอัตราเงินเฟ้อตามความต้องการภายในประเทศ โดยเฉพาะด้านบริการ และประการที่สาม ความสามารถในการสำรองที่มีจำกัดอย่างต่อเนื่องในระบบเศรษฐกิจ ดังที่เห็นได้จากอัตราการใช้แรงงานที่สูง

เกี่ยวกับกรอบเวลาในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่ช่วงเป้าหมาย Bullock แนะนำว่าในขณะที่ปัญหาด้านอุปทานคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว โดยลดอัตราเงินเฟ้อจาก 8% เหลือ 5.5% ภายในสามไตรมาส แต่องค์ประกอบที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์จะใช้เวลานานกว่าในการแก้ไข เธอคาดการณ์ว่าอาจต้องใช้เวลาอีกสองปีกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่า 3%

ดัชนีนำ Westpac ของออสเตรเลียร่วงลง -0.40% บ่งชี้การเติบโตต่ำเป็นเวลานาน

ดัชนีชั้นนำของ Westpac ในออสเตรเลียแสดงให้เห็นการลดลงเล็กน้อยจาก -0.38% เป็น -0.40% ในเดือนตุลาคม ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง นับเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันแล้วที่อัตราการเติบโตของดัชนีต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจออสเตรเลียมีแนวโน้มที่จะยังคงมีการเติบโตที่จำกัดต่อไปในปี 2567

อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตโดยรวมยังถือว่าเป็นบวกในระดับปานกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตของประชากรต่อปีในปัจจุบันที่ประมาณ 2.4% ทั้ง Westpac และ RBA คาดการณ์ว่าการเติบโตที่แท้จริงของเศรษฐกิจจะอยู่ในช่วง 1-2% สำหรับทั้งปีนี้และปีหน้า ซึ่งเป็นอัตราที่ช้ากว่าการเติบโตของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

ข้อกังวลหลักสำหรับ RBA คือความเพียงพอของการเติบโตที่ซบเซาในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2-3% ภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม ตามที่เน้นไว้ในรายงานการประชุมเดือนพฤศจิกายนล่าสุดของ RBA คณะกรรมการยังคงรักษาจุดยืนที่เข้มงวดของ “ความอดทนต่ำ” ต่อการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดของอัตราเงินเฟ้อหรือความล่าช้าในการกลับสู่ช่วงเป้าหมาย จุดยืนนี้บ่งชี้ว่าการประชุมนโยบายของ RBA ในปีที่กำลังจะมาถึงจะมีความสำคัญและ “เกิดขึ้นจริง”

แนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นปรับลดท่ามกลางอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอ

รัฐบาลญี่ปุ่นได้ทบทวนการประเมินเศรษฐกิจของประเทศ ถือเป็นการปรับลดอันดับครั้งแรกในรอบสิบเดือน การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้บ่งชี้ถึงการหยุดชะงักในบางส่วน” ในการฟื้นตัวปานกลางของญี่ปุ่น โดยมีสาเหตุหลักมาจากอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอลง การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงถึงการที่แตกต่างจากคำอธิบายที่สอดคล้องกันก่อนหน้านี้ของเศรษฐกิจว่า “ฟื้นตัวในระดับปานกลาง” ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

แง่มุมที่สำคัญของการประเมินที่ปรับปรุงใหม่นี้คือมุมมองด้านการลงทุนทางธุรกิจที่ถูกลดระดับลง ซึ่งได้รับการปรับเปลี่ยนเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปี รายงานรายเดือนของรัฐบาลอ้างถึงการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลก โดยเฉพาะในประเทศจีน ว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้การลงทุนทางธุรกิจ “หยุดชะงัก” มากขึ้น

แม้จะมีการปรับลดอันดับดังกล่าว แต่สำนักงานคณะรัฐมนตรียังคงประเมินองค์ประกอบทางเศรษฐกิจอื่นๆ ไว้ การบริโภคภาคเอกชนถูกมองว่าเป็น “การฟื้นตัว” ซึ่งได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของความต้องการบริการอย่างต่อเนื่อง รายงานยังเน้นย้ำถึงแนวโน้มเชิงบวกทั้งในด้านการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการส่งออก ซึ่งกำลังแสดงสัญญาณของการ “ฟื้นตัว”

อย่างไรก็ตาม รายงานของรัฐบาลเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านลบหลายประการต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งรวมถึงผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในประเทศอื่นๆ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจในจีน นอกจากนี้ รัฐบาลยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่ต้องให้ความสนใจอย่างเต็มที่ต่อการเพิ่มขึ้นของราคา การพัฒนาในตะวันออกกลาง และความผันผวนของตลาดการเงินและตลาดทุน

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.0885; (ป) 1.0926; (R1) 1.0951; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน EUR/USD ยังคงเป็นกลางสำหรับการแข็งตัวที่ต่ำกว่า 1.0964 จุดสูงสุดชั่วคราว แม้ว่าจะมองเห็นการถอยกลับที่ลึกกว่านี้ แต่ข้อเสียควรอยู่ที่แนวรับ 1.0823 เพื่อนำมาขึ้นอีกครั้ง ในทางกลับกัน การซื้อขายที่อยู่เหนือระดับ 1.0958 อย่างต่อเนื่องจะปูทางไปสู่การทดสอบระดับสูงสุดที่ 1.1274 อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุฐานที่ 1.0823 จะบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และเปลี่ยนอคติกลับไปเป็นขาลงเพื่อการลดลงลึกยิ่งขึ้น

ในภาพใหญ่ การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.1274 จะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการปรับฐานที่เพิ่มขึ้นจาก 0.9534 (ต่ำปี 2022) การเพิ่มขึ้นจาก 1.0447 คาดว่าจะเป็นขาที่สอง ดังนั้นในขณะที่มองเห็นการฟื้นตัวเพิ่มเติม แต่กลับหัวควรถูกจำกัดไว้ที่ 1.1274 เพื่อให้เกิดขาที่สามของรูปแบบ

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