การแข่งขันทางประวัติศาสตร์ของโกลด์เพื่อเรียกคืนบทบาทเป็นสกุลเงินสำรองที่โดดเด่น

โดย Joshua D Glawson

Money Metals Chartly Bar Chart Race เกี่ยวกับวิวัฒนาการของ Global International Reserve ออกมาแล้ว เมื่อเร็ว ๆ นี้แซงหน้าและเร็ว ๆ นี้จะท้าทาย!

ในวิดีโอโดยนักวิเคราะห์ทองคำที่มีชื่อเสียงระดับโลกที่ Money Metals, Jan Nieuwenhuijs เราสำรวจสกุลเงินสำรองระดับโลกตั้งแต่ปี 1950 ถึง 2024

สกุลเงินดังกล่าวในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมนี้รวมถึงทองคำดอลลาร์สหรัฐ, อังกฤษ, Deutsche, ฝรั่งเศส, ยูโร, จีน, ญี่ปุ่นและ “FX อื่น ๆ ” (เช่นฟรังก์สวิส)

การแข่งขันปิด … และในปี 1950 สกุลเงินสำรองหลักทั่วโลกคือทองคำ

ตั้งแต่ต้นปีนั้นทองคำคิดเป็น 72.41% ของสำรองธนาคารกลางทั้งหมด สเตอร์ลิงเป็นอันดับสองที่ 15.79% และ USD เป็นอันดับสามที่ 9.01% ของสกุลเงินสำรอง ส่วนที่เหลืออีก 2.79% ถูกเก็บไว้ในสกุลเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ

ในปีพ. ศ. 2508 สหรัฐฯเอาเงินออกจากสกุลเงินในขณะเดียวกันก็กดสงครามเต็มรูปแบบกับเวียดนาม นอกจากนี้รัฐบาลที่ใช้จ่ายมากเกินไปเช่นโครงการทางสังคม“ สังคมที่ยิ่งใหญ่” ผลักดันรัฐบาลให้สร้างสกุลเงินมากกว่าที่มีในทองคำซึ่งนำไปสู่แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่ร้ายแรง

มาตรการดังกล่าวกระตุ้นให้เยอรมนีตะวันตกฝรั่งเศสและอังกฤษเริ่มเปลี่ยนเป็นดอลลาร์เป็นทองคำซึ่งพวกเขากลับประเทศ

สิ่งนี้นำไปสู่การล่มสลายของมาตรฐานทองคำของเบรตตันวูดส์ในปี 1971 แต่จากนั้นเงินดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นที่โดดเด่นซึ่งประกอบด้วยประมาณ 45% ของเงินสำรองทั้งหมดในขณะที่ทองคำอยู่ใกล้ 39%

เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม 2514 ริชาร์ดนิกสันสิ้นสุดการเปลี่ยนแปลงของทองคำเป็นทองคำ พฤตินัย การสิ้นสุดระบบ Bretton Woods และมาตรฐานทองคำเพื่อวัตถุประสงค์ระหว่างประเทศ

สิ่งนี้จะกลายเป็นที่รู้จักในฐานะนิกสันช็อตและมันชักชวนประเทศต่างๆทั่วโลกให้พิจารณาถือทองคำมากกว่า USD ในตอนท้ายของปี 1972 ทองคำจะแทนที่ USD อย่างรวดเร็วเป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำและมีราคาอยู่ที่ $ 38 ต่อทรอยออนซ์จาก $ 35 ก่อนหน้านี้ต่อทรอยออนซ์

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2516 ราคาทองคำได้รับการแก้ไขที่ $ 42.22 ต่อทรอยออนซ์เพื่อวัตถุประสงค์ของรัฐบาลในขณะที่ราคาตลาดเสรีเริ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปี 2515 โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 97 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในปี 2516

แม้ว่าการสิ้นสุดของข้อตกลงเบรตตันวูดส์จะสิ้นสุดลงในปี 2514 แต่ก็ใช้เวลาจนถึงเดือนมีนาคม 2516 สำหรับสกุลเงินโลกส่วนใหญ่ที่จะไม่ตรึงสกุลเงินของพวกเขาอีกต่อไป สิ่งนี้นำไปสู่สกุลเงินหลักในการลอยในขณะที่ราคาทองคำถูกตั้งค่าเป็นราคาตลาด (นโยบายต่าง ๆ ระหว่างปี 1968 และ 1973 อนุญาตให้ราคาทองคำลอยได้อย่างอิสระ) เมื่อเทียบกับการแก้ไขโดยพลการที่ USD $ 42.22

ในปี 1974 สหรัฐฯได้ก้าวไปสู่สิ่งที่จะเป็นที่รู้จักในนาม “petrodollar” โดยทำข้อตกลงกับซาอุดิอาระเบียที่ระบุน้ำมันทั้งหมดจะขายใน USD

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ร่วมกับการห้ามส่งน้ำมันของสหรัฐในปี 1973 จะไม่นำ USD กลับไปยังอันดับหนึ่งทันที แต่มันก็มีบทบาทในการได้รับผลกำไรระยะยาวของ USD

