กำไรมหาศาลจากการขนส่งหุ้นในความขัดแย้งในทะเลแดง?

• หุ้นกลุ่มขนส่งสินค้าลดลงในสัปดาห์ของวันที่ 8 มกราคม ท่ามกลางข่าวลือว่าความขัดแย้งในทะเลแดงคลี่คลายแล้ว แต่ Maersk และ Hapag-Lloyd ปฏิเสธรายงานดังกล่าว
• บริษัทขนส่งอาจมองว่ารายได้สูงขึ้นเป็นราคาในเส้นทางที่ยาวกว่า เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งในคลองสุเอซและความแห้งแล้งในคลองปานามา
• นักวิเคราะห์ของ Jefferies กล่าวว่า “อัตราค่าระวางพุ่งสูงขึ้นจนเกินระดับที่ทำกำไรได้”

เช่นเดียวกับที่นักลงทุนคิดว่าอัตราเงินเฟ้อผ่อนคลายลง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและความแห้งแล้งในละตินอเมริกาอาจรวมกันเพื่อผลักดันอัตราค่าขนส่งให้สูงขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ เช่น ZIM Integrated Shipping Services Ltd (NYSE:), Star Bulk Carriers (NASDAQ:) Corp, Golden Ocean Group (NASDAQ:) Ltd, Matson (NYSE:) Inc และ Genco Shipping and Trading Ltd (NYSE:)

หุ้นกลุ่มขนส่งมีการซื้อขายลดลงในสัปดาห์ที่ 8 มกราคม Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (NYSE:) ลดลง 16.87% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากมีข่าวลือว่ากลุ่มกบฏ Houthi ในเยเมนได้รวมตัวกับบริษัทขนส่งเพื่อให้แน่ใจว่าจะผ่านไปได้อย่างปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม บริษัทขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ยักษ์ใหญ่ของยุโรป AP Moller – Maersk A/S (OTC:) และ Hapag-Lloyd Aktiengesellschaft ปฏิเสธว่าได้มีการบรรลุข้อตกลงแล้ว

เมื่อสถานการณ์คลี่คลาย นักวิเคราะห์กล่าวว่าอาจต้องใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่การขนส่งทางเรือในคลองสุเอซจะกลับมาเป็นปกติ

หุ้นของบริษัทเดินเรือถือเป็นผู้ชนะรายใหญ่ของตลาดระหว่างกลางปี ​​2020 ถึงกลางปี ​​2022 ในขั้นต้น ผู้ขนส่งเหล่านี้สามารถเรียกอัตราที่สูงได้เนื่องจากข้อจำกัดของท่าเรือทำให้การคมนาคมขนส่งทำได้ยาก ข้อจำกัดด้านซัพพลายเชนทำให้อัตราอยู่ในระดับสูงจนถึงกลางปี ​​2022 เมื่อระบบไม่พันกันในที่สุด

บริษัทที่ไม่อยู่ในเรดาร์ของนักลงทุน

บริษัทขนส่งเหล่านี้สามารถแล่นภายใต้เรดาร์ของนักลงทุนได้ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มักตั้งอยู่นอกสหรัฐอเมริกา และจัดอยู่ในประเภทมิดแคปหรือแคปเล็กทั้งหมด แม้แต่ผู้จัดส่งในสหรัฐฯ เช่น Matson ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในโฮโนลูลู ซึ่งมีมูลค่าตลาด 4.56 พันล้านดอลลาร์ ยังน้อยเกินไปสำหรับการเป็นสมาชิก S&P 500

บริษัทขนส่งต่างๆ มีรูปแบบธุรกิจที่แตกต่างกัน บางแห่ง เช่น Matson มุ่งเน้นไปที่การขนส่งสินค้าด้วยตู้คอนเทนเนอร์ ในขณะที่บริษัทอื่นๆ เชี่ยวชาญด้านการขนส่งสินค้าแห้งเทกอง นั่นหมายถึงการขนส่งสินค้าดิบปริมาณมาก เช่น ถ่านหิน แร่เหล็ก และธัญพืช

ในธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยโลจิสติกส์ การเปลี่ยนแปลงกำหนดการและการหยุดชะงักไม่ใช่เรื่องเล็กๆ โลจิสติกส์เป็นองค์ประกอบสำคัญเบื้องหลังของหุ้นขนส่งอื่นๆ แต่ผู้จัดส่งกำลังเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เหมือนใครในปี 2567 แต่อาจมีข้อดีอยู่บ้าง

