ข้อมูล PMI จีนที่แข็งแกร่งเกินคาดช่วยยกระดับสินทรัพย์เสี่ยง

นักลงทุนหลายคนอาจสงสัยในความถูกต้องของข้อมูลจีน แต่ดัชนี PMI ที่แข็งแกร่งเกินคาดในเดือนกุมภาพันธ์ได้กระตุ้นจิตวิญญาณของสัตว์และกระตุ้นความต้องการรับความเสี่ยง ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกพุ่งขึ้น นำโดยฮ่องกงที่พุ่งขึ้น 4.2% และดัชนีที่ติดตามหุ้นแผ่นดินใหญ่พุ่งขึ้น 5%

ท่ามกลางตลาดหุ้นที่ยาวนาน ออสเตรเลียและสิงคโปร์ร่วงลง และตลาดเกาหลีใต้ปิดทำการเนื่องในวันหยุดนักขัตฤกษ์ ยุโรปกำลังโพสต์กำไรเล็กน้อยและดัชนีฟิวเจอร์สของสหรัฐซื้อขายสูงขึ้น อัตราผลตอบแทน 10 ปีของยุโรปส่วนใหญ่สูงกว่า 5-6 bp แม้ว่า UK Gilts จะปรับตัวลงและอัตราผลตอบแทน 10 ปีจะอ่อนลงเล็กน้อย สหรัฐแข็งแกร่งใกล้ 3.94%

ดอลล่าร์มีค่าต่ำลงเป็นวงกว้าง เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น 1% ตามมาด้วยเงินยูโรซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 0.75% ใกล้กับ 1.0665 ดอลลาร์ สเตอร์ลิงมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยและที่ด้านล่างของนักแสดง G10 ในวันนี้ สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่เกือบทั้งหมดมีค่าสูงขึ้น ประหยัดเงินรูเบิลรัสเซียและดอลลาร์ไต้หวัน

เงินเปโซของเม็กซิโกพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 5 ปี และกำลังเพิ่มขึ้นมากที่สุดของปี ทองคำโพสต์การกลับตัวกลับหัวที่สำคัญเมื่อวานนี้และกำลังขยายการได้รับในวันนี้ แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 วันใกล้กับ 1,838 ดอลลาร์ ในขั้นต้น WTI ในเดือนเมษายนมีการซื้อขายภายในกรอบของเมื่อวาน และถูกดึงระหว่างจีนที่กลับมาเปิดตลาดใหม่และการสร้างอุปทานอย่างต่อเนื่องของสหรัฐ ซึ่ง API ประเมินว่าเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 10

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

PMI ของจีนในเดือนกุมภาพันธ์พุ่งขึ้นเกินคาด เสริมความแข็งแกร่งให้กับการกู้คืนข้อมูล และสนับสนุนความเสี่ยงในวงกว้างมากขึ้น PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 52.6 จาก 50.1 ซึ่งสูงสุดในรอบทศวรรษ PMI ที่ไม่ใช่ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 56.3 จาก 54.4 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2020 เพียงเล็กน้อย ส่งผลให้ดัชนีโดยรวมเพิ่มขึ้นเป็น 56.4 จาก 52.9 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ PMI ภาคการผลิตของ Caixin ค่อนข้างน่าประทับใจเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นเป็น 51.6 จาก 49.2 และสะท้อนถึงประสิทธิภาพการส่งออกที่ตกต่ำ

เมื่อวานนี้ ญี่ปุ่นรายงานว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมกราคมลดลงอย่างน่าทึ่งถึง 4.6% มีเพียงนักเศรษฐศาสตร์คนเดียวในการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ 28 คนของบลูมเบิร์กที่คาดการณ์ว่าจะมีการหดตัวมากขึ้น PMI ภาคการผลิตสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 47.7 เพิ่มขึ้นจากการประมาณการแฟลชที่ 47.4 ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 ไม่ได้เพิ่มขึ้นรายเดือนตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว ในเดือนมกราคมอยู่ที่ 48.9 ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนธันวาคม 2565