ในช่วงปลายทศวรรษ 1970 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประกาศอย่างเป็นทางการว่าการทำลายล้างทองคำและเรียกมันว่าเป็นสินค้าแทน

นี่ไม่ได้หมายความว่าทองคำจะไม่ได้รับคุณค่าจากธนาคารกลางอีกต่อไปว่าเป็นสกุลเงินสำรองหรือรูปแบบของเงินที่ดี แต่มันหมายความว่าทองคำไม่ได้เป็นพื้นฐานอย่างเป็นทางการสำหรับการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศภายใต้กฎของกองทุนการเงินระหว่างประเทศอีกต่อไป

เป็นบันทึกด้านข้างตั้งแต่วันที่ 5 เมษายน 2476 ถึง 1 มกราคม 2518 มันผิดกฎหมายสำหรับชาวอเมริกันเอกชนที่จะถือทองคำเป็นการลงทุนหรือเพื่อป้องกันเงินเฟ้อทางการเงินของ USD

ในปี 1976 สหรัฐอเมริกาใหม่ ปิโตรเลดอลลาร์ กลายเป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำและจากข้อมูลของ Jan Nieuwenhuijs นี่น่าจะเป็นการขู่เข็ญเมื่อเทียบกับราคาทองคำในตลาดเสรี Petrodollar ได้รับการสนับสนุนจาก OPEC น้ำมันที่นำโดยซาอุดิอาระเบียตั้งแต่พวกเขาซื้อขายน้ำมันกับ USD จากนั้นรีไซเคิลรายได้เข้าสู่พันธบัตรคลังสหรัฐเพื่อผลกำไรที่มากขึ้น

ในขณะที่ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นสหรัฐฯยังคงพิมพ์สกุลเงินมากกว่าที่ควรจะเป็นทำให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงถึง 6.5% ในปี 1977 และ 7.6% ในปี 1978

นโยบายการเงินที่หลวมที่ Federal Reserve การเพิ่มขึ้นของต้นทุนพลังงานและการลดลงของศรัทธาและมูลค่าที่ตามมาของเงินที่ได้รับแรงกดดันจากสกุลเงิน Fiat และภาคเอกชนทั่วโลกรวมถึงชาวอเมริกันเพื่อเริ่มซื้อทองคำมากกว่าที่จะถือดอลลาร์สหรัฐ

ในปี 1978 ทองคำกลับมาที่หัวของการแข่งขันซึ่งเป็นผู้นำในสถานที่แรกในฐานะสกุลเงินสำรองโลก ทองคำจะยังคงเป็นสกุลเงินสำรองระดับโลกในอีก 11-12 ปีข้างหน้าจนกระทั่งการล่มสลายของสหภาพโซเวียตในปี 2532
เนื่องจากมีสกุลเงินเหลวทางเลือกมากมายที่แข่งขันกันในตลาดโลกในปี 1990 USD จะเรียกคืนตำแหน่งแรกของสกุลเงินสำรองโลก

ในปี 1999 เงินยูโรเข้ามามีอยู่ท้าทายทองคำอย่างมีประสิทธิภาพ แต่ยังไม่ท้าทาย USD เอฟเฟกต์เต็มรูปแบบจนถึงประมาณปี 2545 และมีการควบรวมกิจการระหว่างเครื่องหมาย Deutsche และ Franc ฝรั่งเศส
ความเชื่อมั่นตามธรรมชาติและเทียมในตลาดยุโรปทำให้เงินยูโรเป็นที่สองขับทองไปที่สาม เงินยูโรยังคงอยู่ในอันดับที่สองจนถึงประมาณปี 2022 หรือ 2023 เมื่อทองคำเรียกคืนจุดนั้นอย่างรวดเร็ว

ณ สิ้นปี 2567 USD ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองอันดับหนึ่งในธนาคารกลางทั่วโลกที่ 45.55%โดยมีทองคำอย่างมั่นคงในอันดับสองที่ 21.20%ยูโรในอันดับที่สามที่ 15.63%และสกุลเงินอื่น ๆ ทั้งหมดที่เหลืออีก 17.62%

ด้วยราคาทองคำในขณะนี้ถึงระดับสูงสุดที่เคยเห็นอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและศรัทธาระดับชาติและระดับนานาชาติในดอลลาร์สหรัฐอึกทึกอยู่อเมริกากำลังอยู่ในขั้นตอนของการเสี่ยงต่อตำแหน่งในฐานะผู้นำในการแข่งขันสกุลเงินสำรองของโลก

นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนหลายคนคาดการณ์ว่าทองคำจะเรียกคืนตำแหน่งทางประวัติศาสตร์ในไม่ช้าในฐานะอันดับหนึ่งในการแข่งขันเพื่อความเป็นผู้นำในฐานะสกุลเงินสำรองทั่วโลก
คอยติดตาม

เผยแพร่ครั้งแรกบน Money Metals