ราคาในการเดินทางระยะยาว

ขณะนี้บริษัทขนส่งต่างๆ ตั้งราคาสำหรับการเดินทางระยะยาว เนื่องจากพวกเขากำลังหลีกเลี่ยงคลองสุเอซ เนื่องจากมีเรือถูกโจมตีในทะเลแดง ดังนั้น ในปัจจุบัน แทนที่จะเดินเรือผ่านทะเลเมดิเตอร์เรเนียนไปยังท่าเรือของยุโรป เรือคอนเทนเนอร์กลับใช้เส้นทางรอบๆ แอฟริกา ตรวจสอบแผนที่หากคุณไม่คุ้นเคยกับภูมิภาคนั้น นั่นเป็นการเดินทางที่ยาวนานกว่ามากในการนำสิ่งของจากผู้ผลิตของจีนไปยังยุโรป

นอกจากนี้ยังช่วยยืดระยะเวลาการเดินทางไปยังท่าเรือของสหรัฐอเมริกาและละตินอเมริกาอีกด้วย

ตามที่นักวิเคราะห์จากวาณิชธนกิจ Jefferies ความวุ่นวายในภูมิภาคทะเลแดงมีแนวโน้มที่จะขัดขวางเส้นทางการเดินเรือในอนาคตอันใกล้ นั่นจะทำให้อัตราของผู้ส่งสินค้าอยู่ในระดับสูง

อัตราค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น

ในบันทึกการวิจัย นักวิเคราะห์ของ Jefferies เขียนว่า “การเปลี่ยนแปลงตารางฝูงบินอย่างกะทันหันได้ลดกำลังการผลิตในระยะสั้นและทำให้อัตราสปอตถูกบีบให้สูงขึ้น” นักวิเคราะห์ประเมินว่าอัตราค่าขนส่งระหว่างเอเชียและชายฝั่งตะวันออกของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นประมาณ 40% ในเดือนที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์เชื่อว่าในที่สุดบริษัทขนส่งจะจัดให้มีเรือมากขึ้นเพื่อลดปัญหาเรื่องตารางเวลาบางส่วน

“การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันนี้สร้างความกดดันให้กับความพร้อมของเรือในระยะสั้น และอัตราค่าระวางเรือก็พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ทำกำไรได้” Omar Nokta นักวิเคราะห์ของ Jefferies เขียน

หุ้นของบริษัทขนส่งยังคงซื้อขายลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่า Maersk และ Hapag-Lloyd จะกล่าวว่ารายงานเกี่ยวกับข้อตกลงการใช้เส้นทางที่ปลอดภัยในคลองสุเอซนั้นไม่ถูกต้องก็ตาม

ปัญหาปานามาก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง

ในขณะที่นักวิเคราะห์มั่นใจว่าปัญหาในคลองสุเอซจะได้รับการแก้ไขในที่สุด แต่ในอีกฟากหนึ่งของโลก คลองปานามาเป็นจุดที่มีปัญหาเนื่องจากสภาวะภัยแล้ง

นี่เป็นเส้นทางเดินเรือหลักอีกเส้นทางหนึ่งที่เชื่อมต่อชายฝั่งแปซิฟิกของสหรัฐอเมริกากับเส้นทางมหาสมุทรแอตแลนติกไปยังยุโรป

เนื่องจากภัยแล้ง หน่วยงานคลองปานามาจึงจำกัดจำนวนเรือที่อนุญาตให้ผ่านได้ อัตราดังกล่าวเพิ่มขึ้นสำหรับผู้จัดส่งเนื่องจากความล่าช้า โดยหลายรายเลือกใช้เส้นทางที่ยาวกว่าและมีราคาแพงกว่า

สำหรับนักลงทุน ทั้งหมดนี้หมายถึงการติดตามอย่างต่อเนื่องว่าบริษัทขนส่งจะได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่เพียงแต่ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ เช่น ภัยแล้ง ได้อย่างไร แม้ว่าสถานการณ์จะพลิกผัน แต่ก็อาจมีโอกาสสำหรับการซื้อขายแบบสวิงที่ทำกำไรได้ในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า

โพสต์ต้นฉบับ