เศรษฐกิจของออสเตรเลียขยายตัวอย่างแข็งแกร่งแม้ว่าจะไม่น่าตื่นเต้นถึง 0.5% ใน Q4 22 ซึ่งเป็นไปตามการขยายตัว 0.7% ใน Q3 แม้ว่าการเติบโตในไตรมาสที่ 4 จะน้อยกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่อัตราปีต่อปีอยู่ที่ 2.7% แยกกัน ออสเตรเลียรายงานรายงานอัตราเงินเฟ้อรายเดือนที่เพิ่งสร้างใหม่ ราคาในเดือนมกราคมชะลอตัวลงเหลือ 7.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 8.4% ณ สิ้นปีที่แล้ว นี่เป็นการลดลงที่มากกว่าที่คาดไว้และเริ่มส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย RBA เห็นว่าจะลดลงเหลือ 4.8% ภายในสิ้นปีนี้ การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในแบบสำรวจของ Bloomberg นั้นไม่สดใสอย่างที่คิด ซึ่งอยู่ที่ 5.4% สุดท้าย PMI ภาคการผลิตสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 50.5 เพิ่มขึ้นจากการอ่านแฟลชที่ 50.1 นี่เป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่มันลอยอยู่ประมาณ 50 โดยไม่ทะลุด้านล่าง

เงินดอลลาร์พลิกกลับจากบริเวณ 137 เยนเมื่อวานนี้และปิดตลาดใกล้ 136.15 เยน โทนของเงินดอลลาร์ที่หนักขึ้นทำให้ราคาลดลงเล็กน้อยผ่านระดับต่ำสุดของเมื่อวานนี้มาอยู่ที่เกือบ 135.60 เยนในวันนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันถูกยืดออกไปและแนวรับใกล้เคียงที่ประมาณ 135.40-50 เยนอาจได้รับความช่วยเหลือจากอัตราที่แข็งค่าขึ้นในยุโรปและสหรัฐอเมริกา ดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังฟื้นตัวอย่างชาญฉลาดหลังจากทำจุดต่ำสุดใหม่เล็กน้อย (ตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม) ใกล้ 0.6695 ดอลลาร์ มันได้เพิ่มขึ้นผ่านระดับสูงสุดของเมื่อวานนี้ (~ $0.6760) และการปิดเหนืออาจมีการกลับตัวที่สำคัญ แนวต้านใกล้เคียงอยู่ที่ประมาณ 0.6800 ดอลลาร์ การสนับสนุนเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ $0.6750 เงินหยวนของจีนพุ่งขึ้นหลังจากรายงานของ PMI ดอลลาร์พุ่งสูงสุดในวันจันทร์ใกล้กับ 6.9730 หยวนจีน และแตะ 6.8790 หยวนในวันนี้ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 6 วัน นับเป็นวันที่สามที่ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งหยุดการชุมนุมสี่วันที่เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การสูญเสียในวันนี้ หากยังคงดำเนินต่อไป จะเป็นการสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย (6.9400 หยวนจีนเทียบกับ 6.9411 หยวนจีน ซึ่งเป็นค่ามัธยฐานที่คาดการณ์ไว้ในแบบสำรวจของบลูมเบิร์ก

ยุโรป

PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซนไม่เปลี่ยนแปลงที่ 48.5 ของเยอรมนีได้รับการแก้ไขลดลงเป็น 46.3 จาก 46.5 อยู่ที่ 47.3 ในเดือนมกราคม และการอ่านในเดือนกุมภาพันธ์เป็นการลดลงครั้งแรกในรอบสี่เดือน การอ่านภาษาฝรั่งเศสก็แก้ไขลงไปที่ 47.4 จากการอ่านแฟลชที่ 47.9 ในเดือนมกราคม มันอยู่เหนือ 50 (ที่ 50.5) เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว PMI ภาคการผลิตของอิตาลีพุ่งขึ้นเป็น 52.0 จาก 50.4 และดีกว่าที่คาดไว้ เช่นเดียวกับสเปนที่ PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 50.7 จาก 48.4 นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา

เยอรมนีรายงานการว่างงานเพิ่มขึ้น 2,000 คนในเดือนที่แล้ว ตลาดมองหาการลดลง 10k และการลดลง 22k ในเดือนมกราคมลดลงครึ่งหนึ่ง อัตราการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5.5% รัฐต่างๆ ของเยอรมันได้รายงานตัวเลข CPI ประจำเดือนกุมภาพันธ์ และตัวเลขประมาณการระดับประเทศจะออกในไม่ช้า มาตรการที่สอดคล้องกันของสหภาพยุโรปนั้นเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน โดยเพิ่มขึ้น 9.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากอัตรา 9.2% ในเดือนมกราคม จำได้ว่าสเปนและฝรั่งเศสต่างประหลาดใจเมื่อกลับหัวกลับหางเมื่อวานนี้ รายงานโดยรวมสำหรับยูโรโซนมีกำหนดส่งในวันพรุ่งนี้

PMI ภาคการผลิตเดือนก.พ.ของอังกฤษพุ่งขึ้นสู่ระดับ 49.3 จากประมาณการเบื้องต้นที่ 49.2 และ 47.0 ในเดือนมกราคม ขณะที่ยังอยู่ในแดนหดตัว เป็นการอ่านที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว สหราชอาณาจักรยังรายงานการอนุมัติสินเชื่อผู้บริโภคและการจำนองที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าความคาดหวังของภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง แต่หลายคนก็เริ่มตั้งคำถามกับพวกเขา และตอนนี้ธนาคารขนาดใหญ่อย่างน้อยหนึ่งแห่งกล่าวว่าได้หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้ว

หลังจากปิดเมื่อวานนี้อย่างย่ำแย่ (ที่ระดับต่ำสุดใกล้กับ 1.0575 ดอลลาร์) เงินยูโรได้ฟื้นตัวขึ้นและซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบ 5 วันในยุโรปใกล้กับ 1.0660 ดอลลาร์ การซื้อบางอย่างอาจเกี่ยวข้องกับตัวเลือกยูโร 1.5 พันล้านยูโรที่จะหมดอายุในวันนี้ที่ 1.06 ดอลลาร์ แนวต้านเริ่มต้นที่ประมาณ $1.0685 อาจปิดการขึ้นเมื่อพิจารณาจากตัวบ่งชี้โมเมนตัมที่มีการซื้อมากเกินไป ที่กล่าวว่าการปิดเหนือมันจะยกระดับเสียงทางเทคนิค ตัวเลือกขนาดใหญ่ที่ $1.06 และ $1.07 จะหมดอายุในวันศุกร์ สเตอร์ลิงก็พลิกกลับเมื่อวานนี้และตกลงที่ระดับต่ำสุด (ประมาณ $1.2020) แต่ไม่เหมือนกับเงินยูโรที่พบอุปสงค์ใหม่เพียงเล็กน้อย ดีดตัวขึ้นไปเกือบ $1.2090 และอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของเมื่อวานนี้ (~ $1.2145) มันเพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แต่ไม่สามารถปิดเหนือได้ วันนี้พบว่าอยู่เหนือ $1.2060 เล็กน้อย มีตัวเลือกมูลค่าเกือบ 500 ล้านปอนด์ที่ 1.20 ดอลลาร์ซึ่งจะหมดอายุวันนี้

