การเสนอราคาช่วงเช้า: ข้อมูลการจ้างงานที่ร้อนแรงของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดไฟไหม้ และดุด่าหุ้น

โดย เจมี แมคกีเวอร์

(รอยเตอร์) – มองวันข้างหน้าในตลาดเอเชีย

หากปฏิกิริยาของหุ้นสหรัฐ พันธบัตร และเงินดอลลาร์ต่อรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ร้อนแรงเมื่อวันศุกร์เป็นแนวทางใด ๆ ตลาดเอเชียก็ตกอยู่ในภาวะผันผวนในวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและความกลัวเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

เศรษฐกิจสหรัฐสร้างงานใหม่สุทธิกว่าหนึ่งในสี่ของล้านตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเมื่อเดือนที่แล้ว สะท้อนถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง นั่นเป็นข่าวดี แต่ข่าวร้ายสำหรับตลาดสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่และเศรษฐกิจเอเชีย คือผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมและเงินดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ค่าเงินดอลลาร์แตะจุดสูงสุดในรอบสองปี และขณะนี้ผู้ค้าคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งในสี่ของปีนี้ในเดือนกันยายน

ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และดูเหมือนว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเช่นหุ้นของนักลงทุน

ฟิวเจอร์สของญี่ปุ่นชี้ไปที่การร่วงลงมากกว่า 1% ที่เปิดในโตเกียวเมื่อวันจันทร์ และมันจะเป็นเรื่องราวที่คล้ายกันทั่วทั้งทวีป

ความเชื่อมั่นมีความเปราะบางอยู่แล้ว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้เงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นทุกแห่ง จากข้อมูลของ Goldman Sachs ภาวะทางการเงินโดยรวมของตลาดเกิดใหม่มีความเข้มงวดที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการเติบโตในเอเชีย โดยเฉพาะจีน จากนโยบายการค้า 'America First' ของรัฐบาลทรัมป์ที่กำลังเข้ามา ถือเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ต้องระมัดระวังหากไม่เป็นภาวะหมีโดยสิ้นเชิง

ตัวเลขการค้าจากประเทศจีนในวันจันทร์ไม่น่าจะช่วยบรรเทาความเศร้าโศกได้ นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters คาดว่าการเติบโตของการส่งออกจะเร่งตัวขึ้นในเดือนธันวาคม ขณะที่การนำเข้าหดตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน

ตัวเลขการนำเข้าในเดือนธันวาคมมีแนวโน้มที่จะได้รับความสนใจมากขึ้น เนื่องจากสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในประเทศ และอาจมองว่าเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าความพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจของปักกิ่งประสบความสำเร็จเพียงใด

ตัวเลขการค้าถือเป็นตัวชี้วัดระดับสูงชุดแรกจากประเทศจีนในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงราคาบ้าน ยอดขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม การลงทุน การว่างงาน และจะถึงจุดสูงสุดในวันศุกร์ด้วย GDP ของไตรมาสที่ 4 และทั้งปี

นอกจากนี้ นักลงทุนยังจะประเมินคำประกาศของธนาคารประชาชนจีนเมื่อวันศุกร์ที่ว่าธนาคารได้ระงับการซื้อพันธบัตรรัฐบาล กระตุ้นให้เกิดการคาดเดาว่าธนาคารกำลังยกระดับการป้องกันเงินหยวน นี้จะเพียงพอที่จะวางพื้นภายใต้อัตราผลตอบแทนและเงินหยวนหรือไม่?

การประชุม Asian Economic Forum ประจำปีจะเปิดขึ้นในฮ่องกง และหนึ่งในวิทยากรในวันจันทร์ ได้แก่ เอ็ดดี้ เยว่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารธนาคารกลางฮ่องกง, หลิว เฮาหลิง ซีไอโอของ China Investment Corp และฟิลิป เลน สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรป

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของอินเดียในวันจันทร์คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตรารายปีลดลงเล็กน้อยในเดือนธันวาคมเป็น 5.3% จาก 5.5% ในเดือนพฤศจิกายน

ต่อไปนี้คือการพัฒนาที่สำคัญที่อาจช่วยกำหนดทิศทางให้กับตลาดในวันจันทร์ได้มากขึ้น:

– การค้าจีน (ธ.ค.)

– อัตราเงินเฟ้อ CPI ของอินเดีย (ธ.ค.)

– ฟอรั่มเศรษฐกิจเอเชีย