อเมริกา

ข้อมูลแบตเตอรี่ของสหรัฐเมื่อวานนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนมุมมองทางเศรษฐกิจ ราคาบ้านในเดือนธันวาคมนั้นล้าสมัยเกินไปสำหรับคนส่วนใหญ่ และการขาดดุลการค้าในเดือนมกราคมนั้นมากกว่าที่คาดไว้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น และสินค้าคงคลังขายส่งที่อ่อนแอลงถูกลดทอนลงบางส่วนจากสินค้าคงคลังค้าปลีกที่แข็งแกร่งขึ้นและรายงานเดือนมกราคมอื่น ๆ ที่ดีเกินคาด ข้อมูลสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งรวมถึงดัชนี PMI ของชิคาโก ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board และการสำรวจภาคการผลิตของ Richmond Fed ล้วนอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ มาตรการสภาพธุรกิจของ Richmond Fed และรายงานกิจกรรมการบริการของ Dallas Fed ยังคงอยู่ในแดนหดตัว แม้ว่าจะน้อยกว่าในเดือนมกราคมเล็กน้อยก็ตาม ไฮไลท์ของวันนี้คือ PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายและการสำรวจภาคการผลิตของ ISM ทั้งคู่คาดว่าจะอยู่ต่ำกว่า 50 เหมือนตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว เดือนมกราคมที่อบอุ่นเป็นลางดีสำหรับการใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากลดลง 0.4% ในเดือนธันวาคม ประการสุดท้าย ยอดขายรถยนต์จะค่อย ๆ ลดลงตลอดทั้งวัน ซึ่งอาจป้องกันไม่ให้มีผลกระทบที่สอดคล้องกับความสำคัญ โดยปกติยอดขายรถยนต์จะชะลอตัวในเดือนกุมภาพันธ์ (8 ปีที่ผ่านมาติดต่อกัน) และค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg ระบุว่ายอดขายรถยนต์จะชะลอตัวลงเหลือ 14.7 ล้านคันต่อปีเมื่อปรับฤดูกาลแล้ว จาก 15.74 ในเดือนมกราคม ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021

แคนาดาเห็น PMI ภาคการผลิตเดือนก.พ. โดยทั่วไปแล้วจะไม่เป็นผู้เสนอญัตติตลาด ที่กล่าวว่ามันตกลงในช่วงห้าเดือนสุดท้ายของปี 2565 ก่อนที่จะกลับมาอยู่เหนือ 50 ในเดือนมกราคมเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปิดอย่างแข็งแกร่งเมื่อวานนี้ แต่ยังคงอยู่ในกรอบที่กำหนดไว้ในวันจันทร์ ซึ่งอยู่ในกรอบของวันศุกร์ จุดสูงสุดของวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับที่ดีที่สุดของดอลลาร์ตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม อยู่ใกล้ CAD1.3665 และจุดสูงสุดของเดือนมกราคมอยู่ใกล้ CAD1.3685 ดอลลาร์สหรัฐกลับมาเสนอในวันนี้โดยมีความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม มันอยู่เหนือระดับต่ำสุดของเมื่อวานนี้ (~CAD1.3560) และสิ่งนี้จะต้องถูกนำออกมาเพื่อให้มีความหมาย โปรดทราบว่ามีตัวเลือกสำหรับ $500 ล้านที่ CAD1.3580 ซึ่งจะหมดอายุในวันนี้

ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกมีความซับซ้อนมากขึ้น แน่นอน การสำรวจ PMI และ IMEF ภาคการผลิตของเดือนกุมภาพันธ์จะถูกรายงาน แต่อีกสองรายงานอาจมีความสำคัญมากกว่า ประการแรก เม็กซิโกรายงานการส่งเงินของคนงานในเดือนมกราคม มีรูปแบบตามฤดูกาลที่ชัดเจนสำหรับความแข็งแกร่งในเดือนธันวาคมและความอ่อนแอในเดือนมกราคม การส่งเงินกลับของคนงานกลายเป็นแหล่งสำคัญของเงินทุนไหลเข้าเม็กซิโกและมีเสถียรภาพสูงขึ้น และเพียงพอที่จะครอบคลุมการขาดดุลการค้า การเปรียบเทียบที่เหมาะสมสำหรับตัวเลขเดือนมกราคม (คาดว่า ~$4.5 พันล้าน) ไม่ใช่เดือนธันวาคม (~$5.4 พันล้าน) แต่เป็นเดือนมกราคม 2022 ($3.9 พันล้าน) และมกราคม 2021 (~$3.5 พันล้าน) ดอลลาร์ทำสถิติต่ำสุดในรอบ 5 ปีเมื่อเทียบกับเงินเปโซเมื่อวานนี้ใกล้กับ MXN18.2820 การขาดทุนขยายออกไปในวันนี้เป็นเกือบ MXN18.24 ก่อนที่ดอลลาร์จะฟื้นตัวในช่วงเช้าของยุโรปเป็นเกือบ MXN18.30 เห็นหมวกใกล้เคียงในพื้นที่ MXN18.33-MXN18.35 การผลักดันเหนือ MXN18.40 อาจทำให้หยุดได้